鹰眼预警：中国软件营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，中国软件发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为67.23亿元，同比下降30.26%；归母净利润为-2.33亿元，同比下降606.53%；扣非归母净利润为-5.22亿元，同比下降1307.31%；基本每股收益-0.31元/股。

公司自2002年5月上市以来，已经现金分红21次，累计已实施现金分红为4.15亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中国软件2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为67.23亿元，同比下降30.26%；净利润为-783.47万元，同比下降103.2%；经营活动净现金流为-4.95亿元，同比下降3.19%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为67.2亿元，同比大幅下降30.26%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降30.26%，低于行业均值-7.14%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为10.77%，-40.02%，-606.54%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降606.54%，低于行业均值4.51%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为16.85%，-180.39%，-1307.31%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降1307.31%，低于行业均值-42.06%，偏离行业度超过50%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-783.5万元。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为2亿元、2.4亿元、-783.5万元，同比变动分别为22.82%、20.43%、-103.2%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-16.04%高于行业均值-88.09%，营业收入同比变动-30.26%低于行业均值-7.14%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为20.23%、26.16%、31.49%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为7.9亿元、-4.8亿元、-4.9亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为36.89%，同比增长17.43%；净利率为-0.12%，同比下降104.59%；净资产收益率（加权）为-9.76%，同比下降621.93%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为36.89%，同比大幅增长17.43%。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为36.89%，低于行业均值39.64%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-0.12%，同比大幅下降104.6%。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为29.76%、31.42%、36.89%持续增长，应收账款周转率分别为4.94次、4.18次、2.9次持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期31.42%增长至36.89%，销售净利率由去年同期2.53%下降至-0.12%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为36.89%低于行业均值39.64%，销售净利率为-0.12%高于行业均值-6.09%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-9.76%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为3.23%，1.84%，-9.76%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-9.76%，低于行业均值-1.04%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-6.03%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.1亿元，同比下降396.56%。

报告期内，公司资产负债率为62.95%，同比下降3.67%；流动比率为1.27，速动比率为1.07；总债务为15.57亿元，其中短期债务为8.81亿元，短期债务占总债务比为56.6%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.99，1.2，1.3，长短债务比变动趋势增长。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.12、-0.08、-0.1，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为45.42%高于行业均值26.45%。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.47、1.75、1.33，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为19.5亿元，短期债务为8.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.004%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为3.3亿元，较期初变动率为35.78%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长35.78%，营业成本同比增长35.83%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力持续增长，融资渠道趋紧。近三期年报，长短期债务比分别为为0.99倍、1.2倍、1.3倍持续增长，筹资活动净现金流分别为5.4亿元、2.8亿元、-676.5万元持续下降。

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3.7亿元，筹资活动净现金流为-676.5万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3.7亿元，筹资活动净现金流为-676.5万元，融资渠道趋紧。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.9，同比下降30.6%；存货周转率为3.35，同比增长4.75%；总资产周转率为0.69，同比下降24.32%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.94，4.18，2.9，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率3.35低于行业均值21.22，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.06，0.91，0.69，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为18.55、16.9、15.43，持续下降。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为2.7亿元，较期初增长66.69%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为5.31%、5.51%、7.77%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报