鹰眼预警：*ST嘉寓营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，*ST嘉寓发布2023年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2023年全年营业收入为12.04亿元，同比下降38.38%；归母净利润为-15.02亿元，同比下降1910.86%；扣非归母净利润为-13.64亿元，同比下降1397.38%；基本每股收益-2.0959元/股。

公司自2010年8月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为7389.14万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST嘉寓2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为12.04亿元，同比下降38.38%；净利润为-15.02亿元，同比下降1910.86%；经营活动净现金流为-1.42亿元，同比下降128.81%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为12亿元，同比大幅下降38.38%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降38.38%，低于行业均值14.45%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-15亿元，同比大幅下降1910.86%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降1910.86%，低于行业均值151.59%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-13.6亿元，同比大幅下降1397.38%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降1397.38%，低于行业均值202.18%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-13.5亿元、-0.7亿元、-15亿元，同比变动分别为-1767.77%、94.46%、-1910.86%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-38.38%，税金及附加同比变动10.92%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-39.47%高于行业均值-46.1%，营业收入同比变动-38.38%低于行业均值14.45%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为44.47%，高于行业均值36.05%。

报告期内，公司毛利率为-3.65%，同比下降130.31%；净利率为-124.8%，同比下降3163.35%；净资产收益率（加权）为0%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为-3.65%，同比大幅下降130.31%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为8.45%、12.05%、-3.65%，同比变动分别为-34.22%、42.68%、-130.31%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为-3.65%，低于行业均值22.58%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的12.05%下降至-3.65%，行业毛利率由上一期的21.43%增长至22.58%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为1.15%、-27.09%、12.06%、-110.92%，同比变动分别为-94.82%、93.15%、-562.36%、1077.87%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-124.8%，同比大幅下降3163.35%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-124.8%，低于行业均值2.33%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0%，低于行业均值6.08%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-6.6亿元，同比下降5845.26%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值44.27%高于行业均值-0.97%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为91.5%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为73.01%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为159.23%，同比增长60.13%；流动比率为0.38，速动比率为0.28；总债务为6.92亿元，其中短期债务为6.32亿元，短期债务占总债务比为91.33%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为159.23%高于行业均值47.52%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为97.78%，99.44%，159.23%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.38低于行业均值2.2，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.8，0.75，0.38，短期偿债能力趋弱。

• 净资产为负，资不抵债。报告期内，资产总额为25.1亿元，负债总额为39.9亿元，净资产为-14.8亿元，出现资不抵债状况。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为10.53高于行业均值4.45，短期债务占总债务超七成。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1亿元，短期债务为6.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.15，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1亿元，短期债务为6.3亿元，经营活动净现金流为-1.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.03，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.04，低于行业均值0.03。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.4亿元，短期债务为6.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.934%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-18.4亿元，营运资本为-23.4亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-4.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.7，同比下降13.52%；存货周转率为1.92，同比下降9.12%；总资产周转率为0.34，同比下降20.95%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.7低于行业均值7.54，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.92低于行业均值14.61，行业偏离度超过50%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报