鹰眼预警：三角轮胎销售毛利率大幅增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，三角轮胎发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为104.22亿元，同比增长13.03%；归母净利润为13.96亿元，同比增长89.29%；扣非归母净利润为11.78亿元，同比增长117.37%；基本每股收益1.75元/股。

公司自2016年8月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为17.04亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利6.7元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对三角轮胎2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为104.22亿元，同比增长13.03%；净利润为13.97亿元，同比增长89.42%；经营活动净现金流为17.98亿元，同比增长20.95%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长13.03%，低于行业均值18.9%。

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长5.65%，近三个季度增速持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长1212.83%，营业收入同比增长13.03%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动6.71%高于行业均值-182.09%，营业收入同比变动13.03%低于行业均值18.9%。

报告期内，公司毛利率为21.51%，同比增长45%；净利率为13.4%，同比增长67.58%；净资产收益率（加权）为11.37%，同比增长76.01%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为21.51%，同比大幅增长45%。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为21.51%，低于行业均值23.06%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为21.51%低于行业均值23.06%，销售净利率为13.4%高于行业均值5.24%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.3%高于行业均值-1.19%。

报告期内，公司资产负债率为31.38%，同比下降7.42%；流动比率为2.38，速动比率为2.18；总债务为15.28亿元，其中短期债务为13.78亿元，短期债务占总债务比为90.18%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为9.18高于行业均值2.91，短期债务占总债务超七成。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为138.78%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长138.78%，营业成本同比增长4.17%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力高于行业均值，筹资活动净流出。报告期内，长短期债务比为9.18倍高于行业均值8.16倍，筹资活动净现金流为-4.2亿元。

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-11.5亿元，营运资本为74.2亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为85.7亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为11.33，同比增长3.97%；存货周转率为6.52，同比增长13.95%；总资产周转率为0.57，同比增长6.77%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为4.79%、5.03%、5.06%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为11.7亿元，较期初增长1182.68%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报