鹰眼预警：元琛科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，元琛科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为5.24亿元，同比下降9.46%；归母净利润为-2537.88万元，同比下降510.2%；扣非归母净利润为-3217.91万元，同比下降105.8%；基本每股收益-0.16元/股。

公司自2021年3月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4080万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对元琛科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.24亿元，同比下降9.46%；净利润为-2537.88万元，同比下降510.2%；经营活动净现金流为4018.5万元，同比增长191.8%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为5.2亿元，同比下降9.46%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为13.53%，-91.15%，-510.2%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降510.2%，低于行业均值-40.5%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.3亿元，同比大幅下降105.8%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降105.8%，低于行业均值-41.8%，偏离行业度超过50%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.3亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-9.46%，销售费用同比变动48.75%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-9.46%，税金及附加同比变动76.06%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为55.34%，高于行业均值20.1%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为39.99%、46.61%、55.34%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降9.46%，经营活动净现金流同比增长191.8%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.58低于行业均值2.28，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为28.03%，同比增长13.92%；净利率为-4.84%，同比下降553.07%；净资产收益率（加权）为-4.03%，同比下降519.79%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为31.38%、24.6%、28.03%，同比变动分别为-21.01%、-21.6%、13.92%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的24.6%增长至28.03%，行业毛利率由上一期的24.14%下降至22.32%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为14.03%，1.08%，-4.84%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-4.84%，低于行业均值5.71%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为28.03%高于行业均值22.32%，存货周转率为3.57次低于行业均值5.92次。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期24.6%增长至28.03%，存货周转率由去年同期3.58次下降至3.57次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为28.03%高于行业均值22.32%，应收账款周转率为1.87次低于行业均值38.65次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期24.6%增长至28.03%，应收账款周转率由去年同期2.46次下降至1.87次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为28.03%高于行业均值22.32%，但现金周期为117.41天也高于行业均值96.89天。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期24.6%增长至28.03%，销售净利率由去年同期1.08%下降至-4.84%。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为28.03%高于行业均值22.32%，销售净利率为-4.84%低于行业均值5.71%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.03%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为12.24%，0.96%，-4.03%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.03%，低于行业均值5.07%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-2.48%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.1亿元，同比下降30.28%。

报告期内，公司资产负债率为53.44%，同比增长7.9%；流动比率为1.15，速动比率为0.98；总债务为4.18亿元，其中短期债务为3.37亿元，短期债务占总债务比为80.45%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为38.06%，49.53%，53.44%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.06，1.28，1.15，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2亿元，短期债务为3.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.6，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2亿元，短期债务为3.4亿元，经营活动净现金流为0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.58、0.38、0.35，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.07，低于行业均值0.17。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为68.07%高于行业均值47.19%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为19.66%、57.44%、68.07%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.95、0.63、0.49，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.8亿元，短期债务为3.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.217%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为32.54%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.12%、1.7%、2.3%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.7亿元、2.3亿元、0.7亿元，公司经营活动净现金流分别0.6亿元、-0.4亿元、0.4亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为0.9亿元，公司营运资金需求为1.8亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.87，同比下降23.91%；存货周转率为3.57，同比下降0.34%；总资产周转率为0.4，同比下降18.54%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.87低于行业均值38.65，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.89，2.46，1.87，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为18.94%、21.19%、21.98%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.57，0.5，0.4，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.28、1.81、1.33，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为251万元，较期初增长381.23%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.4亿元，同比增长48.75%。

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为7.16%，高于行业均值3.06%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.55%、4.36%、7.16%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报