新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,诺唯赞发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为12.86亿元,同比下降63.97%;归母净利润为-7095.62万元,同比下降111.94%;扣非归母净利润为-1.93亿元,同比下降132.28%;基本每股收益-0.18元/股。
公司自2021年10月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为6.2亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对诺唯赞2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为12.86亿元,同比下降63.97%;净利润为-7286.2万元,同比下降112.28%;经营活动净现金流为1.53亿元,同比下降79.19%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为12.9亿元,同比大幅下降63.97%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 18.69亿 | 35.69亿 | 12.86亿 |
营业收入增速 | 19.44% | 91% | -63.97% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降63.97%,低于行业均值7.3%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 18.69亿 | 35.69亿 | 12.86亿 |
营业收入增速 | 19.44% | 91% | -63.97% |
营业收入增速行业均值 | 45.37% | 7.23% | 7.3% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.7亿元,同比大幅下降111.94%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 6.78亿 | 5.94亿 | -7095.62万 |
归母净利润增速 | -17.46% | -12.39% | -111.94% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降111.94%,低于行业均值149.85%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 6.78亿 | 5.94亿 | -7095.62万 |
归母净利润增速 | -17.46% | -12.39% | -111.94% |
归母净利润增速行业均值 | 192.98% | -68.49% | 149.85% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-1.9亿元,同比大幅下降132.28%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 6.44亿 | 5.97亿 | -1.93亿 |
扣非归母利润增速 | -20.91% | -7.28% | -132.28% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降132.28%,低于行业均值42.34%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 6.44亿 | 5.97亿 | -1.93亿 |
扣非归母利润增速 | -20.91% | -7.28% | -132.28% |
扣非归母利润增速行业均值 | 334.67% | -74.97% | 42.34% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.7亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 6.78亿 | 5.94亿 | -7286.2万 |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为17.25%、23.48%、27.35%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 3.22亿 | 8.38亿 | 3.52亿 |
营业收入(元) | 18.69亿 | 35.69亿 | 12.86亿 |
应收账款/营业收入 | 17.25% | 23.48% | 27.35% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-2.1低于行业均值0.78,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 6.17亿 | 7.35亿 | 1.53亿 |
净利润(元) | 6.78亿 | 5.94亿 | -7286.2万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.91 | 1.24 | -2.1 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 3.64 | 1.85 | 0.78 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为71.03%,同比增长3.11%;净利率为-5.67%,同比下降134.07%;净资产收益率(加权)为-1.55%,同比下降111.36%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的68.88%增长至71.03%,行业毛利率由上一期的66.49%下降至65.86%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 81.22% | 68.88% | 71.03% |
销售毛利率行业均值 | 71.83% | 66.49% | 65.86% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为36.3%,16.63%,-5.67%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 36.3% | 16.63% | -5.67% |
销售净利率增速 | -30.89% | -54.19% | -134.07% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为71.03%高于行业均值65.86%,存货周转率为1.05次低于行业均值1.75次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 81.22% | 68.88% | 71.03% |
销售毛利率行业均值 | 71.83% | 66.49% | 65.86% |
存货周转率(次) | 1.87 | 3.66 | 1.05 |
存货周转率行业均值(次) | 1.85 | 1.94 | 1.75 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为71.03%高于行业均值65.86%,应收账款周转率为2.16次低于行业均值9.41次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 81.22% | 68.88% | 71.03% |
销售毛利率行业均值 | 71.83% | 66.49% | 65.86% |
应收账款周转率(次) | 6.81 | 6.15 | 2.16 |
应收账款周转率行业均值(次) | 10.69 | 12.45 | 9.41 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期68.88%增长至71.03%,销售净利率由去年同期16.63%下降至-5.67%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 81.22% | 68.88% | 71.03% |
销售净利率 | 36.3% | 16.63% | -5.67% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为40.49%,13.64%,-1.55%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 40.49% | 13.64% | -1.55% |
净资产收益率增速 | -58.55% | -66.31% | -111.36% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-1.55%,低于行业均值0.89%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 40.49% | 13.64% | -1.55% |
