新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,晶华微发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为1.27亿元,同比增长14.19%;归母净利润为-2035.1万元,同比下降191.98%;扣非归母净利润为-3510.21万元,同比下降446.48%;基本每股收益-0.31元/股。
公司自2022年7月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为998.4万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对晶华微2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.27亿元,同比增长14.19%;净利润为-2035.1万元,同比下降191.98%;经营活动净现金流为3679.83万元,同比增长132.9%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为-22.72%,-71.4%,-191.98%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 7735.15万 | 2212.51万 | -2035.1万 |
归母净利润增速 | -22.72% | -71.4% | -191.98% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降191.98%,低于行业均值-44.62%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 7735.15万 | 2212.51万 | -2035.1万 |
归母净利润增速 | -22.72% | -71.4% | -191.98% |
归母净利润增速行业均值 | 134.82% | -17.11% | -44.62% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为-29.63%,-85.26%,-446.48%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 6871.35万 | 1013.11万 | -3510.21万 |
扣非归母利润增速 | -29.63% | -85.26% | -446.48% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降446.48%,低于行业均值-51.21%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 6871.35万 | 1013.11万 | -3510.21万 |
扣非归母利润增速 | -29.63% | -85.26% | -446.48% |
扣非归母利润增速行业均值 | 160.06% | -17.51% | -51.21% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长14.2%,净利润同比下降191.98%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.11亿 | 1.27亿 |
净利润(元) | 7735.15万 | 2212.51万 | -2035.1万 |
营业收入增速 | -12.15% | -35.97% | 14.2% |
净利润增速 | -22.72% | -71.4% | -191.98% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.2亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 7735.15万 | 2212.51万 | -2035.1万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动14.2%,营业成本同比变动38.21%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.11亿 | 1.27亿 |
营业成本(元) | 5442.55万 | 3348.3万 | 4627.69万 |
营业收入增速 | -12.15% | -35.97% | 14.2% |
营业成本增速 | 2.46% | -38.48% | 38.21% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动14.2%,销售费用同比变动60.1%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.11亿 | 1.27亿 |
销售费用(元) | 673.85万 | 645.82万 | 1033.98万 |
营业收入增速 | -12.15% | -35.97% | 14.2% |
销售费用增速 | 38.2% | -4.16% | 60.1% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动14.2%,税金及附加同比变动-46.42%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.11亿 | 1.27亿 |
营业收入增速 | -12.15% | -35.97% | 14.2% |
税金及附加增速 | -24.26% | -47.18% | -46.42% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长88.58%,营业收入同比增长14.2%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -12.15% | -35.97% | 14.2% |
应收账款较期初增速 | -55.35% | -25.13% | 88.58% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为5.74%、6.71%、11.07%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 994.56万 | 744.58万 | 1404.09万 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.11亿 | 1.27亿 |
应收账款/营业收入 | 5.74% | 6.71% | 11.07% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-1.81低于行业均值1.55,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 5401.25万 | 1580.01万 | 3679.83万 |
净利润(元) | 7735.15万 | 2212.51万 | -2035.1万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.7 | 0.71 | -1.81 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.51 | 0.62 | 1.55 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为63.51%,同比下降9.08%;净利率为-16.05%,同比下降180.55%;净资产收益率(加权)为-1.57%,同比下降153.95%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为63.51%,同比下降9.08%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 68.61% | 69.85% | 63.51% |
销售毛利率增速 | -6.13% | 1.8% | -9.08% |
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为63.51%,高于行业均值32.6%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 68.61% | 69.85% | 63.51% |
销售毛利率行业均值 | 40.38% | 38.65% | 32.6% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为10.12%、-6.7%、1.35%、-20.82%,同比变动分别为-77.26%、171.48%、-124.09%、26.14%,销售净利率较为波动。
项目 | 20230331 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
销售净利率 | 10.12% | -6.7% | 1.35% | -20.82% |
销售净利率增速 | -77.26% | 171.48% | -124.09% | 26.14% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为44.61%,19.92%,-16.05%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 44.61% | 19.92% | -16.05% |
