鹰眼预警：永太科技营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，永太科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为41.28亿元，同比下降34.85%；归母净利润为-6.2亿元，同比下降211.85%；扣非归母净利润为-6.96亿元，同比下降218.68%；基本每股收益-0.69元/股。

公司自2009年12月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为5.21亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对永太科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为41.28亿元，同比下降34.85%；净利润为-7.24亿元，同比下降209.66%；经营活动净现金流为-3.29亿元，同比下降247.14%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为41.3亿元，同比大幅下降34.85%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降34.85%，低于行业均值-6.73%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为133.56%，97.63%，-211.85%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降211.85%，低于行业均值-33.97%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-7亿元，同比大幅下降218.68%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降218.68%，低于行业均值-34.67%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.4亿元，-1.8亿元，-6.4亿元，连续为负数。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-7.2亿元。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为3.3亿元、6.6亿元、-7.2亿元，同比变动分别为327.59%、98.55%、-209.66%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-34.85%，销售费用同比变动14.74%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-17.5%高于行业均值-91.1%，营业收入同比变动-34.85%低于行业均值-6.73%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为15%、17.32%、21.94%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为5.8亿元、2.2亿元、-3.3亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.45低于行业均值2.28，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为8.26%，同比下降72.24%；净利率为-17.53%，同比下降268.32%；净资产收益率（加权）为-19.08%，同比下降219.1%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为8.26%，低于行业均值22.25%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-17.53%，低于行业均值6.02%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-19.08%，同比大幅下降219.1%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-19.08%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-19.08%，低于行业均值5.63%，行业偏离度超过50%。

报告期内，公司资产负债率为70.37%，同比增长5.01%；流动比率为0.61，速动比率为0.43；总债务为50.32亿元，其中短期债务为34.69亿元，短期债务占总债务比为68.95%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为70.37%高于行业均值37.12%。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.61低于行业均值2.74，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为14.6亿元，短期债务为34.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.42，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为14.6亿元，短期债务为34.7亿元，经营活动净现金流为-3.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.24，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.31、0.25、0.24，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.05，低于行业均值0.17。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.12、0.04、-0.05，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为148.93%高于行业均值47.19%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为7.9亿元、7.4亿元、6.7亿元，公司经营活动净现金流分别5.8亿元、2.2亿元、-3.3亿元。

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-14.8亿元，营运资本为-24.2亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-9.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.12，同比下降42.5%；存货周转率为2.75，同比下降11.71%；总资产周转率为0.36，同比下降39.66%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率4.12低于行业均值42.66，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.75低于行业均值5.91，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.2亿元，较期初增长102.88%。

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责任编辑：小浪快报