新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,珈伟新能发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为8.54亿元,同比增长68.94%;归母净利润为1591.46万元,同比下降82.58%;扣非归母净利润为-1769.8万元,同比下降236.3%;基本每股收益0.0193元/股。
公司自2012年4月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为9413.95万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对珈伟新能2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为8.54亿元,同比增长68.94%;净利润为3505.36万元,同比下降61.12%;经营活动净现金流为-3.68亿元,同比下降169.32%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长68.94%,高于行业均值14.89%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.8亿 | 5.05亿 | 8.54亿 |
营业收入增速 | -27.55% | -12.82% | 68.94% |
营业收入增速行业均值 | 42.02% | 65.95% | 14.89% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降82.58%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -2.1亿 | 9135.11万 | 1591.46万 |
归母净利润增速 | -800.9% | 143.55% | -82.58% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降82.58%,低于行业均值0.65%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -2.1亿 | 9135.11万 | 1591.46万 |
归母净利润增速 | -800.9% | 143.55% | -82.58% |
归母净利润增速行业均值 | 57.53% | 152.18% | 0.65% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.2亿元,同比大幅下降236.3%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -2.62亿 | 1300.25万 | -1769.8万 |
扣非归母利润增速 | -2240.78% | 104.96% | -236.3% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降236.3%,低于行业均值-3.86%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -2.62亿 | 1300.25万 | -1769.8万 |
扣非归母利润增速 | -2240.78% | 104.96% | -236.3% |
扣非归母利润增速行业均值 | 79.94% | 171.04% | -3.86% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长68.94%,净利润同比下降61.12%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.8亿 | 5.05亿 | 8.54亿 |
净利润(元) | -2.43亿 | 9016.93万 | 3505.36万 |
营业收入增速 | -27.55% | -12.82% | 68.94% |
净利润增速 | -895.71% | 137.07% | -61.12% |
• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内,净利润为0.4亿元,扣非净利润为-0.2亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -2.43亿 | 9016.93万 | 3505.36万 |
扣非归母利润(元) | -2.62亿 | 1300.25万 | -1769.8万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-2.4亿元、0.9亿元、0.4亿元,同比变动分别为-895.71%、137.07%、-61.12%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -2.43亿 | 9016.93万 | 3505.36万 |
净利润增速 | -895.71% | 137.07% | -61.12% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动68.94%,销售费用同比变动6.3%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.8亿 | 5.05亿 | 8.54亿 |
销售费用(元) | 7551.63万 | 7367.87万 | 7831.93万 |
营业收入增速 | -27.55% | -12.82% | 68.94% |
销售费用增速 | -19.04% | -2.43% | 6.3% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动68.94%,税金及附加同比变动-35.86%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.8亿 | 5.05亿 | 8.54亿 |
营业收入增速 | -27.55% | -12.82% | 68.94% |
税金及附加增速 | -11.22% | -29.12% | -35.86% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长464.73%,营业收入同比增长68.94%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -27.55% | -12.82% | 68.94% |
应收票据较期初增速 | - | 14.81% | 464.73% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为51.81%,高于行业均值44.75%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5.09亿 | 3.11亿 | 4.42亿 |
营业收入(元) | 5.8亿 | 5.05亿 | 8.54亿 |
应收账款/营业收入 | 87.76% | 61.62% | 51.81% |
应收账款/营业收入行业均值 | 46.77% | 48.66% | 44.75% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长68.94%,经营活动净现金流同比下降169.32%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.8亿 | 5.05亿 | 8.54亿 |
经营活动净现金流(元) | 3.18亿 | 5.31亿 | -3.68亿 |
营业收入增速 | -27.55% | -12.82% | 68.94% |
经营活动净现金流增速 | 37.84% | 67.29% | -169.32% |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.4亿元、经营活动净现金流为-3.7亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3.18亿 | 5.31亿 | -3.68亿 |
净利润(元) | -2.43亿 | 9016.93万 | 3505.36万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-10.509低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3.18亿 | 5.31亿 | -3.68亿 |
净利润(元) | -2.43亿 | 9016.93万 | 3505.36万 |
经营活动净现金流/净利润 | -1.31 | 5.89 | -10.51 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-10.51低于行业均值0.84,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3.18亿 | 5.31亿 | -3.68亿 |
净利润(元) | -2.43亿 | 9016.93万 | 3505.36万 |
经营活动净现金流/净利润 | -1.31 | 5.89 | -10.51 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.75 | 0.37 | 0.84 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为22.9%,同比增长3.99%;净利率为4.11%,同比下降76.98%;净资产收益率(加权)为0.86%,同比下降83.2%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为4.11%,同比大幅下降76.98%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -41.97% | 17.84% | 4.11% |
销售净利率增速 | -1198.26% | 142.52% | -76.98% |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为22.9%高于行业均值21.66%,应收账款周转率为2.27次低于行业均值4.22次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.38% | 22.02% | 22.9% |
销售毛利率行业均值 | 23.56% | 21.47% | 21.66% |
应收账款周转率(次) | 0.86 | 1.23 | 2.27 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.24 | 7.56 | 4.22 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期22.02%增长至22.9%,销售净利率由去年同期17.84%下降至4.11%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.38% | 22.02% | 22.9% |
