鹰眼预警:博世科营业收入下降

鹰眼预警:博世科营业收入下降
2024年04月30日 17:20 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日,博世科发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2023年全年营业收入为20.03亿元,同比下降9.91%;归母净利润为-2.16亿元,同比增长51.76%;扣非归母净利润为-3.11亿元,同比增长38.22%;基本每股收益-0.43元/股。

公司自2015年2月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为1.15亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对博世科2023年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为20.03亿元,同比下降9.91%;净利润为-2.24亿元,同比增长49.74%;经营活动净现金流为5.17亿元,同比增长236.88%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为20亿元,同比下降9.91%。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)26.57亿22.24亿20.03亿
营业收入增速-26.4%-16.29%-9.91%

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降9.91%,低于行业均值-5.77%,行业偏离度超过50%。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)26.57亿22.24亿20.03亿
营业收入增速-26.4%-16.29%-9.91%
营业收入增速行业均值-1.7%-5.46%-5.77%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降9.91%,净利润同比增长49.74%,营业收入与净利润变动背离。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)26.57亿22.24亿20.03亿
净利润(元)-5.29亿-4.47亿-2.24亿
营业收入增速-26.4%-16.29%-9.91%
净利润增速-375.09%15.42%49.74%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-19.34%高于行业均值-33.88%,营业收入同比变动-9.91%低于行业均值-5.77%。

项目202112312022123120231231
营业收入增速-26.4%-16.29%-9.91%
营业收入增速行业均值-1.7%-5.46%-5.77%
应收账款较期初增速2.72%20.38%-19.34%
应收账款较期初增速行业均值-259.91%247.43%-33.88%

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为74.97%,高于行业均值74.9%。

项目202112312022123120231231
应收账款(元)15.47亿18.62亿15.02亿
营业收入(元)26.57亿22.24亿20.03亿
应收账款/营业收入58.23%83.74%74.97%
应收账款/营业收入行业均值56.88%73.33%74.9%

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长80.52%,营业成本同比增长-19.18%,存货增速高于营业成本增速。

项目202112312022123120231231
存货较期初增速-15.51%-2.45%80.52%
营业成本增速-14.6%-11.83%-19.18%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长80.52%,营业收入同比增长-9.91%,存货增速高于营业收入增速。

项目202112312022123120231231
存货较期初增速-15.51%-2.45%80.52%
营业收入增速-26.4%-16.29%-9.91%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降9.91%,经营活动净现金流同比增长236.88%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)26.57亿22.24亿20.03亿
经营活动净现金流(元)-4.06亿1.53亿5.17亿
营业收入增速-26.4%-16.29%-9.91%
经营活动净现金流增速-274.51%137.82%236.88%

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-2.31低于行业均值0.97,盈利质量弱于行业水平。

项目202112312022123120231231
经营活动净现金流(元)-4.06亿1.53亿5.17亿
净利润(元)-5.29亿-4.47亿-2.24亿
经营活动净现金流/净利润0.77-0.34-2.31
经营活动净现金流/净利润行业均值0.580.330.97

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为0.77、-0.34、-2.31,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。

项目202112312022123120231231
经营活动净现金流(元)-4.06亿1.53亿5.17亿
净利润(元)-5.29亿-4.47亿-2.24亿
经营活动净现金流/净利润0.77-0.34-2.31

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为20.33%,同比增长81.49%;净利率为-11.19%,同比增长44.21%;净资产收益率(加权)为-9.95%,同比增长44.54%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为20.33%,低于行业均值26.76%。

项目202112312022123120231231
销售毛利率15.7%-20.33%
销售毛利率行业均值25.07%24.88%26.76%

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-11.19%,低于行业均值4.48%,行业偏离度超过50%。

项目202112312022123120231231
销售净利率-19.9%--11.19%
销售净利率行业均值-8.36%9.22%4.48%

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为31.91%,显著高于以往同期。

项目202112312022123120231231
预收款项(元)2.6亿4.18亿6.39亿
营业收入(元)26.57亿22.24亿20.03亿
预收款项/营业收入9.8%18.78%31.91%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-9.95%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目202112312022123120231231
净资产收益率-20.64%-17.94%-9.95%
净资产收益率增速-322.65%13.08%44.54%

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-9.95%,低于行业均值3.44%,行业偏离度超过50%。

