鹰眼预警：恒誉环保营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，恒誉环保发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为1.64亿元，同比下降0.84%；归母净利润为1814.68万元，同比增长24.06%；扣非归母净利润为1510.28万元，同比增长34.27%；基本每股收益0.2268元/股。

公司自2020年6月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1083.64万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.92元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对恒誉环保2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.64亿元，同比下降0.84%；净利润为1814.68万元，同比增长24.06%；经营活动净现金流为1334.61万元，同比下降89.07%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为1.6亿元，同比下降0.84%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降0.84%，净利润同比增长24.06%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-0.84%，营业成本同比变动-21.79%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-0.84%，销售费用同比变动25.09%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-0.84%，税金及附加同比变动5.25%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长61.19%，营业成本同比增长-21.79%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长61.19%，营业收入同比增长-0.84%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.735低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.74低于行业均值0.98，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为54.64%，同比增长28.61%；净利率为11.07%，同比增长25.11%；净资产收益率（加权）为2.53%，同比增长22.22%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为54.64%，同比大幅增长28.61%。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为54.64%，高于行业均值28.92%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的42.48%增长至54.64%，行业毛利率由上一期的29.84%下降至28.92%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.53%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为2.53%，低于行业均值5.75%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.5%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值0.38%高于行业均值-3.02%。

报告期内，公司资产负债率为14.87%，同比增长4.81%；流动比率为4，速动比率为3.7；总债务为144.3万元，其中短期债务为144.3万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为10.95，4.71，4，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.45、1.52、1.41，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长16.15%，营业成本同比增长21.79%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为221.9万元，较期初变动率为138.97%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.04%、0.18%、0.46%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为68.1万元，较期初变动率为703.47%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.39，同比增长38.16%；存货周转率为2.56，同比下降39.98%；总资产周转率为0.19，同比下降6.41%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为81.2万元，较期初增长53.56%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.1亿元，同比增长25.09%。

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为7.26%，高于行业均值6.47%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报