鹰眼预警：肯特股份应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，肯特股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.9亿元，同比增长4.73%；归母净利润为7529.95万元，同比增长2.72%；扣非归母净利润为7255.25万元，同比增长1.25%；基本每股收益1.19元/股。

公司自2024年1月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.13元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对肯特股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.9亿元，同比增长4.73%；净利润为7529.95万元，同比增长2.72%；经营活动净现金流为4406.89万元，同比下降33.72%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动4.73%，税金及附加同比变动-6.69%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长25.55%，营业收入同比增长4.73%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为33.2%，高于行业均值24.02%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为25.13%、27.69%、33.2%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.73%，经营活动净现金流同比下降33.72%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.585低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.59低于行业均值1.35，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为38.13%，同比增长3.18%；净利率为19.32%，同比下降1.92%；净资产收益率（加权）为17.42%，同比下降14.98%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为38.13%，高于行业均值20.45%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为38.13%高于行业均值20.45%，存货周转率为2.86次低于行业均值5.17次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为38.13%高于行业均值20.45%，应收账款周转率为3.35次低于行业均值6.5次。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为35.71%、36.95%、38.13%持续增长，应收账款周转率分别为4.26次、4.08次、3.35次持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为38.13%高于行业均值20.45%，但现金周期为186.95天也高于行业均值109.69天。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期36.95%增长至38.13%，销售净利率由去年同期19.69%下降至19.32%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为17.42%，同比下降14.98%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.72%高于行业均值-1.22%。

报告期内，公司资产负债率为11.9%，同比下降29.58%；流动比率为6.41，速动比率为5.06；总债务为462.74万元，其中短期债务为462.74万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.3亿元，短期债务为462.7万元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.041%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为210万元，较期初变动率为62.01%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长62.01%，营业成本同比增长2.78%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为110.9万元，较期初变动率为125.29%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.35，同比下降17.72%；存货周转率为2.86，同比增长14.24%；总资产周转率为0.77，同比下降8.23%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.26，4.08，3.35，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为19.48%、21.71%、24.27%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长517.04%。

• 在建工程持续持续上涨，固定资产原值不变。近三期年报，在建工程较期初分别为-27.84%、48.98%、517.04%，持续增长，但是固定资产原值变动不大。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长829.24%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.1亿元，较期初增长62.98%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为4.36%，高于行业均值2.74%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.66%、4%、4.36%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报