鹰眼预警：来伊份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，来伊份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为39.77亿元，同比下降9.25%；归母净利润为5704.54万元，同比下降44.09%；扣非归母净利润为1169.62万元，同比下降80.43%；基本每股收益0.17元/股。

公司自2016年9月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为2.96亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.51元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对来伊份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为39.77亿元，同比下降9.25%；净利润为6199.23万元，同比下降39.24%；经营活动净现金流为3.54亿元，同比下降46.72%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为39.8亿元，同比下降9.25%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.6亿元，同比大幅下降44.09%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降44.09%，低于行业均值-14.87%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.1亿元，同比大幅下降80.43%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降80.43%，低于行业均值-21.62%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.3亿元、1亿元、0.6亿元，同比变动分别为147.55%、229.14%、-39.25%，净利润较为波动。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为18.54、6.5、5.7，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为42.23%，同比下降2.1%；净利率为1.56%，同比下降33.05%；净资产收益率（加权）为3.1%，同比下降46.92%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为43.54%、43.13%、42.23%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为42.23%，高于行业均值26.91%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为1.56%，同比大幅下降33.06%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为1.56%，低于行业均值8.27%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为42.23%高于行业均值26.91%，存货周转率为6.47次低于行业均值7.17次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为42.23%高于行业均值26.91%，应收账款周转率为58.2次低于行业均值70.53次。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为42.23%高于行业均值26.91%，销售净利率为1.56%低于行业均值8.27%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.1%，同比大幅下降46.92%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.1%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为3.1%，低于行业均值7.25%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.68%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为57.1%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为45.41%，同比下降10.77%；流动比率为1.33，速动比率为1.08；总债务为2.3亿元，其中短期债务为2.3亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.4、0.4、0.27，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为42.85%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长42.85%，营业成本同比增长7.8%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-2.5亿元，营运资本为4.3亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为6.8亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为58.2，同比下降18.59%；存货周转率为6.47，同比下降6.58%；总资产周转率为1.13，同比下降9.13%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为109.16，71.49，58.2，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为7.14，6.93，6.47，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.37，1.24，1.13，总资产周转能力趋弱。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为2.1亿元，较期初增长10431.83%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为27.92%，高于行业均值11.43%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报