鹰眼预警：中金辐照应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，中金辐照发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.45亿元，同比增长2.26%；归母净利润为1.08亿元，同比增长0.33%；扣非归母净利润为1.02亿元，同比下降2.68%；基本每股收益0.4094元/股。

公司自2021年3月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为1.87亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.9元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中金辐照2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.45亿元，同比增长2.26%；净利润为1.13亿元，同比增长2.17%；经营活动净现金流为1.88亿元，同比增长1.59%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长2.26%，低于行业均值6.03%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为41.57%，23.65%，0.33%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长0.33%，低于行业均值79.6%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降2.68%，低于行业均值99.16%，偏离行业度超过50%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动7.25%高于行业均值-75.97%，营业收入同比变动2.26%低于行业均值6.03%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为5.17%、6.88%、7.21%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.93、1.68、1.67，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为63.37%，同比下降0.35%；净利率为32.78%，同比下降0.09%；净资产收益率（加权）为12.07%，同比下降2.9%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为63.37%，高于行业均值36.76%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为12.07%，同比下降2.9%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为89.76%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为13.77%，同比下降3.3%；流动比率为7.84，速动比率为7.83；总债务为210.58万元，其中短期债务为210.58万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为12.69、7.34、7.29，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.5亿元，短期债务为210.6万元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.439%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为206.2万元，较期初变动率为70.43%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.2亿元，营运资本为3.5亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为3.7亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为14.35，同比下降16.65%；存货周转率为202.45，同比增长19.74%；总资产周转率为0.32，同比下降2.49%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为1.6%、2.17%、2.26%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产占比较高。报告期内，固定资产/资产总额比值为53.73%, 同时营业收入/固定资产原值比值0.58，低于行业均值17.8。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为4.2%，高于行业均值3.8%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报