新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,东诚药业(13.700, -0.04, -0.29%)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为32.76亿元,同比下降8.58%;归母净利润为2.1亿元,同比下降31.75%;扣非归母净利润为2.12亿元,同比下降26.17%;基本每股收益0.2543元/股。
公司自2012年5月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为8.31亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.25元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东诚药业2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为32.76亿元,同比下降8.58%;净利润为2.54亿元,同比下降27.95%;经营活动净现金流为2.77亿元,同比下降72.21%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为14.42%,-8.41%,-8.58%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 39.12亿 | 35.83亿 | 32.76亿 |
营业收入增速 | 14.42% | -8.41% | -8.58% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降8.58%,低于行业均值5.92%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 39.12亿 | 35.83亿 | 32.76亿 |
营业收入增速 | 14.42% | -8.41% | -8.58% |
营业收入增速行业均值 | 12.13% | 5.49% | 5.92% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为2.1亿元,同比大幅下降31.75%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.52亿 | 3.07亿 | 2.1亿 |
归母净利润增速 | -63.72% | 102.75% | -31.75% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降31.75%,低于行业均值-3.19%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.52亿 | 3.07亿 | 2.1亿 |
归母净利润增速 | -63.72% | 102.75% | -31.75% |
归母净利润增速行业均值 | 32.77% | 22.93% | -3.19% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降26.17%,低于行业均值-1.36%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.3亿 | - | 2.12亿 |
扣非归母利润增速 | -66.96% | - | -26.17% |
扣非归母利润增速行业均值 | 27.9% | 43.07% | -1.36% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为2.6亿元、3.5亿元、2.5亿元,同比变动分别为-49.59%、35.26%、-27.95%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 2.61亿 | 3.53亿 | 2.54亿 |
净利润增速 | -49.59% | 35.26% | -27.95% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-8.58%,税金及附加同比变动16.04%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 39.12亿 | 35.83亿 | 32.76亿 |
营业收入增速 | 14.42% | -8.41% | -8.58% |
税金及附加增速 | 7.72% | -12.44% | 16.04% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-10.48%高于行业均值-131.01%,营业收入同比变动-8.58%低于行业均值5.92%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 14.42% | -8.41% | -8.58% |
营业收入增速行业均值 | 12.13% | 5.49% | 5.92% |
应收账款较期初增速 | -11.68% | 0.2% | -10.48% |
应收账款较期初增速行业均值 | 35.32% | 400% | -131.01% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为3.62、2.82、1.09,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 9.44亿 | 9.97亿 | 2.77亿 |
净利润(元) | 2.61亿 | 3.53亿 | 2.54亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 3.62 | 2.82 | 1.09 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为44.87%,同比增长4.48%;净利率为7.76%,同比下降21.19%;净资产收益率(加权)为4.53%,同比下降33.28%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为44.87%,低于行业均值51.69%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.95% | - | 44.87% |
销售毛利率行业均值 | 54.65% | 52.83% | 51.69% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为44.87%低于行业均值51.69%,销售净利率为7.76%高于行业均值-19.04%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.95% | - | 44.87% |
销售毛利率行业均值 | 54.65% | 52.83% | 51.69% |
销售净利率 | 6.67% | - | 7.76% |
销售净利率行业均值 | -41137.6% | -6993.29% | -19.04% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为4.53%,同比大幅下降33.28%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 3.43% | 6.79% | 4.53% |
净资产收益率增速 | -64.16% | 97.96% | -33.28% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为4.53%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 3.43% | 6.79% | 4.53% |
净资产收益率增速 | -64.16% | 97.96% | -33.28% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉占比较高。报告期内,商誉/净资产比值47.2%,高于行业均值6.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
商誉(元) | 23.73亿 | 23.3亿 | 25.44亿 |
商誉/净资产 | 47.24% | 44.1% | 47.15% |
商誉/净资产行业均值 | 8.42% | 7.59% | 6.71% |
