鹰眼预警：朗源股份应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，朗源股份发布2023年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.2亿元，同比增长2.14%；归母净利润为-5362.55万元，同比下降93.21%；扣非归母净利润为-5576.14万元，同比下降46.68%；基本每股收益-0.11元/股。

公司自2011年1月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为4237.2万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对朗源股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.2亿元，同比增长2.14%；净利润为-6897.98万元，同比下降96.83%；经营活动净现金流为-584.16万元，同比下降114.71%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长2.14%，低于行业均值3.74%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为49.46%，46.81%，-93.21%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降93.21%，低于行业均值-0.86%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.6亿元，同比大幅下降46.68%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降46.68%，低于行业均值-17.64%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.14%，净利润同比下降96.83%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-1.3亿元、-0.4亿元、-0.7亿元，同比变动分别为49.62%、54.26%、-96.83%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.14%，营业成本同比下降0.24%，收入与成本变动背离。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动2.14%，税金及附加同比变动-10.54%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动15.77%高于行业均值-72.64%，营业收入同比变动2.14%低于行业均值3.74%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为62.74%，高于行业均值10.83%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.14%，经营活动净现金流同比下降114.71%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.08低于行业均值4.46，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为16.66%，同比增长13.54%；净利率为-31.32%，同比下降92.71%；净资产收益率（加权）为-10.19%，同比下降107.96%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为16.66%，同比大幅增长13.54%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的14.67%增长至16.66%，行业毛利率由上一期的14.63%下降至14.26%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-31.32%，同比大幅下降92.71%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-31.32%，低于行业均值4.18%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.66%高于行业均值14.26%，存货周转率为1.89次低于行业均值3.95次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.66%高于行业均值14.26%，应收账款周转率为1.71次低于行业均值29.59次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期14.67%增长至16.66%，应收账款周转率由去年同期1.72次下降至1.71次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期14.67%增长至16.66%，销售净利率由去年同期-16.26%下降至-31.32%。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.66%高于行业均值14.26%，销售净利率为-31.32%低于行业均值4.18%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.19%，同比大幅下降107.96%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.19%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.19%，低于行业均值11.64%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-9.41%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-3.03%高于行业均值-4.73%。

报告期内，公司资产负债率为29.57%，同比增长19.07%；流动比率为2，速动比率为1.44；总债务为5608.05万元，其中短期债务为3118.05万元，短期债务占总债务比为55.6%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.3亿元，短期债务为0.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.88，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.3亿元，短期债务为0.3亿元，经营活动净现金流为-584.2万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.17，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.04，低于行业均值0.28。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.2亿元，短期债务为0.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.134%，低于1.5%。

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为21.52%，高于行业均值3.8%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为1.7亿元，公司营运资金需求为1.7亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-124.2万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.71，同比下降0.35%；存货周转率为1.89，同比增长19.93%；总资产周转率为0.32，同比增长12.98%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.71低于行业均值29.59，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.76，1.72，1.71，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.89低于行业均值3.95，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.32低于行业均值0.97，行业偏离度超过50%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报