新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,吉翔股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为75.05亿元,同比增长6.29%;归母净利润为-3.37亿元,同比下降168.52%;扣非归母净利润为-3.62亿元,同比下降183.33%;基本每股收益-0.65元/股。
公司自2012年7月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为2.82亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对吉翔股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为75.05亿元,同比增长6.29%;净利润为-3.73亿元,同比下降157.82%;经营活动净现金流为10.21亿元,同比增长1192.94%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为75.1亿元,同比增长6.3%,去年同期增速为81.59%,较上一年有所放缓。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 38.61亿 | 70.61亿 | 75.05亿 |
营业收入增速 | 68.58% | 81.59% | 6.3% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-3.4亿元,同比大幅下降168.52%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1646.15万 | 4.92亿 | -3.37亿 |
归母净利润增速 | 106.26% | 2605.67% | -168.52% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降168.52%,低于行业均值-51.63%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1646.15万 | 4.92亿 | -3.37亿 |
归母净利润增速 | 106.26% | 2605.67% | -168.52% |
归母净利润增速行业均值 | 322.95% | 145.19% | -51.63% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-3.6亿元,同比大幅下降183.33%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1332.12万 | 4.35亿 | -3.62亿 |
扣非归母利润增速 | 104.94% | 3105.47% | -183.33% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降183.33%,低于行业均值-58.54%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1332.12万 | 4.35亿 | -3.62亿 |
扣非归母利润增速 | 104.94% | 3105.47% | -183.33% |
扣非归母利润增速行业均值 | 69308.15% | 180.13% | -58.54% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.3亿元,-3亿元,-1.4亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -3265.36万 | -2.95亿 | -1.4亿 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长6.3%,净利润同比下降157.82%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 38.61亿 | 70.61亿 | 75.05亿 |
净利润(元) | 1205.22万 | 6.44亿 | -3.73亿 |
营业收入增速 | 68.58% | 81.59% | 6.3% |
净利润增速 | 104.57% | 4573.86% | -157.82% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-3.7亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1205.22万 | 6.44亿 | -3.73亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.1亿元、6.4亿元、-3.7亿元,同比变动分别为104.57%、4573.86%、-157.82%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1205.22万 | 6.44亿 | -3.73亿 |
净利润增速 | 104.57% | 4573.86% | -157.82% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动6.3%,销售费用同比变动55.34%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 38.61亿 | 70.61亿 | 75.05亿 |
销售费用(元) | 633.96万 | 896.9万 | 1393.26万 |
营业收入增速 | 68.58% | 81.59% | 6.3% |
销售费用增速 | 27.13% | 35.66% | 55.34% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动6.3%,税金及附加同比变动-41.21%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 38.61亿 | 70.61亿 | 75.05亿 |
营业收入增速 | 68.58% | 81.59% | 6.3% |
税金及附加增速 | 33.2% | 15.97% | -41.21% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-2.74低于行业均值-0.13,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 7.07亿 | 7895.38万 | 10.21亿 |
净利润(元) | 1205.22万 | 6.44亿 | -3.73亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 58.66 | 0.12 | -2.74 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.54 | 0.57 | -0.13 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为58.66、0.12、-2.74,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 7.07亿 | 7895.38万 | 10.21亿 |
净利润(元) | 1205.22万 | 6.44亿 | -3.73亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 58.66 | 0.12 | -2.74 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为3.17%,同比下降79.36%;净利率为-4.96%,同比下降154.4%;净资产收益率(加权)为-16.47%,同比下降167.75%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为3.17%,同比大幅下降79.36%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 6.71% | 15.36% | 3.17% |
销售毛利率增速 | 62.76% | 119.61% | -79.36% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为6.71%、15.36%、3.17%,同比变动分别为62.76%、119.61%、-79.36%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 6.71% | 15.36% | 3.17% |
销售毛利率增速 | 62.76% | 119.61% | -79.36% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为3.17%,低于行业均值18.47%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 6.71% | 15.36% | 3.17% |
销售毛利率行业均值 | 22.74% | 24.2% | 18.47% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-4.96%,同比大幅下降154.4%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 0.31% | 9.13% | -4.96% |
销售净利率增速 | 102.71% | 2473.93% | -154.4% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-4.96%,低于行业均值7.97%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 0.31% | 9.13% | -4.96% |
销售净利率行业均值 | 12.17% | 13.88% | 7.97% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-16.47%,同比大幅下降167.75%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 0.86% | 24.31% | -16.47% |
净资产收益率增速 | 106.63% | 2828.92% | -167.75% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-16.47%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 0.86% | 24.31% | -16.47% |
净资产收益率增速 | 106.63% | 2828.92% | -167.75% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-16.47%,低于行业均值6.07%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 0.86% | 24.31% | -16.47% |
净资产收益率行业均值 | 14.42% | 19.25% | 6.07% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-11.8%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 0.57% | 15.88% | -11.8% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-4.7亿元,同比下降423.73%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -6469.59万 | -8938.56万 | -4.68亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为49.91%,同比增长9.88%;流动比率为1.78,速动比率为1.35;总债务为7.27亿元,其中短期债务为2.84亿元,短期债务占总债务比为39.1%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为36.72%,45.42%,49.91%,变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 36.72% | 45.42% | 49.91% |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为2.43,2.16,1.78,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 2.43 | 2.16 | 1.78 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为2.3亿元,较期初变动率为99.94%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 1.14亿 |
本期预付账款(元) | 2.28亿 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长99.94%,营业成本同比增长21.6%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 3.23% | -19.01% | 99.94% |
营业成本增速 | 64.03% | 65.25% | 21.6% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为12.43,同比增长9.93%;存货周转率为8.59,同比增长14.31%;总资产周转率为1.77,同比增长0.67%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率12.43低于行业均值127.96,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 9.46 | 11.3 | 12.43 |
应收账款周转率行业均值(次) | 55.71 | 120.36 | 127.96 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为3.1亿元,较期初增长377.88%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 6570.13万 |
本期在建工程(元) | 3.14亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长45.17%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 1109.99万 |
本期其他非流动资产(元) | 1611.33万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.1亿元,同比增长55.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 633.96万 | 896.9万 | 1393.26万 |
销售费用增速 | 27.13% | 35.66% | 55.34% |
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责任编辑:小浪快报
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