鹰眼预警：启迪设计营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，启迪设计发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为15.97亿元，同比下降13.94%；归母净利润为-3.31亿元，同比下降2443.58%；扣非归母净利润为-3.55亿元，同比下降1858.48%；基本每股收益-1.9元/股。

公司自2016年1月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为1.39亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.6元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对启迪设计2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为15.97亿元，同比下降13.94%；净利润为-3.36亿元，同比下降7343.83%；经营活动净现金流为3.09亿元，同比增长2357.94%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为16亿元，同比下降13.94%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降13.94%，低于行业均值29.37%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为267.9%，-89.69%，-2443.58%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降2443.58%，低于行业均值23.9%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为202.75%，-114.36%，-1858.48%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降1858.48%，低于行业均值28.17%，偏离行业度超过50%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-3.4亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-13.94%，税金及附加同比变动35.36%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为66.23%，高于行业均值35.51%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为30.83%、50.4%、66.23%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长131.21%，营业成本同比增长-10.55%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长131.21%，营业收入同比增长-13.94%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降13.94%，经营活动净现金流同比增长2357.95%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.92低于行业均值2.65，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为15.95%，同比下降16.63%；净利率为-21.03%，同比下降8517.01%；净资产收益率（加权）为-23.8%，同比下降2686.96%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为21.64%、19.13%、15.95%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为15.95%，低于行业均值22.94%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的19.13%下降至15.95%，行业毛利率由上一期的20.99%增长至22.94%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为5.57%，0.25%，-21.03%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-21.03%，低于行业均值1.02%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-23.8%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为9.04%，0.92%，-23.8%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-23.8%，低于行业均值2.66%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-17.25%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.6亿元，较期初变动率为-77.23%。

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.8亿元，同比下降1426.21%。

报告期内，公司资产负债率为63.38%，同比增长12.21%；流动比率为1.24，速动比率为1.24；总债务为5.38亿元，其中短期债务为3.78亿元，短期债务占总债务比为70.18%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为52.49%，56.48%，63.38%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.47，1.35，1.24，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为2.35高于行业均值1.09，短期债务占总债务超七成。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.39、0.34、0.33，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为25.97%、32.16%、42.76%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.3亿元，短期债务为3.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.798%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.85%、1.29%、1.31%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长4.51%，营业成本同比增长10.55%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.7亿元，较期初变动率为291.33%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为104.31%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力高于行业均值，筹资活动净流出。报告期内，长短期债务比为2.35倍高于行业均值1.24倍，筹资活动净现金流为-0.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.6，同比下降28.96%；存货周转率为247.89，同比下降19.34%；总资产周转率为0.45，同比下降13.88%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.6低于行业均值3.39，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.36，2.26，1.6，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为449.91，307.33，247.89，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为20.61%、25.2%、30.75%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.74，0.52，0.45，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为4.1亿元，较期初增长201.71%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为14.72、13.6、3.88，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为281.4万元，较期初增长1774.46%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为2.09%，高于行业均值0.22%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.63%、1.81%、2.09%，持续增长。

点击启迪设计鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报