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-1.1亿元,同比下降39.35%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -2.17亿 | -8029.05万 | -1.12亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为33.24%,同比下降6.1%;流动比率为1.27,速动比率为0.81;总债务为14.4亿元,其中短期债务为11.91亿元,短期债务占总债务比为82.69%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为7.5亿元,短期债务为11.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.63,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 9.26亿 | 11.26亿 | 7.47亿 |
短期债务(元) | 12.39亿 | - | 11.91亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.75 | - | 0.63 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为7.5亿元,短期债务为11.9亿元,经营活动净现金流为2.8亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 18.69亿 | 21.23亿 | 10.23亿 |
短期债务+财务费用(元) | 12.97亿 | - | 12.22亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.46、0.42、0.14,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 4.56亿 | 3.45亿 | 1222.85万 |
流动负债(元) | 19.26亿 | 24.04亿 | 25.46亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.24 | 0.14 | 0 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为5.3亿元,公司营运资金需求为8.1亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-2.9亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -2.85亿 |
营运资金需求(元) | 8.11亿 |
营运资本(元) | 5.26亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.02,同比下降3.62%;存货周转率为1.82,同比下降9.49%;总资产周转率为0.4,同比下降10.97%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为3.73、2.72、2.43,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 39.12亿 | 35.83亿 | 32.76亿 |
固定资产(元) | 10.48亿 | 13.16亿 | 13.48亿 |
营业收入/固定资产原值 | 3.73 | 2.72 | 2.43 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.5亿元,较期初增长101.4%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 7223.82万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.45亿 |
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责任编辑:小浪快报
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2月25日午间收评:三大指数小幅下跌,机器人(sz300024)概念股持续走强1、市场早间低开后震荡回升,三大股指跌幅均明显收窄。机器人(sz300024)概念股再度走强,锋龙股份(sz002931)、卓翼科技(sz002369)、国贸股份、巨轮智能(sz002031)等涨停。汽车整车、无人驾驶概念拉升,安凯客车(sz000868)、众泰汽车(sz000980)、锐明技术(sz002970)、动力新科(sh600841)涨停。消费电子概念股大涨,大富科技(sz300134)、福日电子(sh600203)、科森科技(sh603626)等涨停。下跌方面,农业股集体调整,荃银高科(sz300087)跌超5%。个股涨跌互现,上午半天成交1.15万亿。午间收盘沪指跌0.14%,深成指跌0.29%,创业板跌0.32%。2、板块概念方面,有色钴、机器人(sz300024)、汽车整车、AI眼镜等板块领涨;农业、短剧游戏、白酒、券商等板块领跌; 3、两市共2387只个股上涨,64只个股涨停;2513只个股下跌,3只个股跌停;11只股票炸板,炸板率18%。 -
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波段擒龙今天 03:49:16
A股三大指数早盘缩量调整,截至午盘,沪指跌0.14%,深成指跌0.29%,创业板指跌0.32%,北证50指数涨0.16%。全市场半日成交额11537亿元,较上日缩量2868亿元。全市场近2700只个股飘绿。上证指数企稳3350点附近的5天均线位置之后,会有一定的震荡,但是震荡过后仍旧有不错的上升机会,而今日继续维持缩量调整,低开之后市场仍旧有望走强,对于市场而言是不错的稳固,科创板指的走强,目前比较多投资者开通科创板,因此市场的资金在科创板上也有所体现。板块题材上,消费电子、汽车整车、能源金属、低空经济板块涨幅居前;农业、白酒板块跌幅居前。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
波段擒龙今天 03:48:28
【热点事件解读】本周一,微软重申将坚持其800多亿美元的资本支出计划,但同时承认可能会在某些领域战略性地调整或放缓基础设施建设。 华尔街见闻此前报道称,TD Cowen分析师近日发布报告指出,微软已经取消了与多个私营数据中心运营商的数项租赁协议,涉及功率总计数百兆瓦。TD Cowen认为,这些举动表明,微软可能正处于数据中心“供应过剩”的局面。(中国基金报)投顾解读:AI基础设施格局也将发生颠覆性变化,Gavin预计,未来用于预训练的巨型数据中心只需2-3个,预训练和推理的计算资源分配将变为5/95(预训练占5%,推理占95%)。预训练算力将集中在少数超大规模集群(10万卡级),而推理算力则以分布式、低成本架构为主,地理就近部署与能效比成为关键。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
北京红竹今天 03:38:17
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:38:04
3、1.14万亿现在每天的成交额都很健康,交易上始终也没和大家聊大风险,如果出现指数的调整开始信号,保持半仓左右就好。上涨2500家,下跌2662家,涨停65家,跌停3家。跌停只有3家,今天交易情绪是不错的,超过12家才需要谨慎。目前方向还是围绕DS扩展分支,只要是AI产业链的都可以。还是那句话,规避高位的,低吸低位的,别激进,有机会就干,别机会也别追高。就这一个大方向就足够了。 -
北京红竹今天 03:38:00
2、人形机器人(sz300024)防守线这两天一直强调人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现2个中枢上涨了,交易上不宜追涨,但还没有客观的结束信号。今天也给标准了。今天早上的低点就是五分钟级别三买也是防守线。跌破反弹结束,不跌破反弹还会继续。同样也是小级别的回落,大方向依然没问题。 -
北京红竹今天 03:37:57
1、防守线出现了早上低开恒生科技指数差一丢丢就跌破了,而它低开高走没破,没破那就反弹还可以延续。不过今天早上低开沪指和科创50给了五分钟级别三买区间,也就是防守线的标准。科创50五分钟级别三买已经确认,点位1079点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。有了这个标准就舒服多了。沪指的五分钟级别三买的位置在3343点,但它比较弱还没确立。不过现在科创50和恒生科技指数都有标准了,有一个跌破都可以宣告反弹结束。不过大风险还是不谈,谈大风险一定是等日线级别上涨段形成之后,所以,即便指数跌破防守线,回落开始,也没必要空仓。 -
数字江恩今天 03:34:45
今天虽然低开,但本人早盘给了今天或明天的描述,并且给了3356站稳的标准。今天虽然反抗起来,但不站上3376,在3376以下震荡,则其实形态比昨天收盘更差一些。