项目202112312022123120231231
净资产收益率-20.64%-17.94%-9.95%
净资产收益率行业均值2.5%2.5%3.44%

从是否存在减值风险看,需要重点关注:

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-1.21%高于行业均值-2.9%。

项目202112312022123120231231
资产减值损失(元)-2.24亿3079.48万-2701.61万
净资产(元)29.92亿25.48亿22.32亿
资产减值损失/净资产-7.47%1.21%-1.21%
资产减值损失/净资产行业均值-0.89%-1.67%-2.9%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为79.61%,同比增长1.05%;流动比率为0.66,速动比率为0.59;总债务为45.32亿元,其中短期债务为30.94亿元,短期债务占总债务比为68.28%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为79.61%高于行业均值43.6%。

项目202112312022123120231231
资产负债率75.6%78.76%79.61%
资产负债率行业均值45.44%45.62%43.6%

• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为75.6%,78.76%,79.61%,变动趋势增长。

项目202112312022123120231231
资产负债率75.6%78.76%79.61%

• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.66低于行业均值2.84,流动性有待加强。

项目202112312022123120231231
流动比率(倍)0.80.720.66
流动比率行业均值(倍)2.432.252.84

• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为0.8,0.72,0.66,短期偿债能力趋弱。

项目202112312022123120231231
流动比率(倍)0.80.720.66

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至2.15。

项目202112312022123120231231
短期债务(元)35.21亿32.15亿30.94亿
长期债务(元)24.97亿23.92亿14.37亿
短期债务/长期债务1.411.342.15

• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为6.1亿元,短期债务为30.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.2,广义货币资金低于短期债务。

项目202112312022123120231231
广义货币资金(元)16.07亿10.54亿6.1亿
短期债务(元)35.21亿32.15亿30.94亿
广义货币资金/短期债务0.460.330.2

• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为6.1亿元,短期债务为30.9亿元,经营活动净现金流为5.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目202112312022123120231231
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)12.02亿12.08亿11.27亿
短期债务+财务费用(元)37.45亿34.35亿33.41亿

• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.09,现金比率低于0.25。

项目202112312022123120231231
现金比率0.260.160.09

• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.1、0.1、0.09,持续下降。

项目202112312022123120231231
现金比率0.10.10.09

从长期资金压力看,需要重点关注:

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为203.06%高于行业均值67.09%。

项目202112312022123120231231
总债务(元)60.18亿56.07亿45.32亿
净资产(元)29.92亿25.48亿22.32亿
总债务/净资产行业均值67.09%67.09%67.09%

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.27、0.19、0.13,持续下降。

项目202112312022123120231231
广义货币资金(元)16.07亿10.54亿6.1亿
总债务(元)60.18亿56.07亿45.32亿
广义货币资金/总债务0.270.190.13

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为3亿元,较期初变动率为76.45%。

项目20221231
期初其他应收款(元)1.7亿
本期其他应收款(元)3亿

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为2.66%、3.66%、6.78%,持续上涨。

项目202112312022123120231231
其他应收款(元)1.32亿1.7亿3亿
流动资产(元)49.49亿46.42亿44.25亿
其他应收款/流动资产2.66%3.66%6.78%

从资金协调性看,需要重点关注:

• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-8.7亿元,营运资本为-22.5亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-13.8亿元。

项目20231231
现金支付能力(元)-13.83亿
营运资金需求(元)-8.66亿
营运资本(元)-22.49亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.19,同比下降8.71%;存货周转率为4.29,同比下降41.65%;总资产周转率为0.17,同比下降4.72%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.19低于行业均值3.06,行业偏离度超过50%。

项目202112312022123120231231
应收账款周转率(次)1.74-1.19
应收账款周转率行业均值(次)2.733.343.06

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率4.29低于行业均值15.34,行业偏离度超过50%。

项目202112312022123120231231
存货周转率(次)7.55-4.29
存货周转率行业均值(次)32.6615.5115.34

从长期性资产看,需要重点关注:

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.52、1.73、1.59,持续下降。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)26.57亿22.24亿20.03亿
固定资产(元)10.56亿12.87亿12.56亿
营业收入/固定资产原值2.521.731.59

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为7.7亿元,较期初增长31.5%。

项目20221231
期初其他非流动资产(元)5.89亿
本期其他非流动资产(元)7.75亿

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑:小浪快报

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