新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,致远互联发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为10.45亿元,同比增长1.18%;归母净利润为-5001.81万元,同比下降153.17%;扣非归母净利润为-5838.37万元,同比下降169.17%;基本每股收益-0.44元/股。
公司自2019年10月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为1.31亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对致远互联2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为10.45亿元,同比增长1.18%;净利润为-4717.36万元,同比下降148.08%;经营活动净现金流为-1.11亿元,同比增长6.96%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长1.18%,低于行业均值1.2%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 10.31亿 | 10.32亿 | 10.45亿 |
营业收入增速 | 35.1% | 0.12% | 1.18% |
营业收入增速行业均值 | 39.92% | 7.87% | 1.2% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为19.69%,-26.95%,-153.17%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.29亿 | 9408.06万 | -5001.81万 |
归母净利润增速 | 19.69% | -26.95% | -153.17% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降153.17%,低于行业均值49.02%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.29亿 | 9408.06万 | -5001.81万 |
归母净利润增速 | 19.69% | -26.95% | -153.17% |
归母净利润增速行业均值 | 92.67% | -36.17% | 49.02% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为35.92%,-29.88%,-169.18%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.2亿 | 8440.03万 | -5838.37万 |
扣非归母利润增速 | 35.92% | -29.88% | -169.18% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降169.18%,低于行业均值28.42%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.2亿 | 8440.03万 | -5838.37万 |
扣非归母利润增速 | 35.92% | -29.88% | -169.18% |
扣非归母利润增速行业均值 | 170.77% | -38.27% | 28.42% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长1.18%,净利润同比下降148.08%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 10.31亿 | 10.32亿 | 10.45亿 |
净利润(元) | 1.34亿 | 9812.39万 | -4717.36万 |
营业收入增速 | 35.1% | 0.12% | 1.18% |
净利润增速 | 16.12% | -27.03% | -148.08% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.5亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.34亿 | 9812.39万 | -4717.36万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动1.18%,税金及附加同比变动-5.12%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 10.31亿 | 10.32亿 | 10.45亿 |
营业收入增速 | 35.1% | 0.12% | 1.18% |
税金及附加增速 | 19.64% | -20.51% | -5.12% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长36.5%,营业收入同比增长1.18%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 35.1% | 0.12% | 1.18% |
应收账款较期初增速 | 50.18% | 56.94% | 36.5% |
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动36.5%高于行业均值-68.98%,营业收入同比变动1.18%低于行业均值1.2%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 35.1% | 0.12% | 1.18% |
营业收入增速行业均值 | 39.92% | 7.87% | 1.2% |
应收账款较期初增速 | 50.18% | 56.94% | 36.5% |
应收账款较期初增速行业均值 | 579.98% | -37.23% | -68.98% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为17.62%、27.62%、37.27%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 1.82亿 | 2.85亿 | 3.89亿 |
营业收入(元) | 10.31亿 | 10.32亿 | 10.45亿 |
应收账款/营业收入 | 17.62% | 27.62% | 37.27% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长72.96%,营业成本同比增长14.95%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 54.73% | 124.42% | 72.96% |
营业成本增速 | 63.21% | 0.38% | 14.95% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长72.96%,营业收入同比增长1.18%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 54.73% | 124.42% | 72.96% |
营业收入增速 | 35.1% | 0.12% | 1.18% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为68.44%,同比下降5.23%;净利率为-4.52%,同比下降147.51%;净资产收益率(加权)为-3.52%,同比下降153.91%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为72.29%、72.22%、68.44%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 72.29% | 72.22% | 68.44% |
销售毛利率增速 | -6.19% | -0.1% | -5.23% |
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为68.44%,高于行业均值39.79%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 72.29% | 72.22% | 68.44% |
销售毛利率行业均值 | 42.09% | 39.25% | 39.79% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的72.22%下降至68.44%,行业毛利率由上一期的39.25%增长至39.79%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 72.29% | 72.22% | 68.44% |
销售毛利率行业均值 | 42.09% | 39.25% | 39.79% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为13.04%,9.5%,-4.52%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 13.04% | 9.5% | -4.52% |
销售净利率增速 | -14.05% | -27.12% | -147.51% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-4.52%,低于行业均值-2.41%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 13.04% | 9.5% | -4.52% |
销售净利率行业均值 | 8.85% | -8.8% | -2.41% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为68.44%高于行业均值39.79%,存货周转率为16.32次低于行业均值22.73次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 72.29% | 72.22% | 68.44% |
销售毛利率行业均值 | 42.09% | 39.25% | 39.79% |
存货周转率(次) | 52.65 | 26.82 | 16.32 |
存货周转率行业均值(次) | 29.74 | 21.61 | 22.73 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为68.44%高于行业均值39.79%,应收账款周转率为3.1次低于行业均值4.47次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 72.29% | 72.22% | 68.44% |