净资产收益率行业均值 | 10.3% | -0.07% | 0.89% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为29.88%,同比增长28.8%;流动比率为2.78,速动比率为2.56;总债务为11.8亿元,其中短期债务为11.8亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为10.46,3.96,2.78,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 10.46 | 3.96 | 2.78 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为5.11、1.71、1.3,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 5.11 | 1.71 | 1.3 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.1,低于行业均值0.18。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 3.08亿 | 1.31亿 | 4477.19万 |
流动负债(元) | 2.98亿 | 6.77亿 | 15.49亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 1.04 | 0.19 | 0.03 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.36 | 0.27 | 0.18 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.59、0.64、0.1,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 3.08亿 | 1.31亿 | 4477.19万 |
流动负债(元) | 2.98亿 | 6.77亿 | 15.49亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 1.04 | 0.19 | 0.03 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为29.29%高于行业均值3.55%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 3124.83万 | 3.56亿 | 11.8亿 |
净资产(元) | 41.27亿 | 46.12亿 | 40.29亿 |
总债务/净资产行业均值 | 3.55% | 3.55% | 3.55% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为0.76%、7.73%、29.29%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 3124.83万 | 3.56亿 | 11.8亿 |
净资产(元) | 41.27亿 | 46.12亿 | 40.29亿 |
总债务/净资产 | 0.76% | 7.73% | 29.29% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为47.59、4.4、1.68,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 14.87亿 | 15.68亿 | 19.78亿 |
总债务(元) | 3124.83万 | 3.56亿 | 11.8亿 |
广义货币资金/总债务 | 47.59 | 4.4 | 1.68 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金占比较大,有息负债占比较高。报告期内,货币资金/资产总额比值为34.23%高于行业均值21.57%,且总债务/负债总额比值为68.74%也高于行业均值28.44%,出现存贷双高特征。
项目 | 20231231 |
货币资金/资产总额 | 34.23% |
货币资金/资产总额行业均值 | 21.57% |
总债务/负债总额 | 68.74% |
总债务/负债总额行业均值 | 28.44% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长45.75%,营业成本同比增长66.45%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 75.11% | 222.18% | -45.75% |
营业成本增速 | 162.55% | 216.52% | -66.45% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.1亿元,较期初变动率为160.83%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 533.07万 |
本期其他应付款(元) | 1390.43万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.16,同比下降64.86%;存货周转率为1.05,同比下降71.37%;总资产周转率为0.22,同比下降67.46%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率2.16低于行业均值9.41,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 6.81 | 6.15 | 2.16 |
应收账款周转率行业均值(次) | 10.69 | 12.45 | 9.41 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为6.81,6.15,2.16,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 6.81 | 6.15 | 2.16 |
应收账款周转率增速 | -35.3% | -9.71% | -64.86% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.05,同比大幅下降71.37%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 1.87 | 3.66 | 1.05 |
存货周转率增速 | 30.28% | 95.51% | -71.37% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅下降。报告期内,总资产周转率同比大幅下降至0.22。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.6 | 0.67 | 0.22 |
总资产周转率增速 | -62.82% | 11.92% | -67.46% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为9.31、8.67、2.7,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 18.69亿 | 35.69亿 | 12.86亿 |
固定资产(元) | 2.01亿 | 4.11亿 | 4.76亿 |
营业收入/固定资产原值 | 9.31 | 8.67 | 2.7 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.3亿元,较期初增长83.57%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 6944.29万 |
本期在建工程(元) | 1.27亿 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为1亿元,较期初增长103.71%。
项目 | 20221231 |
期初无形资产(元) | 4969.82万 |
本期无形资产(元) | 1.01亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为36.76%,高于行业均值31.36%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3.19亿 | 5.22亿 | 4.73亿 |
营业收入(元) | 18.69亿 | 35.69亿 | 12.86亿 |
销售费用/营业收入 | 17.1% | 14.64% | 36.76% |
销售费用/营业收入行业均值 | 28.6% | 31.3% | 31.36% |
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责任编辑:小浪快报
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