新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,丰华股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为1.58亿元,同比增长3.65%;归母净利润为423.69万元,同比增长152.58%;扣非归母净利润为122.24万元,同比增长113.34%;基本每股收益0.023元/股。
公司自1992年9月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为4832.69万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对丰华股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.58亿元,同比增长3.65%;净利润为485.93万元,同比增长152.44%;经营活动净现金流为-2270.37万元,同比下降1267.44%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 第四季度净利润异动。报告期内,净利润为485.9万元,且前三季度为-207.9万元,第四季度转负为正。
项目 | 20230331 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
净利润(元) | -399.81万 | -486.19万 | -207.93万 | 485.93万 |
• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报,净利润分别为-6.5万元、-926.7万元、485.9万元,较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -6.48万 | -926.72万 | 485.93万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-6.5万元、-926.7万元、485.9万元,同比变动分别为-104.43%、-601.03%、152.44%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -6.48万 | -926.72万 | 485.93万 |
净利润增速 | -104.43% | -601.03% | 152.44% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长3.65%,营业成本同比下降8.03%,收入与成本变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.58亿 | 1.52亿 | 1.58亿 |
营业成本(元) | 1.4亿 | 1.52亿 | 1.4亿 |
营业收入增速 | 164.4% | -2.96% | 3.65% |
营业成本增速 | 162.88% | 8.96% | -8.03% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动3.65%,销售费用同比变动31.61%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.58亿 | 1.52亿 | 1.58亿 |
销售费用(元) | 145.14万 | 207.15万 | 272.62万 |
营业收入增速 | 164.4% | -2.96% | 3.65% |
销售费用增速 | 113.57% | 42.73% | 31.61% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长33.28%,营业收入同比增长3.65%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 164.4% | -2.96% | 3.65% |
应收票据较期初增速 | - | 158.25% | 33.28% |
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长52.16%,营业收入同比增长3.65%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 164.4% | -2.96% | 3.65% |
应收账款较期初增速 | 230.24% | -30.94% | 52.16% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为45.75%,高于行业均值21.26%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 6878.23万 | 4749.99万 | 7227.35万 |
营业收入(元) | 1.58亿 | 1.52亿 | 1.58亿 |
应收账款/营业收入 | 43.4% | 31.17% | 45.75% |
应收账款/营业收入行业均值 | 21.17% | 21.87% | 21.26% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长3.65%,经营活动净现金流同比下降1267.44%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.58亿 | 1.52亿 | 1.58亿 |
经营活动净现金流(元) | -5665.24万 | 194.47万 | -2270.37万 |
营业收入增速 | 164.4% | -2.96% | 3.65% |
经营活动净现金流增速 | -261.1% | 103.43% | -1267.44% |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为485.9万元、经营活动净现金流为-0.2亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -5665.24万 | 194.47万 | -2270.37万 |
净利润(元) | -6.48万 | -926.72万 | 485.93万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-4.672低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -5665.24万 | 194.47万 | -2270.37万 |
净利润(元) | -6.48万 | -926.72万 | 485.93万 |
经营活动净现金流/净利润 | 873.71 | -0.21 | -4.67 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-4.67低于行业均值0.42,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -5665.24万 | 194.47万 | -2270.37万 |
净利润(元) | -6.48万 | -926.72万 | 485.93万 |
经营活动净现金流/净利润 | 873.71 | -0.21 | -4.67 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | -0.19 | 0.94 | 0.42 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为873.71、-0.21、-4.67,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -5665.24万 | 194.47万 | -2270.37万 |
净利润(元) | -6.48万 | -926.72万 | 485.93万 |
经营活动净现金流/净利润 | 873.71 | -0.21 | -4.67 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为11.61%,同比增长2945.43%;净利率为3.08%,同比增长150.59%;净资产收益率(加权)为0.67%,同比增长152.24%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为11.97%、0.38%、11.61%,同比变动分别为4.44%、-96.62%、2945.43%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 11.97% | 0.38% | 11.61% |
销售毛利率增速 | 4.44% | -96.62% | 2945.43% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为11.61%,低于行业均值25.93%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 11.97% | 0.38% | 11.61% |
销售毛利率行业均值 | 26.8% | 26.95% | 25.93% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的0.38%增长至11.61%,行业毛利率由上一期的26.95%下降至25.93%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 11.97% | 0.38% | 11.61% |
销售毛利率行业均值 | 26.8% | 26.95% | 25.93% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为-17.26%、8.78%、6.26%、5.3%,同比变动分别为105.85%、155.75%、-327.51%、226.93%,销售净利率较为波动。
