新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,鹏都农牧发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为174.49亿元,同比下降10.15%;归母净利润为-9.35亿元,同比下降5604.55%;扣非归母净利润为-8.67亿元,同比下降4010.48%;基本每股收益-0.1466元/股。
公司自2010年10月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为2158.8万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对鹏都农牧2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为174.49亿元,同比下降10.15%;净利润为-10亿元,同比下降915.42%;经营活动净现金流为8.19亿元,同比下降9.68%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为174.5亿元,同比下降10.15%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 143.04亿 | 194.2亿 | 174.49亿 |
营业收入增速 | 6.38% | 35.77% | -10.15% |
• 营业收入增速低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降10.15%,低于行业均值-7.04%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 143.04亿 | 194.2亿 | 174.49亿 |
营业收入增速 | 6.38% | 35.77% | -10.15% |
营业收入增速行业均值 | 80.31% | 7.91% | -7.04% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为533.7%,-85.39%,-5604.55%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.17亿 | 1698.12万 | -9.35亿 |
归母净利润增速 | 533.7% | -85.39% | -5604.55% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降5604.55%,低于行业均值-28.65%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.17亿 | 1698.12万 | -9.35亿 |
归母净利润增速 | 533.7% | -85.39% | -5604.55% |
归母净利润增速行业均值 | 85.23% | 8.38% | -28.65% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-8.7亿元,同比大幅下降4010.48%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.2亿 | - | -8.67亿 |
扣非归母利润增速 | 444.58% | - | -4010.48% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降4010.48%,低于行业均值-34.94%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.2亿 | - | -8.67亿 |
扣非归母利润增速 | 444.58% | - | -4010.48% |
扣非归母利润增速行业均值 | 83.94% | 8.42% | -34.94% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-1.6亿元,-2亿元,-5.8亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -1.55亿 | -1.95亿 | -5.8亿 |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-10亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.42亿 | 1.23亿 | -10亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-10.15%,销售费用同比变动41.9%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 143.04亿 | 194.2亿 | 174.49亿 |
销售费用(元) | 3.99亿 | 6.99亿 | 9.92亿 |
营业收入增速 | 6.38% | 35.77% | -10.15% |
销售费用增速 | -20.81% | 75.35% | 41.9% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动10.15%高于行业均值-89.37%,营业收入同比变动-10.15%低于行业均值-7.04%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 6.38% | 35.77% | -10.15% |
营业收入增速行业均值 | 80.31% | 7.91% | -7.04% |
应收账款较期初增速 | 40.51% | 25.03% | 10.15% |
应收账款较期初增速行业均值 | 5054.53% | -83.46% | -89.37% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为8.38%,同比下降4.54%;净利率为-5.73%,同比下降1007.54%;净资产收益率(加权)为-18.94%,同比下降5839.39%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为8.38%,低于行业均值11.97%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 9.97% | - | 8.38% |
销售毛利率行业均值 | 13.85% | 11.93% | 11.97% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-5.73%,低于行业均值3.94%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 0.99% | - | -5.73% |
销售净利率行业均值 | 6.76% | 2.97% | 3.94% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-18.94%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 2.06% | 0.33% | -18.94% |
净资产收益率增速 | 505.88% | -83.5% | -5839.39% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为2.06%,0.33%,-18.94%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 2.06% | 0.33% | -18.94% |
净资产收益率增速 | 505.88% | -83.5% | -5839.39% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-18.94%,低于行业均值-0.55%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 2.06% | 0.33% | -18.94% |
净资产收益率行业均值 | 7.73% | 3.2% | -0.55% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报,商誉/净资产比值分别为6.2%、6.7%、8.4%,呈持续增长趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
商誉/净资产 | 6.2% | 6.7% | 8.4% |
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-3.9亿元,同比下降1844.55%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -511.14万 | -1990.49万 | -3.87亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为65.87%,同比增长3.88%;流动比率为1.27,速动比率为1;总债务为34.05亿元,其中短期债务为24.57亿元,短期债务占总债务比为72.15%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为20.7亿元,短期债务为24.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.84,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 9.6亿 | 19.64亿 | 20.73亿 |
短期债务(元) | 23.25亿 | - | 24.57亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.41 | - | 0.84 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.44,同比下降23.05%;存货周转率为7.46,同比下降13.9%;总资产周转率为1.09,同比下降16.95%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率5.44低于行业均值46.41,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 6.85 | - | 5.44 |
应收账款周转率行业均值(次) | 29.62 | 41.03 | 46.41 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率7.46低于行业均值15.92,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 8.42 | - | 7.46 |
存货周转率行业均值(次) | 18.61 | 14.78 | 15.92 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为2亿元,较期初增长298.17%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 4986.24万 |
本期长期待摊费用(元) | 1.99亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为9.9亿元,同比增长41.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3.99亿 | 6.99亿 | 9.92亿 |
销售费用增速 | -20.81% | 75.35% | 41.9% |
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为5.68%,高于行业均值2.38%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3.99亿 | 6.99亿 | 9.92亿 |
营业收入(元) | 143.04亿 | 194.2亿 | 174.49亿 |
销售费用/营业收入 | 2.79% | 3.6% | 5.68% |
销售费用/营业收入行业均值 | 1.78% | 1.94% | 2.38% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为2.79%、3.6%、5.68%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3.99亿 | 6.99亿 | 9.92亿 |
营业收入(元) | 143.04亿 | 194.2亿 | 174.49亿 |
销售费用/营业收入 | 2.79% | 3.6% | 5.68% |
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责任编辑:小浪快报
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