销售净利率 | -41.97% | 17.84% | 4.11% |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为22.9%高于行业均值21.66%,销售净利率为4.11%低于行业均值6.1%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.38% | 22.02% | 22.9% |
销售毛利率行业均值 | 23.56% | 21.47% | 21.66% |
销售净利率 | -41.97% | 17.84% | 4.11% |
销售净利率行业均值 | 6.4% | 4.27% | 6.1% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为0.86%,同比大幅下降83.2%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -11.39% | 5.12% | 0.86% |
净资产收益率增速 | -830.13% | 144.95% | -83.2% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为0.86%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -11.39% | 5.12% | 0.86% |
净资产收益率增速 | -830.13% | 144.95% | -83.2% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为0.86%,低于行业均值8.51%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -11.39% | 5.12% | 0.86% |
净资产收益率行业均值 | 9.41% | 4.97% | 8.51% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为0.74%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -10.34% | 4.79% | 0.74% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为149%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
非常规性收益(元) | 1.35亿 | 1.05亿 | 5222.39万 |
净利润(元) | -2.43亿 | 9016.93万 | 3505.36万 |
非常规性收益/净利润 | 150.13% | 116.75% | 149% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为844.1万元,较期初变动率为84.81%。
项目 | 20221231 |
期初商誉(元) | 456.75万 |
本期商誉(元) | 844.1万 |
• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报,商誉/净资产比值分别为0.1%、0.3%、0.5%,呈持续增长趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
商誉/净资产 | 0.1% | 0.3% | 0.5% |
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.21%高于行业均值-1.44%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -9627.57万 | -510.04万 | -394.43万 |
净资产(元) | 17.17亿 | 18.07亿 | 18.57亿 |
资产减值损失/净资产 | -5.61% | -0.28% | -0.21% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -11.07% | -1.94% | -1.44% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为84.53%,客户过于集中。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
前五大客户销售占比 | 74.95% | 78.27% | 84.53% |
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为72.86%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
前五大供应商采购占比 | 42.11% | 27.21% | 72.86% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为36.7%,同比增长61.83%;流动比率为1.75,速动比率为1.54;总债务为4.83亿元,其中短期债务为2.01亿元,短期债务占总债务比为41.67%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为2.9亿元,短期债务为2亿元,经营活动净现金流为-3.7亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 5.78亿 | 10.54亿 | -7560.87万 |
短期债务+财务费用(元) | 9939.28万 | 3773.54万 | 2.05亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.59,低于行业均值0.01。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 7477.29万 | 5.47亿 | -1.57亿 |
流动负债(元) | 12.59亿 | 6.21亿 | 5.71亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.06 | 0.88 | -0.28 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0 | 0 | 0.01 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.61,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 2.6亿 | 5.22亿 | 2.93亿 |
总债务(元) | 1.4亿 | 1.12亿 | 4.83亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.87 | 4.68 | 0.61 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为44.86%,利息支出占净利润之比为42.43%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务/负债总额 | 11.76% | 21.08% | 44.86% |
利息支出/净利润 | -13.62% | 7.78% | 42.43% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为39.24%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 1468.95万 |
本期预付账款(元) | 2045.43万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为1.1%、1.44%、1.87%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 1519.18万 | 1468.95万 | 2045.43万 |
流动资产(元) | 13.79亿 | 10.19亿 | 10.93亿 |
预付账款/流动资产 | 1.1% | 1.44% | 1.87% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.6亿元,较期初变动率为332.23%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 1399.07万 |
本期应付票据(元) | 6047.24万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.27,同比增长83.83%;存货周转率为5.27,同比增长111.94%;总资产周转率为0.32,同比增长68.02%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为11.4亿元,较期初增长155.47%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 4.46亿 |
本期固定资产(元) | 11.39亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.2亿元,较期初增长145.61%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 1017.61万 |
本期长期待摊费用(元) | 2499.3万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为9.17%,高于行业均值6.25%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 7551.63万 | 7367.87万 | 7831.93万 |
营业收入(元) | 5.8亿 | 5.05亿 | 8.54亿 |
销售费用/营业收入 | 13.03% | 14.58% | 9.17% |
销售费用/营业收入行业均值 | 5.76% | 5.89% | 6.25% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1.1亿元,同比增长20.02%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 8718.41万 | 8809万 | 1.06亿 |
管理费用增速 | 16.85% | 1.04% | 20.02% |
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责任编辑:小浪快报
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