鹰眼预警：欣锐科技应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，欣锐科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为14.17亿元，同比下降6.46%；归母净利润为-1.7亿元，同比下降509.29%；扣非归母净利润为-1.93亿元，同比下降255.37%；基本每股收益-1.16元/股。

公司自2018年5月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2118.48万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对欣锐科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为14.17亿元，同比下降6.46%；净利润为-1.71亿元，同比下降489.34%；经营活动净现金流为-1.34亿元，同比增长31.56%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为164.22%，62.15%，-6.47%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降6.47%，低于行业均值30.73%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为108.94%，-210.12%，-509.29%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降509.29%，低于行业均值44.84%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为92.65%，-207.71%，-255.37%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降255.37%，低于行业均值64.15%，偏离行业度超过50%。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.3亿元、-0.3亿元、-1.7亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-6.47%，销售费用同比变动27.82%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-9.1%高于行业均值-204.15%，营业收入同比变动-6.47%低于行业均值30.73%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为52.93%，高于行业均值43.4%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降6.47%，经营活动净现金流同比增长31.56%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.3亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.78低于行业均值1.69，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为13%，同比下降5.31%；净利率为-12.05%，同比下降530.07%；净资产收益率（加权）为-9.32%，同比下降293.25%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为20.77%、13.73%、13%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为13%，低于行业均值35.44%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的13.73%下降至13%，行业毛利率由上一期的35.26%增长至35.44%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为8.92%、-2.54%、-8.17%、-10.27%，同比变动分别为286.35%、42.35%、-6116.7%、296.77%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为2.73%，-1.93%，-12.05%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-12.05%，低于行业均值11.01%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-9.32%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为2.79%，-2.5%，-9.32%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-9.32%，低于行业均值8.14%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-6.52%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.5亿元，同比下降85.21%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为73.5%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为35.6%，同比下降40.82%；流动比率为2.38，速动比率为2；总债务为6.51亿元，其中短期债务为6.49亿元，短期债务占总债务比为99.8%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至501.23。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.11，低于行业均值0.01。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8亿元，短期债务为6.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.819%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.1亿元，较期初变动率为59.9%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.5亿元、2.3亿元、1.9亿元，公司经营活动净现金流分别-1.3亿元、-2亿元、-1.3亿元。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-3.2亿元、-0.5亿元、-13.3亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.8，同比下降15.21%；存货周转率为2.5，同比下降19.47%；总资产周转率为0.41，同比下降29.98%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.26，2.12，1.8，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为2.2亿元，较期初增长49.19%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.8亿元，较期初增长98.89%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.7亿元，同比增长27.82%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报