鹰眼预警：苏州科达经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，苏州科达发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为18.16亿元，同比增长15.19%；归母净利润为-2.64亿元，同比增长54.65%；扣非归母净利润为-3亿元，同比增长51.53%；基本每股收益-0.5351元/股。

公司自2016年11月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.42亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对苏州科达2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为18.16亿元，同比增长15.19%；净利润为-2.64亿元，同比增长55.31%；经营活动净现金流为3.62亿元，同比增长399.11%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长54.65%，低于行业均值169.13%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比增长51.53%，低于行业均值187.08%，偏离行业度超过50%。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.6亿元、-5.9亿元、-2.6亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.6亿元、-5.9亿元、-2.6亿元，同比变动分别为-25.73%、-1030.48%、55.31%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动15.19%，销售费用同比变动-5.91%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长193.43%，营业收入同比增长15.19%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.37低于行业均值0.3，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为56.51%，同比增长8.55%；净利率为-14.54%，同比增长61.2%；净资产收益率（加权）为-22.13%，同比增长38.77%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为56.51%，高于行业均值36.02%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-14.54%，低于行业均值1.42%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为56.51%高于行业均值36.02%，存货周转率为1.28次低于行业均值3.02次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为56.51%高于行业均值36.02%，应收账款周转率为2.33次低于行业均值4.6次。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为56.51%高于行业均值36.02%，销售净利率为-14.54%低于行业均值1.42%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-22.13%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-22.13%，低于行业均值1.94%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-11.87%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为63.54%，同比增长5.38%；流动比率为2.09，速动比率为1.7；总债务为10.11亿元，其中短期债务为3.8亿元，短期债务占总债务比为37.53%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为47.66%，60.3%，63.54%，变动趋势增长。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为93.44%高于行业均值25.49%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为34.69%、88.25%、93.44%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.75，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.9亿元，短期债务为3.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.358%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为2.3亿元，较期初变动率为1006.91%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.6亿元，较期初变动率为63.93%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.33，同比增长62.76%；存货周转率为1.28，同比增长36.75%；总资产周转率为0.58，同比增长28.77%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.28低于行业均值3.02，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.2亿元，较期初增长94.47%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为28.45%，高于行业均值11.87%。

点击苏州科达鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报