新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,东诚药业(13.630, -0.11, -0.80%)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为32.76亿元,同比下降8.58%;归母净利润为2.1亿元,同比下降31.75%;扣非归母净利润为2.12亿元,同比下降26.17%;基本每股收益0.2543元/股。
公司自2012年5月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为8.31亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.25元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东诚药业2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为32.76亿元,同比下降8.58%;净利润为2.54亿元,同比下降27.95%;经营活动净现金流为2.77亿元,同比下降72.21%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为14.42%,-8.41%,-8.58%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 39.12亿 | 35.83亿 | 32.76亿 |
营业收入增速 | 14.42% | -8.41% | -8.58% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降8.58%,低于行业均值5.92%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 39.12亿 | 35.83亿 | 32.76亿 |
营业收入增速 | 14.42% | -8.41% | -8.58% |
营业收入增速行业均值 | 12.13% | 5.49% | 5.92% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为2.1亿元,同比大幅下降31.75%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.52亿 | 3.07亿 | 2.1亿 |
归母净利润增速 | -63.72% | 102.75% | -31.75% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降31.75%,低于行业均值-3.19%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.52亿 | 3.07亿 | 2.1亿 |
归母净利润增速 | -63.72% | 102.75% | -31.75% |
归母净利润增速行业均值 | 32.77% | 22.93% | -3.19% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降26.17%,低于行业均值-1.36%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.3亿 | - | 2.12亿 |
扣非归母利润增速 | -66.96% | - | -26.17% |
扣非归母利润增速行业均值 | 27.9% | 43.07% | -1.36% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为2.6亿元、3.5亿元、2.5亿元,同比变动分别为-49.59%、35.26%、-27.95%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 2.61亿 | 3.53亿 | 2.54亿 |
净利润增速 | -49.59% | 35.26% | -27.95% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-8.58%,税金及附加同比变动16.04%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 39.12亿 | 35.83亿 | 32.76亿 |
营业收入增速 | 14.42% | -8.41% | -8.58% |
税金及附加增速 | 7.72% | -12.44% | 16.04% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-10.48%高于行业均值-131.01%,营业收入同比变动-8.58%低于行业均值5.92%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 14.42% | -8.41% | -8.58% |
营业收入增速行业均值 | 12.13% | 5.49% | 5.92% |
应收账款较期初增速 | -11.68% | 0.2% | -10.48% |
应收账款较期初增速行业均值 | 35.32% | 400% | -131.01% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为3.62、2.82、1.09,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 9.44亿 | 9.97亿 | 2.77亿 |
净利润(元) | 2.61亿 | 3.53亿 | 2.54亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 3.62 | 2.82 | 1.09 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为44.87%,同比增长4.48%;净利率为7.76%,同比下降21.19%;净资产收益率(加权)为4.53%,同比下降33.28%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为44.87%,低于行业均值51.69%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.95% | - | 44.87% |
销售毛利率行业均值 | 54.65% | 52.83% | 51.69% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为44.87%低于行业均值51.69%,销售净利率为7.76%高于行业均值-19.04%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.95% | - | 44.87% |
销售毛利率行业均值 | 54.65% | 52.83% | 51.69% |
销售净利率 | 6.67% | - | 7.76% |
销售净利率行业均值 | -41137.6% | -6993.29% | -19.04% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为4.53%,同比大幅下降33.28%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 3.43% | 6.79% | 4.53% |
净资产收益率增速 | -64.16% | 97.96% | -33.28% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为4.53%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 3.43% | 6.79% | 4.53% |
