鹰眼预警：天箭科技营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，天箭科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为1.67亿元，同比下降51.21%；归母净利润为5004.82万元，同比下降31.19%；扣非归母净利润为4919.38万元，同比下降30.62%；基本每股收益0.42元/股。

公司自2020年3月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为7722万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天箭科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.67亿元，同比下降51.21%；净利润为5004.82万元，同比下降31.19%；经营活动净现金流为2.42亿元，同比增长1074.6%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1.7亿元，同比大幅下降51.21%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降51.21%，低于行业均值0.9%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.5亿元，同比大幅下降31.19%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为37.49%，-30.39%，-30.62%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-51.21%，税金及附加同比变动43.29%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-7.39%高于行业均值-70.87%，营业收入同比变动-51.21%低于行业均值0.9%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为268.12%，高于行业均值45.05%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为120.58%、141.25%、268.12%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长31.1%，营业成本同比增长-52.94%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长31.1%，营业收入同比增长-51.21%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降51.21%，经营活动净现金流同比增长1074.6%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为44.99%，同比增长4.71%；净利率为29.93%，同比增长41.03%；净资产收益率（加权）为4.63%，同比下降33.86%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的42.96%增长至44.99%，行业毛利率由上一期的36.89%下降至34.26%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为44.99%高于行业均值34.26%，存货周转率为0.91次低于行业均值8.45次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为44.99%高于行业均值34.26%，应收账款周转率为0.36次低于行业均值2.34次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为44.99%高于行业均值34.26%，但现金周期为1002.26天也高于行业均值341.47天。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为13.19%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为11.51%，7%，4.63%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为4.63%，低于行业均值4.64%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.04%高于行业均值-0.53%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为74.02%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为22.26%，同比增长9.28%；流动比率为3.84，速动比率为3.45；总债务为1.31亿元，其中短期债务为1.31亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为5.6，4.16，3.84，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.82、2.06、1.76，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为4.59%、9.33%、11.92%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为10.4、4.4、3.95，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为15.7万元，较期初变动率为64.12%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长64.12%，营业成本同比增长52.94%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.3亿元，较期初变动率为31.85%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为85.8万元，较期初变动率为64.32%。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.36，同比下降57.11%；存货周转率为0.91，同比下降38.84%；总资产周转率为0.12，同比下降54.68%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为0.36，同比大幅下降至57.11%。

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.36低于行业均值2.34，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为0.91，同比大幅下降38.84%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.91低于行业均值8.45，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅下降。报告期内，总资产周转率同比大幅下降至0.12。

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.12低于行业均值0.37，行业偏离度超过50%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为74.98、1.61、0.8，持续下降。

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责任编辑：小浪快报