鹰眼预警：京能置业经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，京能置业发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为45.35亿元，同比下降26.6%；归母净利润为-4.07亿元，同比下降2498.48%；扣非归母净利润为-4.04亿元，同比下降2801%；基本每股收益-0.8988元/股。

公司自1997年1月上市以来，已经现金分红19次，累计已实施现金分红为1.95亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对京能置业2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为45.35亿元，同比下降26.6%；净利润为-6.34亿元，同比下降585.51%；经营活动净现金流为43.35亿元，同比增长334.6%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为554.86%，189.71%，-26.6%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降26.6%，低于行业均值-3.9%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-4.1亿元，同比大幅下降2498.48%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降2498.48%，低于行业均值316.43%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-4亿元，同比大幅下降2801%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降2801%，低于行业均值78.6%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.8亿元，-2.4亿元，-2.4亿元，连续为负数。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-6.3亿元。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.6亿元、1.3亿元、-6.3亿元，同比变动分别为177.33%、134.27%、-585.51%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-26.6%，销售费用同比变动4.81%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降26.6%，经营活动净现金流同比增长334.6%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-6.84低于行业均值3.63，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为7.3%，同比下降41.91%；净利率为-13.97%，同比下降761.49%；净资产收益率（加权）为-13.42%，同比下降2895.83%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为28.32%、12.57%、7.3%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为7.3%，低于行业均值22.27%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为2.61%，2.11%，-13.97%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为7.3%低于行业均值22.27%，销售净利率为-13.97%高于行业均值-19.65%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-13.42%，同比大幅下降2895.83%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-13.42%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-13.42%，低于行业均值-10.12%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-5.24%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-3.4亿元，同比下降269.78%。

报告期内，公司资产负债率为84.21%，同比增长17.71%；流动比率为2.19，速动比率为0.6；总债务为56.62亿元，其中短期债务为3.49亿元，短期债务占总债务比为6.16%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为84.21%高于行业均值60.64%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为169.46%高于行业均值118.75%。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.95，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为45.9亿元，短期债务为3.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.852%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为4.4亿元，较期初变动率为37.77%。

报告期内，公司应收帐款周转率为46.93，同比下降6.41%；存货周转率为0.27，同比下降16.57%；总资产周转率为0.22，同比下降26.35%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.27低于行业均值15.99，行业偏离度超过50%。

• 存货占比较高。报告期内，存货/资产总额比值为68.78%，高于行业均值45.98%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为5.8亿元，较期初增长77.1%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为4.54%，高于行业均值3.69%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.9亿元，同比增长63.35%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长63.35%，营业收入同比增长-26.6%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击京能置业鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报