新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,旺能环境发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为31.78亿元,同比下降5.14%;归母净利润为6.03亿元,同比下降17.13%;扣非归母净利润为6.02亿元,同比下降11.74%;基本每股收益1.4元/股。
公司自2004年8月上市以来,已经现金分红15次,累计已实施现金分红为9.93亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对旺能环境2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为31.78亿元,同比下降5.14%;净利润为5.61亿元,同比下降23.51%;经营活动净现金流为12.61亿元,同比下降16.3%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为74.75%,11.65%,-5.14%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.68亿 | 33.5亿 | 31.78亿 |
营业收入增速 | 74.75% | 11.65% | -5.14% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降5.14%,低于行业均值-1.48%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.68亿 | 33.5亿 | 31.78亿 |
营业收入增速 | 74.75% | 11.65% | -5.14% |
营业收入增速行业均值 | 0.97% | -3.77% | -1.48% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为24.1%,7.79%,-17.13%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 6.48亿 | 7.22亿 | 6.03亿 |
归母净利润增速 | 24.1% | 7.79% | -17.13% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降17.13%,低于行业均值24.35%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 6.48亿 | 7.22亿 | 6.03亿 |
归母净利润增速 | 24.1% | 7.79% | -17.13% |
归母净利润增速行业均值 | 15.33% | 63.98% | 24.35% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为25.1%,1.94%,-11.74%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 6.33亿 | 6.68亿 | 6.02亿 |
扣非归母利润增速 | 25.1% | 1.94% | -11.74% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降11.74%,低于行业均值32.21%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 6.33亿 | 6.68亿 | 6.02亿 |
扣非归母利润增速 | 25.1% | 1.94% | -11.74% |
扣非归母利润增速行业均值 | 19.12% | 28.3% | 32.21% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-5.14%,销售费用同比变动515.32%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.68亿 | 33.5亿 | 31.78亿 |
销售费用(元) | - | 69.78万 | 429.36万 |
营业收入增速 | 74.75% | 11.65% | -5.14% |
销售费用增速 | - | 0% | 515.32% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长40.66%,营业收入同比增长-5.14%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 74.75% | 11.65% | -5.14% |
应收账款较期初增速 | 108.59% | 11.9% | 40.66% |
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动40.66%高于行业均值-71.53%,营业收入同比变动-5.14%低于行业均值-1.48%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 74.75% | 11.65% | -5.14% |
营业收入增速行业均值 | 0.97% | -3.77% | -1.48% |
应收账款较期初增速 | 108.59% | 11.9% | 40.66% |
应收账款较期初增速行业均值 | -226.53% | 238.49% | -71.53% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为37.34%,同比增长2.65%;净利率为17.65%,同比下降19.36%;净资产收益率(加权)为9.63%,同比下降24.47%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为21.8%,21.71%,17.65%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 21.8% | 21.71% | 17.65% |
销售净利率增速 | -28.87% | -2.57% | -19.36% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为37.34%高于行业均值26.38%,存货周转率为14.02次低于行业均值14.83次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 36.92% | 36.38% | 37.34% |
销售毛利率行业均值 | 24.72% | 24.69% | 26.38% |
存货周转率(次) | 125.44 | 22.6 | 14.02 |
存货周转率行业均值(次) | 27.04 | 15.51 | 14.83 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为37.34%高于行业均值26.38%,应收账款周转率为3.11次低于行业均值3.46次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 36.92% | 36.38% | 37.34% |
销售毛利率行业均值 | 24.72% | 24.69% | 26.38% |
应收账款周转率(次) | 5.29 | 4.17 | 3.11 |
应收账款周转率行业均值(次) | 2.82 | 3.34 | 3.46 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期36.38%增长至37.34%,销售净利率由去年同期21.71%下降至17.65%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 36.92% | 36.38% | 37.34% |
销售净利率 | 21.8% | 21.71% | 17.65% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为12.93%,12.65%,9.63%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 12.93% | 12.65% | 9.63% |
净资产收益率增速 | 7.57% | -5.17% | -24.47% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为5.06%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 6.42% | 6.51% | 5.06% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-1.43%高于行业均值-2.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | 690.94万 | -3173.4万 | -9260.32万 |
净资产(元) | 54.06亿 | 62.75亿 | 64.95亿 |
资产减值损失/净资产 | 0.13% | -0.51% | -1.43% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.89% | -1.67% | -2.9% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为54.95%,同比下降3.17%;流动比率为0.9,速动比率为0.85;总债务为58.04亿元,其中短期债务为7.22亿元,短期债务占总债务比为12.44%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.9低于行业均值2.8,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.06 | 1.01 | 0.9 |
流动比率行业均值(倍) | 2.44 | 2.31 | 2.8 |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.06,1.01,0.9,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.06 | 1.01 | 0.9 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为0.1,0.12,0.14,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 4.57亿 | 6.47亿 | 7.22亿 |
长期债务(元) | 46.7亿 | 52.41亿 | 50.82亿 |
短期债务/长期债务 | 0.1 | 0.12 | 0.14 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为4.5亿元,短期债务为7.2亿元,广义货币资金/短期债务为0.62,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 10.66亿 | 9.78亿 | 4.46亿 |
短期债务(元) | 4.57亿 | 6.47亿 | 7.22亿 |
广义货币资金/短期债务 | 2.33 | 1.51 | 0.62 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.19,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.54 | 0.41 | 0.19 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.66、0.63、0.55,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 4.77亿 | 3.62亿 | 4.69亿 |
流动负债(元) | 18.87亿 | 19.14亿 | 22.04亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.25 | 0.19 | 0.21 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为89.35%高于行业均值67.09%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 51.27亿 | 58.88亿 | 58.04亿 |
净资产(元) | 54.06亿 | 62.75亿 | 64.95亿 |
总债务/净资产行业均值 | 67.09% | 67.09% | 67.09% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.21、0.17、0.08,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 10.66亿 | 9.78亿 | 4.46亿 |
总债务(元) | 51.27亿 | 58.88亿 | 58.04亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.21 | 0.17 | 0.08 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为4.1亿元,短期债务为7.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.783%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 10.19亿 | 8.74亿 | 4.08亿 |
短期债务(元) | 4.57亿 | 6.47亿 | 7.22亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.33% | 0.51% | 0.78% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为73.25%,利息支出占净利润之比为46.35%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务/负债总额 | 70.55% | 71.64% | 73.25% |
利息支出/净利润 | 39.9% | 38.08% | 46.35% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.11,同比下降25.36%;存货周转率为14.02,同比下降37.99%;总资产周转率为0.22,同比下降10.8%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为5.29,4.17,3.11,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 5.29 | 4.17 | 3.11 |
应收账款周转率增速 | 19.85% | -22.05% | -25.36% |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为125.44,22.6,14.02,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 125.44 | 22.6 | 14.02 |
存货周转率增速 | 397.17% | -82.08% | -37.99% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.75、0.69、0.59,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.68亿 | 33.5亿 | 31.78亿 |
固定资产(元) | 39.52亿 | 48.6亿 | 53.74亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.75 | 0.69 | 0.59 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长205.82%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 638.86万 |
本期其他非流动资产(元) | 1953.79万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为429.4万元,同比增长515.32%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | - | 69.78万 | 429.36万 |
销售费用增速 | - | 0% | 515.32% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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