新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,东方嘉盛发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为26.92亿元,同比下降4.8%;归母净利润为1.59亿元,同比增长2.76%;扣非归母净利润为1.58亿元,同比增长0.46%;基本每股收益0.83元/股。
公司自2017年7月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为8921.67万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.85元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东方嘉盛2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为26.92亿元,同比下降4.8%;净利润为1.76亿元,同比增长4.82%;经营活动净现金流为2.9亿元,同比下降27.41%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为26.9亿元,同比下降4.8%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 27.57亿 | 28.27亿 | 26.92亿 |
营业收入增速 | 2.39% | 2.54% | -4.8% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比增长2.76%,低于行业均值17.19%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 2.37亿 | 1.55亿 | 1.59亿 |
归母净利润增速 | 20.17% | -34.57% | 2.76% |
归母净利润增速行业均值 | 3.93% | 24.93% | 17.19% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降4.8%,净利润同比增长4.82%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 27.57亿 | 28.27亿 | 26.92亿 |
净利润(元) | 2.53亿 | 1.68亿 | 1.76亿 |
营业收入增速 | 2.39% | 2.54% | -4.8% |
净利润增速 | 23.72% | -33.66% | 4.82% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长29.84%,营业收入同比增长-4.8%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 2.39% | 2.54% | -4.8% |
应收账款较期初增速 | -12.92% | -27.44% | 29.84% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长45.08%,营业成本同比增长-4.8%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 389.19% | 165.32% | 45.08% |
营业成本增速 | 0.7% | 4.13% | -4.8% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长45.08%,营业收入同比增长-4.8%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 389.19% | 165.32% | 45.08% |
营业收入增速 | 2.39% | 2.54% | -4.8% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为12.73%,同比下降0.01%;净利率为6.54%,同比增长10.11%;净资产收益率(加权)为7.43%,同比下降3.51%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为14.06%、12.73%、12.73%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 14.06% | 12.73% | 12.73% |
销售毛利率增速 | 11.46% | -9.49% | -0.01% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为12.73%,低于行业均值14.17%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 14.06% | 12.73% | 12.73% |
销售毛利率行业均值 | 14.4% | 13.63% | 14.17% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的12.73%下降至12.73%,行业毛利率由上一期的13.63%增长至14.17%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 14.06% | 12.73% | 12.73% |
销售毛利率行业均值 | 14.4% | 13.63% | 14.17% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期12.73%下降至12.73%,销售净利率由去年同期5.94%增长至6.54%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 14.06% | 12.73% | 12.73% |
销售净利率 | 9.18% | 5.94% | 6.54% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为12.73%低于行业均值14.17%,销售净利率为6.54%高于行业均值6.08%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 14.06% | 12.73% | 12.73% |
销售毛利率行业均值 | 14.4% | 13.63% | 14.17% |
销售净利率 | 9.18% | 5.94% | 6.54% |
销售净利率行业均值 | 3.83% | 5.99% | 6.08% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为13%,7.69%,7.43%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 13% | 7.69% | 7.43% |
净资产收益率增速 | 10.36% | -40.85% | -3.51% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为7.43%,低于行业均值7.73%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 13% | 7.69% | 7.43% |
净资产收益率行业均值 | 6.25% | 10.14% | 7.73% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.86%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 4.04% | 3.76% | 3.86% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.03%高于行业均值-0.93%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -1.14万 | 0 | -77.91万 |
净资产(元) | 20.14亿 | 21.29亿 | 22.82亿 |
资产减值损失/净资产 | 0% | 0% | -0.03% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -6.06% | -2.09% | -0.93% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为51.61%,同比增长1.83%;流动比率为1.57,速动比率为1.55;总债务为20.65亿元,其中短期债务为20.63亿元,短期债务占总债务比为99.87%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为782.53高于行业均值298.24,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 21.74亿 | 18.77亿 | 20.63亿 |
长期债务(元) | 1.51亿 | 763.6万 | 263.6万 |
短期债务/长期债务 | 14.39 | 245.81 | 782.53 |
长短债务比行业均值 | 178.26 | 107.88 | 298.24 |
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为14.39,245.81,782.53,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 21.74亿 | 18.77亿 | 20.63亿 |
长期债务(元) | 1.51亿 | 763.6万 | 263.6万 |
短期债务/长期债务 | 14.39 | 245.81 | 782.53 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为90.5%高于行业均值58.4%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 23.25亿 | 18.85亿 | 20.65亿 |
净资产(元) | 20.14亿 | 21.29亿 | 22.82亿 |
总债务/净资产行业均值 | 58.4% | 58.4% | 58.4% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金占比较大,有息负债占比较高。报告期内,货币资金/资产总额比值为40.58%高于行业均值17.02%,且总债务/负债总额比值为84.85%也高于行业均值45.45%,出现存贷双高特征。
项目 | 20231231 |
货币资金/资产总额 | 40.58% |
货币资金/资产总额行业均值 | 17.02% |
总债务/负债总额 | 84.85% |
总债务/负债总额行业均值 | 45.45% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为84.85%,利息支出占净利润之比为33.56%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务/负债总额 | 88.33% | 86.5% | 84.85% |
利息支出/净利润 | 19.52% | 23.89% | 33.56% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为3.7亿元,较期初变动率为250.85%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 1.06亿 |
本期预付账款(元) | 3.71亿 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为2.62%、3%、9.88%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 9935.99万 | 1.06亿 | 3.71亿 |
流动资产(元) | 37.85亿 | 35.26亿 | 37.53亿 |
预付账款/流动资产 | 2.62% | 3% | 9.88% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长250.85%,营业成本同比增长4.8%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 51.18% | 6.36% | 250.85% |
营业成本增速 | 0.7% | 4.13% | -4.8% |
• 其他应收款占比较高。报告期内,其他应收款/流动资产比值为15.38%,高于行业均值8.12%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 8.38亿 | 8.04亿 | 5.77亿 |
流动资产(元) | 37.85亿 | 35.26亿 | 37.53亿 |
其他应收款/流动资产 | 22.13% | 22.82% | 15.38% |
其他应收款/流动资产行业均值 | 8.04% | 7.63% | 8.12% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为7.18,同比下降1.49%;存货周转率为58.33,同比下降46.51%;总资产周转率为0.6,同比下降5.35%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率7.18低于行业均值17.76,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 5.71 | 7.28 | 7.18 |
应收账款周转率行业均值(次) | 17.26 | 21.12 | 17.76 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率58.33低于行业均值180.41,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 317.62 | 109.04 | 58.33 |
存货周转率行业均值(次) | 275.15 | 265.38 | 180.41 |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为317.62,109.04,58.33,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 317.62 | 109.04 | 58.33 |
存货周转率增速 | 291.31% | -65.67% | -46.51% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为0.27%、0.76%、1.01%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 1238.74万 | 3286.63万 | 4768.21万 |
资产总额(元) | 46.46亿 | 43.08亿 | 47.16亿 |
存货/资产总额 | 0.27% | 0.76% | 1.01% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.8亿元,较期初增长304.64%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 4556.13万 |
本期在建工程(元) | 1.84亿 |
• 在建工程持续持续上涨,固定资产原值不变。近三期年报,在建工程较期初分别为70.02%、112.67%、304.64%,持续增长,但是固定资产原值变动不大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
在建工程较期初增速 | 70.02% | 112.67% | 304.64% |
固定资产(元) | 2亿 | 1.94亿 | 1.85亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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