销售毛利率行业均值 | 42.09% | 39.25% | 39.79% |
应收账款周转率(次) | 6.81 | 4.42 | 3.1 |
应收账款周转率行业均值(次) | 6.13 | 4.91 | 4.47 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为68.44%高于行业均值39.79%,销售净利率为-4.52%低于行业均值-2.41%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 72.29% | 72.22% | 68.44% |
销售毛利率行业均值 | 42.09% | 39.25% | 39.79% |
销售净利率 | 13.04% | 9.5% | -4.52% |
销售净利率行业均值 | 8.85% | -8.8% | -2.41% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-3.52%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 9.49% | 6.53% | -3.52% |
净资产收益率增速 | 11.65% | -31.19% | -153.91% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为9.49%,6.53%,-3.52%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 9.49% | 6.53% | -3.52% |
净资产收益率增速 | 11.65% | -31.19% | -153.91% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-3.52%,低于行业均值-0.55%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 9.49% | 6.53% | -3.52% |
净资产收益率行业均值 | 7.58% | -1.03% | -0.55% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-3.46%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 9.31% | 6.4% | -3.46% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0%高于行业均值-1.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -72.19万 | -12.25万 | -6.6万 |
净资产(元) | 14.47亿 | 14.67亿 | 14.14亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.05% | -0.01% | 0% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -9.93% | -3.87% | -1.85% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为25.2%,同比增长1.64%;流动比率为3.38,速动比率为3.33;总债务为2070.8万元,其中短期债务为2070.8万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.25,低于行业均值-0.14。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -1.35亿 | -2.15亿 | -1.84亿 |
流动负债(元) | 3.69亿 | 3.71亿 | 3.14亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.37 | -0.58 | -0.58 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.2 | -0.26 | -0.14 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为10.3亿元,短期债务为0.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.305%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 12.73亿 | 12.2亿 | 10.31亿 |
短期债务(元) | 2683.75万 | 3219.08万 | 2070.8万 |
利息收入/平均货币资金 | 1.81% | 1.79% | 1.31% |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.47%、0.74%、0.93%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 828.87万 | 1191.57万 | 1420.15万 |
流动资产(元) | 17.64亿 | 16.13亿 | 15.19亿 |
预付账款/流动资产 | 0.47% | 0.74% | 0.93% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长19.18%,营业成本同比增长14.95%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -29.03% | 43.76% | 19.18% |
营业成本增速 | 63.21% | 0.38% | 14.95% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.76%、1.2%、1.26%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 1332.41万 | 1928.04万 | 1921.16万 |
流动资产(元) | 17.64亿 | 16.13亿 | 15.19亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.76% | 1.2% | 1.26% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-1.1亿元、-0.3亿元、-0.5亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -1.11亿 |
投资活动净现金流(元) | -2794.58万 |
筹资活动净现金流(元) | -5190.54万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.1,同比下降29.96%;存货周转率为16.32,同比下降39.12%;总资产周转率为0.54,同比增长5.9%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为6.81,4.42,3.1,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 6.81 | 4.42 | 3.1 |
应收账款周转率增速 | -3% | -35.09% | -29.96% |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为52.65,26.82,16.32,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 52.65 | 26.82 | 16.32 |
存货周转率增速 | 37.72% | -49.06% | -39.12% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为8.78%、14.62%、20.59%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 1.82亿 | 2.85亿 | 3.89亿 |
资产总额(元) | 20.7亿 | 19.5亿 | 18.91亿 |
应收账款/资产总额 | 8.78% | 14.62% | 20.59% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为0.32%、0.76%、1.35%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 659.39万 | 1479.82万 | 2559.53万 |
资产总额(元) | 20.7亿 | 19.5亿 | 18.91亿 |
存货/资产总额 | 0.32% | 0.76% | 1.35% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为409.9万元,较期初增长398.3%。
项目 | 20221231 |
期初无形资产(元) | 82.27万 |
本期无形资产(元) | 409.94万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为42.98%,高于行业均值14.33%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 4.02亿 | 4.04亿 | 4.49亿 |
营业收入(元) | 10.31亿 | 10.32亿 | 10.45亿 |
销售费用/营业收入 | 38.94% | 39.16% | 42.98% |
销售费用/营业收入行业均值 | 12% | 13.19% | 14.33% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为38.94%、39.16%、42.98%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 4.02亿 | 4.04亿 | 4.49亿 |
营业收入(元) | 10.31亿 | 10.32亿 | 10.45亿 |
销售费用/营业收入 | 38.94% | 39.16% | 42.98% |
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责任编辑:小浪快报
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