鹰眼预警：金能科技应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，金能科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为145.84亿元，同比下降13.2%；归母净利润为1.37亿元，同比下降44.87%；扣非归母净利润为731.25万元，同比下降37.4%；基本每股收益0.16元/股。

公司自2017年4月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为10.53亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.94元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金能科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为145.84亿元，同比下降13.2%；净利润为1.37亿元，同比下降44.87%；经营活动净现金流为11.53亿元，同比增长325.06%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为58.73%，39.85%，-13.2%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降13.2%，低于行业均值-9.23%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为1.4亿元，同比大幅下降44.87%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降44.87%，低于行业均值-24.98%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为731.3万元，同比大幅下降37.4%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降37.4%，低于行业均值-21%，偏离行业度超过50%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动29.4%高于行业均值-54.02%，营业收入同比变动-13.2%低于行业均值-9.23%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为5.66%、6.26%、9.33%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降13.2%，经营活动净现金流同比增长325.06%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为3.31%，同比下降17.52%；净利率为0.94%，同比下降36.48%；净资产收益率（加权）为1.57%，同比下降45.1%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为13.82%、4.01%、3.31%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为3.31%，低于行业均值26.77%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为7.81%，1.48%，0.94%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为0.94%，低于行业均值10.62%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.57%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为11.15%，2.86%，1.57%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为1.57%，低于行业均值8.67%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.28%高于行业均值0%。

报告期内，公司资产负债率为52.11%，同比增长11.68%；流动比率为0.99，速动比率为0.84；总债务为57.58亿元，其中短期债务为35.82亿元，短期债务占总债务比为62.22%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为33.3%，46.66%，52.11%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.99低于行业均值1.03，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.54，1.13，0.99，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.23、0.64、0.58，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为25.35%、55.35%、65.76%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.71，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为60.43%，利息支出占净利润之比为125.32%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长10.24%，营业成本同比增长12.56%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1亿元，较期初变动率为687.65%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力高于行业均值，筹资活动净流出。报告期内，长短期债务比为1.65倍高于行业均值0倍，筹资活动净现金流为-0.4亿元。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为14.4亿元、17.5亿元、22.2亿元，公司经营活动净现金流分别8.2亿元、-5.1亿元、11.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为12.09，同比下降37.77%；存货周转率为13.29，同比下降11.28%；总资产周转率为0.84，同比下降26.16%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率12.09低于行业均值49.5，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为22.13，19.43，12.09，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为5.16%、6.44%、7.44%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为40.5亿元，较期初增长150.29%。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为2.8亿元，较期初增长39.56%，所得税费用为-0.5亿元。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长560.93%。

点击金能科技鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报