鹰眼预警：海能实业销售毛利率下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，海能实业发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为19.03亿元，同比下降20.24%；归母净利润为1.29亿元，同比下降60.5%；扣非归母净利润为1.1亿元，同比下降63.92%；基本每股收益0.5702元/股。

公司自2019年7月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为3.15亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对海能实业2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为19.03亿元，同比下降20.24%；净利润为1.29亿元，同比下降60.5%；经营活动净现金流为3.02亿元，同比下降65.92%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为32.86%，14.69%，-20.24%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降20.24%，低于行业均值14.75%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为1.3亿元，同比大幅下降60.5%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降60.5%，低于行业均值26.44%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为110.11%，77.75%，-63.92%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降63.92%，低于行业均值24.82%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.9亿元、3.3亿元、1.3亿元，同比变动分别为63.9%、75.23%、-60.5%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-20.24%，销售费用同比变动10.37%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-20.24%，税金及附加同比变动5.42%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动9.65%高于行业均值-23.96%，营业收入同比变动-20.24%低于行业均值14.75%。

报告期内，公司毛利率为28.06%，同比下降5.16%；净利率为6.77%，同比下降50.47%；净资产收益率（加权）为7.88%，同比下降65.21%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为28.06%，同比下降5.17%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为6.77%，同比大幅下降50.47%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为7.88%，同比大幅下降65.21%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-1.04%高于行业均值-1.38%。

报告期内，公司资产负债率为47.31%，同比增长11.7%；流动比率为1.72，速动比率为1.5；总债务为9.88亿元，其中短期债务为5.4亿元，短期债务占总债务比为54.64%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为57.42%高于行业均值33.96%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金占比较大，有息负债占比较高。报告期内，货币资金/资产总额比值为30.03%高于行业均值21.13%，且总债务/负债总额比值为63.95%也高于行业均值38.18%，出现存贷双高特征。

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为10.79%、28.5%、30.03%，总债务/负债总额比值分别为54.12%、59.85%、63.95%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为51.98%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长51.98%，营业成本同比增长18.5%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2.3亿元，较期初变动率为42.28%。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.38，同比下降9.79%；存货周转率为5.14，同比增长9.67%；总资产周转率为0.64，同比下降30.55%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.4亿元，较期初增长2903.96%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.7亿元，较期初增长79.06%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为2.7亿元，较期初增长88.21%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为4.04%，高于行业均值3.21%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报