净资产收益率增速 | -64.16% | 97.96% | -33.28% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉占比较高。报告期内,商誉/净资产比值47.2%,高于行业均值6.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
商誉(元) | 23.73亿 | 23.3亿 | 25.44亿 |
商誉/净资产 | 47.24% | 44.1% | 47.15% |
商誉/净资产行业均值 | 8.42% | 7.59% | 6.71% |
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-1.1亿元,同比下降39.35%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -2.17亿 | -8029.05万 | -1.12亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为33.24%,同比下降6.1%;流动比率为1.27,速动比率为0.81;总债务为14.4亿元,其中短期债务为11.91亿元,短期债务占总债务比为82.69%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为7.5亿元,短期债务为11.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.63,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 9.26亿 | 11.26亿 | 7.47亿 |
短期债务(元) | 12.39亿 | - | 11.91亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.75 | - | 0.63 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为7.5亿元,短期债务为11.9亿元,经营活动净现金流为2.8亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 18.69亿 | 21.23亿 | 10.23亿 |
短期债务+财务费用(元) | 12.97亿 | - | 12.22亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.46、0.42、0.14,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 4.56亿 | 3.45亿 | 1222.85万 |
流动负债(元) | 19.26亿 | 24.04亿 | 25.46亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.24 | 0.14 | 0 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为5.3亿元,公司营运资金需求为8.1亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-2.9亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -2.85亿 |
营运资金需求(元) | 8.11亿 |
营运资本(元) | 5.26亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.02,同比下降3.62%;存货周转率为1.82,同比下降9.49%;总资产周转率为0.4,同比下降10.97%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为3.73、2.72、2.43,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 39.12亿 | 35.83亿 | 32.76亿 |
固定资产(元) | 10.48亿 | 13.16亿 | 13.48亿 |
营业收入/固定资产原值 | 3.73 | 2.72 | 2.43 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.5亿元,较期初增长101.4%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 7223.82万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.45亿 |
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北京红竹今天 07:59:28
3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
北京红竹今天 07:59:24
2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。 -
北京红竹今天 07:59:18
1、标准有了没有标准的时候都是主观的感觉,从上周我就感觉是反弹末端,然后市场一路反弹,赚钱效应越来越好。客观上一直都没有出现反弹结束信号,而今天有了。恒生科技指数这个先行者,很早就有防守线了,今天早盘低开差一丢丢没跌破。跌破那就反弹可以继续,跌破再回落开始。恒生科技指数的防守线在5466点,还没变化。今天有标准的是科创50指数,早盘低开之后出现五分钟级别三买而后过高,那么防守线就在1079点,跌破调整开始,不跌破反弹还可以继续。沪指今天早盘刚构造五分钟级别三买还没确立下午又跌破了,防守线还没有。目前我们先以恒生科技指数和科创50为标准吧。 -
宋谈股经今天 07:43:20
【VIP教室】今天市场个股普跌,近期我们VIP教学个股抗跌,今天一涨一跌表现持平,回踩支撑静待启动,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 07:37:24
【特朗普政府施压主要盟友寻求加大对华芯片产业限制 外交部回应】2月25日,外交部发言人林剑2月25日主持例行记者会。有记者提问,特朗普政府正在草拟更严格的半导体限制措施,并向关键盟友施压,要求他们升级对中国芯片产业的限制。中方对此有何评论?林剑表示,中方已多次就美国恶意封锁打压中国的半导体产业表明严正立场。美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化,不断加码对华芯片的出口管制,胁迫别国打压中国的半导体产业,这种行径阻碍了全球半导体产业的发展,最终将反噬自身,损人害己。 -
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市场午后震荡走低,创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.9万亿,较上个交易日缩量1837亿。盘面上,市场热点较为杂乱,个股跌多涨少,全市场超3700只个股下跌。从板块来看,消费电子概念股逆势走强,大富科技(sz300134)等涨停。光刻胶概念股震荡拉升,东方嘉盛(sz002889)涨停。机器人(sz300024)概念股盘中活跃,巨轮智能(sz002031)等多股再创历史新高。算力概念股走势分化,杭钢股份(sh600126)涨停,拓维信息(sz002261)跌停。板块方面,华为手机、光刻机、汽车整车、飞行汽车等板块涨幅居前,农业、影视、游戏、白酒等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.8%,深成指跌1.17%,创业板指跌1.13% -
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