新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,永辉超市发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为786.42亿元,同比下降12.71%;归母净利润为-13.29亿元,同比增长51.9%;扣非归母净利润为-19.76亿元,同比增长22.96%;基本每股收益-0.15元/股。
公司自2010年11月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为71.01亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对永辉超市2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为786.42亿元,同比下降12.71%;净利润为-14.65亿元,同比增长51.17%;经营活动净现金流为45.69亿元,同比下降22.09%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为786.4亿元,同比下降12.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 910.62亿 | 900.91亿 | 786.42亿 |
营业收入增速 | -2.29% | -1.07% | -12.71% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降12.71%,低于行业均值8.77%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 910.62亿 | 900.91亿 | 786.42亿 |
营业收入增速 | -2.29% | -1.07% | -12.71% |
营业收入增速行业均值 | -1.8% | -2.18% | 8.77% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比增长51.9%,低于行业均值285.6%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -39.44亿 | -27.63亿 | -13.29亿 |
归母净利润增速 | -319.78% | 29.94% | 51.9% |
归母净利润增速行业均值 | 33.88% | -67.82% | 285.6% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比增长22.96%,低于行业均值270%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -38.33亿 | - | -19.76亿 |
扣非归母利润增速 | -760.78% | - | 22.96% |
扣非归母利润增速行业均值 | -53.58% | 351.55% | 270% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-4.7亿元,-4.3亿元,-14.3亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -4.66亿 | -4.3亿 | -14.34亿 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降12.71%,净利润同比增长51.17%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 910.62亿 | 900.91亿 | 786.42亿 |
净利润(元) | -44.95亿 | -30亿 | -14.65亿 |
营业收入增速 | -2.29% | -1.07% | -12.71% |
净利润增速 | -371.87% | 33.26% | 51.17% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-12.71%,税金及附加同比变动6.67%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 910.62亿 | 900.91亿 | 786.42亿 |
营业收入增速 | -2.29% | -1.07% | -12.71% |
税金及附加增速 | -3.1% | -4.06% | 6.67% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为21.24%,同比增长7.92%;净利率为-1.86%,同比增长44.06%;净资产收益率(加权)为-20.09%,同比增长33.5%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为21.24%,低于行业均值36.19%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 18.71% | - | 21.24% |
销售毛利率行业均值 | 37.99% | 36.61% | 36.19% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-1.86%,低于行业均值2.4%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -4.94% | - | -1.86% |
销售净利率行业均值 | 4.61% | 0.49% | 2.4% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-20.09%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -30.24% | -30.21% | -20.09% |
净资产收益率增速 | -443.64% | 0.1% | 33.5% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-20.09%,低于行业均值3.99%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -30.24% | -30.21% | -20.09% |
净资产收益率行业均值 | 0.68% | -1.39% | 3.99% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为88.6%,同比增长1.05%;流动比率为0.77,速动比率为0.44;总债务为72.72亿元,其中短期债务为69.23亿元,短期债务占总债务比为95.19%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为88.6%高于行业均值54.92%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 84.47% | - | 88.6% |
资产负债率行业均值 | 59.57% | 56.27% | 54.92% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.77低于行业均值1.72,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.84 | - | 0.77 |
流动比率行业均值(倍) | 1.26 | 1.55 | 1.72 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为19.79高于行业均值5.31,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 130.5亿 | - | 69.23亿 |
长期债务(元) | 10.21亿 | - | 3.5亿 |
短期债务/长期债务 | 12.78 | - | 19.79 |
长短债务比行业均值 | 6.53 | 8.47 | 5.31 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为122.54%高于行业均值60.15%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 140.71亿 | - | 72.72亿 |
净资产(元) | 110.77亿 | - | 59.35亿 |
总债务/净资产行业均值 | 60.15% | 60.15% | 60.15% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.99,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 111.49亿 | 0 | 72.04亿 |
总债务(元) | 140.71亿 | - | 72.72亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.79 | - | 0.99 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为94.74,同比增长60.8%;存货周转率为6.61,同比下降2.88%;总资产周转率为1.38,同比增长2.01%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率6.61低于行业均值46.98,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 6.83 | - | 6.61 |
存货周转率行业均值(次) | 9.04 | 10.47 | 46.98 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为18.67%,高于行业均值14.27%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 166.3亿 | 158.5亿 | 146.8亿 |
营业收入(元) | 910.62亿 | 900.91亿 | 786.42亿 |
销售费用/营业收入 | 18.26% | 17.59% | 18.67% |
销售费用/营业收入行业均值 | 13.99% | 14.93% | 14.27% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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