新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,瑞丰光电发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为13.77亿元,同比增长3.09%;归母净利润为-4593.28万元,同比下降441.99%;扣非归母净利润为-6998.51万元,同比下降14.58%;基本每股收益-0.0672元/股。
公司自2011年6月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为9310.58万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对瑞丰光电2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为13.77亿元,同比增长3.09%;净利润为-4295万元,同比下降479.01%;经营活动净现金流为7385.41万元,同比增长278.19%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为101.78%,-85.88%,-441.99%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 9716.04万 | 1372.29万 | -4593.28万 |
归母净利润增速 | 101.78% | -85.88% | -441.99% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降441.99%,低于行业均值31.79%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 9716.04万 | 1372.29万 | -4593.28万 |
归母净利润增速 | 101.78% | -85.88% | -441.99% |
归母净利润增速行业均值 | 456.36% | -65.3% | 31.79% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降14.58%,低于行业均值118.27%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -1970.2万 | -6078.66万 | -6998.51万 |
扣非归母利润增速 | -545.51% | -208.53% | -14.58% |
扣非归母利润增速行业均值 | 17527.96% | -121.56% | 118.27% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长3.1%,净利润同比下降479.01%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 14.72亿 | 13.36亿 | 13.77亿 |
净利润(元) | 9841.03万 | 1167.07万 | -4295万 |
营业收入增速 | 19.41% | -9.27% | 3.1% |
净利润增速 | 106.34% | -88.14% | -479.01% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.4亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 9841.03万 | 1167.07万 | -4295万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动3.1%,税金及附加同比变动-6.16%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 14.72亿 | 13.36亿 | 13.77亿 |
营业收入增速 | 19.41% | -9.27% | 3.1% |
税金及附加增速 | 107.25% | 21.36% | -6.16% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为35.99%,高于行业均值30.17%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5.38亿 | 5.15亿 | 4.96亿 |
营业收入(元) | 14.72亿 | 13.36亿 | 13.77亿 |
应收账款/营业收入 | 36.53% | 38.58% | 35.99% |
应收账款/营业收入行业均值 | 29.1% | 28.26% | 30.17% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-1.72低于行业均值2.43,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.17亿 | -4144.64万 | 7385.41万 |
净利润(元) | 9841.03万 | 1167.07万 | -4295万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.19 | -3.55 | -1.72 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.91 | 1.88 | 2.43 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为18.14%,同比增长13.78%;净利率为-3.12%,同比下降467.64%;净资产收益率(加权)为-2.18%,同比下降446.03%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为19.3%、15.95%、18.14%,同比变动分别为2.67%、-17.39%、13.78%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 19.3% | 15.95% | 18.14% |
销售毛利率增速 | 2.67% | -17.39% | 13.78% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为18.14%,低于行业均值20.41%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 19.3% | 15.95% | 18.14% |
销售毛利率行业均值 | 23.73% | 21.5% | 20.41% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的15.95%增长至18.14%,行业毛利率由上一期的21.5%下降至20.41%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 19.3% | 15.95% | 18.14% |
销售毛利率行业均值 | 23.73% | 21.5% | 20.41% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为6.68%,0.87%,-3.12%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 6.68% | 0.87% | -3.12% |
销售净利率增速 | 72.8% | -86.93% | -467.64% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-3.12%,低于行业均值-1.86%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 6.68% | 0.87% | -3.12% |
销售净利率行业均值 | 4.67% | 4.74% | -1.86% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期15.95%增长至18.14%,存货周转率由去年同期3.05次下降至2.45次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 19.3% | 15.95% | 18.14% |
存货周转率(次) | 4.91 | 3.05 | 2.45 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期15.95%增长至18.14%,销售净利率由去年同期0.87%下降至-3.12%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 19.3% | 15.95% | 18.14% |
销售净利率 | 6.68% | 0.87% | -3.12% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-2.18%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.34% | 0.64% | -2.18% |
净资产收益率增速 | 17.11% | -88.02% | -446.03% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为5.34%,0.64%,-2.18%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.34% | 0.64% | -2.18% |
净资产收益率增速 | 17.11% | -88.02% | -446.03% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-2.18%,低于行业均值1.74%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.34% | 0.64% | -2.18% |
净资产收益率行业均值 | 7.93% | 4.01% | 1.74% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-1.59%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 4.62% | 0.5% | -1.59% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.9亿元,同比下降140.91%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -2557.43万 | -3565.42万 | -8589.46万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为41.64%,同比增长1.07%;流动比率为1.25,速动比率为0.89;总债务为7.82亿元,其中短期债务为6.49亿元,短期债务占总债务比为82.95%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为37.19%,41.29%,41.64%,变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 37.19% | 41.29% | 41.64% |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.56,1.4,1.25,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.56 | 1.4 | 1.25 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至4.87。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 3.59亿 | 5.14亿 | 6.49亿 |
长期债务(元) | 1.03亿 | 2.53亿 | 1.33亿 |
短期债务/长期债务 | 3.5 | 2.04 | 4.87 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为6亿元,短期债务为6.5亿元,广义货币资金/短期债务为0.93,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 6.6亿 | 5.24亿 | 6.01亿 |
短期债务(元) | 3.59亿 | 5.14亿 | 6.49亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.84 | 1.02 | 0.93 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.62、0.53、0.46,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.62 | 0.53 | 0.46 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.06,低于行业均值0.06。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -2966.22万 | -5524.97万 | 117.77万 |
流动负债(元) | 9.56亿 | 11.62亿 | 12.96亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.03 | -0.05 | 0 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.04 | 0.11 | 0.06 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为21.52%、35.81%、37.42%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 4.62亿 | 7.67亿 | 7.82亿 |
净资产(元) | 21.46亿 | 21.41亿 | 20.91亿 |
总债务/净资产 | 21.52% | 35.81% | 37.42% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.5亿元,较期初变动率为216.72%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 1481.4万 |
本期其他应收款(元) | 4691.92万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为5.1亿元、4.6亿元、0.8亿元,公司经营活动净现金流分别1.2亿元、-0.4亿元、0.7亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 5.14亿 | 4.58亿 | 7903.37万 |
经营活动净现金流(元) | 1.17亿 | -4144.64万 | 7385.41万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.72,同比增长7.4%;存货周转率为2.45,同比下降19.68%;总资产周转率为0.38,同比增长0.73%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为4.91,3.05,2.45,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 4.91 | 3.05 | 2.45 |
存货周转率增速 | -8.22% | -37.91% | -19.68% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为8.31%、12.42%、13.07%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 2.84亿 | 4.53亿 | 4.68亿 |
资产总额(元) | 34.17亿 | 36.47亿 | 35.82亿 |
存货/资产总额 | 8.31% | 12.42% | 13.07% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为4.27%,高于行业均值4.13%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 6912.33万 | 6594.21万 | 5885.85万 |
营业收入(元) | 14.72亿 | 13.36亿 | 13.77亿 |
销售费用/营业收入 | 4.7% | 4.94% | 4.27% |
销售费用/营业收入行业均值 | 3.54% | 3.79% | 4.13% |
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责任编辑:小浪快报
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