鹰眼预警：河化股份经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，河化股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为1.87亿元，同比增长16.74%；归母净利润为-1155.92万元，同比增长88.49%；扣非归母净利润为-1202.69万元，同比增长88.65%；基本每股收益-0.03元/股。

公司自1999年12月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2512.87万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对河化股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.87亿元，同比增长16.74%；净利润为-1188.59万元，同比增长88.19%；经营活动净现金流为2092.54万元，同比增长2517.24%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.1亿元、-1亿元、-0.1亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.1亿元、-1亿元、-0.1亿元，同比变动分别为-66.79%、-992.48%、88.19%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动16.74%，税金及附加同比变动-1.66%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长256.71%，营业收入同比增长16.74%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.76低于行业均值2.28，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.6、-0.01、-1.76，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为12.04%，同比增长53%；净利率为-6.34%，同比增长89.88%；净资产收益率（加权）为-16.01%，同比增长79.65%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-16.01%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-16.01%，低于行业均值5.78%，行业偏离度超过50%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为74.26%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为86.76%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为70.52%，同比增长5.17%；流动比率为0.58，速动比率为0.47；总债务为500.53万元，其中短期债务为500.53万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.11，低于行业均值0.17。

报告期内，公司应收帐款周转率为14.23，同比增长94.71%；存货周转率为5.78，同比增长18.2%；总资产周转率为0.66，同比增长40.41%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产占比较高。报告期内，固定资产/资产总额比值为52.47%, 同时营业收入/固定资产原值比值1.27，低于行业均值2.99。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为80.2万元，同比增长30.06%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.2亿元，同比增长20.19%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长20.19%，营业收入同比增长16.74%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报