销售净利率增速 | -12.03% | -55.33% | -180.55% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-16.05%,低于行业均值2.65%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 44.61% | 19.92% | -16.05% |
销售净利率行业均值 | 17.3% | 11.69% | 2.65% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为63.51%高于行业均值32.6%,存货周转率为0.65次低于行业均值4.06次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 68.61% | 69.85% | 63.51% |
销售毛利率行业均值 | 40.38% | 38.65% | 32.6% |
存货周转率(次) | 1.55 | - | 0.65 |
存货周转率行业均值(次) | 4 | 4.74 | 4.06 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为63.51%高于行业均值32.6%,但现金周期为931.56天也高于行业均值226.13天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 68.61% | 69.85% | 63.51% |
销售毛利率行业均值 | 40.38% | 38.65% | 32.6% |
现金周期(天) | 255.2 | - | 931.56 |
现金周期行业均值(天) | 136.3 | 194.03 | 226.13 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为63.51%高于行业均值32.6%,销售净利率为-16.05%低于行业均值2.65%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 68.61% | 69.85% | 63.51% |
销售毛利率行业均值 | 40.38% | 38.65% | 32.6% |
销售净利率 | 44.61% | 19.92% | -16.05% |
销售净利率行业均值 | 17.3% | 11.69% | 2.65% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为31.14%,2.91%,-1.57%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 31.14% | 2.91% | -1.57% |
净资产收益率增速 | -74.62% | -90.66% | -153.95% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-1.57%,低于行业均值2%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 31.14% | 2.91% | -1.57% |
净资产收益率行业均值 | 16.51% | 7.51% | 2% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.2亿元,同比下降217.13%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | 18.96万 | -690.96万 | -2191.28万 |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为95.64%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
前五大供应商采购占比 | 95.97% | 99.45% | 95.64% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为1.77%,同比下降34.17%;流动比率为56.82,速动比率为54.74;总债务为123.7万元,其中短期债务为123.7万元,短期债务占总债务比为100%。
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为11.8,同比下降7.57%;存货周转率为0.65,同比增长37.16%;总资产周转率为0.1,同比下降25.16%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.65低于行业均值4.06,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 1.55 | - | 0.65 |
存货周转率行业均值(次) | 4 | 4.74 | 4.06 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.1低于行业均值0.42,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.65 | - | 0.1 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.67 | 0.49 | 0.42 |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为410万元,较期初增长36.28%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 300.82万 |
本期固定资产(元) | 409.97万 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为69.44、36.91、30.93,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.11亿 | 1.27亿 |
固定资产(元) | 249.74万 | 300.82万 | 409.97万 |
营业收入/固定资产原值 | 69.44 | 36.91 | 30.93 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为60.6万元,较期初增长142.85%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 24.95万 |
本期长期待摊费用(元) | 60.6万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为120.3万元,较期初增长568.09%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 18万 |
本期其他非流动资产(元) | 120.26万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.1亿元,同比增长60.1%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 673.85万 | 645.82万 | 1033.98万 |
销售费用增速 | 38.2% | -4.16% | 60.1% |
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为8.15%,高于行业均值4.03%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 673.85万 | 645.82万 | 1033.98万 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.11亿 | 1.27亿 |
销售费用/营业收入 | 3.89% | 5.82% | 8.15% |
销售费用/营业收入行业均值 | 3.29% | 3.41% | 4.03% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为3.89%、5.82%、8.15%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 673.85万 | 645.82万 | 1033.98万 |
营业收入(元) | 1.73亿 | 1.11亿 | 1.27亿 |
销售费用/营业收入 | 3.89% | 5.82% | 8.15% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.2亿元,同比增长33.53%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 1242.03万 | 1712.92万 | 2287.24万 |
管理费用增速 | 38.31% | 37.91% | 33.53% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长33.53%,营业收入同比增长14.2%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -12.15% | -35.97% | 14.2% |
管理费用增速 | 38.31% | 37.91% | 33.53% |
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责任编辑:小浪快报
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