项目 | 20230331 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
销售净利率 | -17.26% | 8.78% | 6.26% | 5.3% |
销售净利率增速 | 105.85% | 155.75% | -327.51% | 226.93% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为3.08%,低于行业均值10.78%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -0.04% | -6.08% | 3.08% |
销售净利率行业均值 | 13.9% | 14.39% | 10.78% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为0.67%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -0.28% | -1.28% | 0.67% |
净资产收益率增速 | -220% | -183.96% | 152.24% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为0.67%,低于行业均值6.75%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -0.28% | -1.28% | 0.67% |
净资产收益率行业均值 | 13.35% | 12.3% | 6.75% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为0.65%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -0.27% | -1.27% | 0.65% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为347.3%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
非常规性收益(元) | 1763.62万 | 2110.35万 | 1687.87万 |
净利润(元) | -6.48万 | -926.72万 | 485.93万 |
非常规性收益/净利润 | -190.31% | -227.72% | 347.3% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.16%高于行业均值-1.15%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -68.05万 | -167.74万 | -100.87万 |
净资产(元) | 6.36亿 | 6.37亿 | 6.42亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.11% | -0.26% | -0.16% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.5% | -0.85% | -1.15% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为11.42%,同比增长27.68%;流动比率为8.97,速动比率为8.61;总债务为2217.98万元,其中短期债务为2217.98万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.4亿元,短期债务为0.2亿元,经营活动净现金流为-0.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | -4251.92万 | 3204.77万 | 1528.43万 |
短期债务+财务费用(元) | 596.25万 | 308.95万 | 2250.66万 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.31,低于行业均值0.02。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -1914.02万 | 22.99万 | -1027.17万 |
流动负债(元) | 2493.68万 | 4258.96万 | 3569.8万 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.77 | 0.01 | -0.29 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.05 | 0.14 | 0.02 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.2亿元,短期债务为0.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.254%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 674.47万 | 1424.94万 | 1679.63万 |
短期债务(元) | 585.71万 | 252.72万 | 2217.98万 |
利息收入/平均货币资金 | 3.38% | 1.97% | 0.25% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为263.1万元,较期初变动率为147.24%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 106.41万 |
本期预付账款(元) | 263.09万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长147.24%,营业成本同比增长8.03%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 2643.55% | -10.63% | 147.24% |
营业成本增速 | 162.88% | 8.96% | -8.03% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.1亿元,较期初变动率为906.43%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 100万 |
本期应付票据(元) | 1006.43万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、724.1万元、816.2万元,公司经营活动净现金流分别-0.6亿元、194.5万元、-0.2亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 1228.54万 | 724.12万 | 816.21万 |
经营活动净现金流(元) | -5665.24万 | 194.47万 | -2270.37万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.64,同比增长0.06%;存货周转率为5.12,同比下降8.09%;总资产周转率为0.22,同比增长3.3%。
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为272.6万元,同比增长31.61%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 145.14万 | 207.15万 | 272.62万 |
销售费用增速 | 113.57% | 42.73% | 31.61% |
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为1.73%,高于行业均值1.72%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 145.14万 | 207.15万 | 272.62万 |
营业收入(元) | 1.58亿 | 1.52亿 | 1.58亿 |
销售费用/营业收入 | 0.92% | 1.36% | 1.73% |
销售费用/营业收入行业均值 | 1.64% | 1.54% | 1.72% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为0.92%、1.36%、1.73%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 145.14万 | 207.15万 | 272.62万 |
营业收入(元) | 1.58亿 | 1.52亿 | 1.58亿 |
销售费用/营业收入 | 0.92% | 1.36% | 1.73% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.2亿元,同比增长20.61%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 2339.02万 | 2047.54万 | 2469.58万 |
管理费用增速 | 2.9% | -12.46% | 20.61% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长20.61%,营业收入同比增长3.65%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 164.4% | -2.96% | 3.65% |
管理费用增速 | 2.9% | -12.46% | 20.61% |
点击丰华股份鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑:小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)