鹰眼预警：鼎际得应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，鼎际得发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为7.57亿元，同比下降15.92%；归母净利润为6136.43万元，同比下降44.27%；扣非归母净利润为5986.41万元，同比下降43.83%；基本每股收益0.46元/股。

公司自2022年7月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1001万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.46元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对鼎际得2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.57亿元，同比下降15.92%；净利润为6136.43万元，同比下降44.27%；经营活动净现金流为1.13亿元，同比增长197.86%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为38.49%，21.8%，-15.92%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降15.92%，低于行业均值-11.57%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为27.6%，-18.27%，-44.27%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为21.98%，-18.15%，-43.83%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-15.92%，税金及附加同比变动12.53%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-17.87%高于行业均值-107.97%，营业收入同比变动-15.92%低于行业均值-11.57%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为34.45%，高于行业均值20.1%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降15.92%，经营活动净现金流同比增长197.87%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为21.32%，同比下降12.08%；净利率为8.11%，同比下降33.72%；净资产收益率（加权）为3.96%，同比下降63.57%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为30.43%、24.25%、21.32%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为21.32%，低于行业均值21.93%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为17.99%，12.24%，8.11%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为21.32%低于行业均值21.93%，销售净利率为8.11%高于行业均值4.81%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为19.82%，10.87%，3.96%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为3.96%，低于行业均值4.22%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值0.19%高于行业均值-1.95%。

报告期内，公司资产负债率为21.94%，同比增长51.77%；流动比率为2.7，速动比率为2.18；总债务为2.88亿元，其中短期债务为2.88亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至2.7。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.62，同比下降23.68%；存货周转率为2.77，同比下降25.16%；总资产周转率为0.4，同比下降35.13%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.62，同比大幅下降至23.68%。

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.62低于行业均值37.65，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.77低于行业均值5.95，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.87，3.7，2.77，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.68，0.61，0.4，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.4亿元，较期初增长33.62%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.5亿元，较期初增长543.59%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.7亿元，同比增长60.25%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长60.25%，营业收入同比增长-15.92%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报