鹰眼预警：威迈斯应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，威迈斯发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为55.23亿元，同比增长44.09%；归母净利润为5.02亿元，同比增长70.47%；扣非归母净利润为4.78亿元，同比增长77.67%；基本每股收益1.27元/股。

公司自2023年7月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利6元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对威迈斯2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为55.23亿元，同比增长44.09%；净利润为5.02亿元，同比增长70.81%；经营活动净现金流为7.27亿元，同比增长654.95%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长44.09%，高于行业均值14.89%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为1261.64%，292.84%，70.47%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为849.1%，314.34%，77.67%，变动趋势持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长51.76%，营业收入同比增长44.09%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为23.21%、24.38%、25.68%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为19.84%，同比增长0.44%；净利率为9.08%，同比增长18.54%；净资产收益率（加权）为24.48%，同比下降26.84%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.84%，低于行业均值21.66%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.84%低于行业均值21.66%，销售净利率为9.08%高于行业均值6.1%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为24.48%，同比大幅下降26.84%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.62%高于行业均值-1.44%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为74.63%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为53.05%，同比下降28.47%；流动比率为1.69，速动比率为1.35；总债务为14.83亿元，其中短期债务为12.4亿元，短期债务占总债务比为83.59%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为5.09高于行业均值2.9，短期债务占总债务超七成。

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至5.09。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.4、0.73、0.56，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金、有息负债连续三年高增长。近三期年报，货币资金较期初增长90.89%、92.39%、192.08%，总债务较期初增长100.41%、57.23%、50.94%，三个报告期内持续保持较高速。

• 货币资金占比较大，有息负债占比较高。报告期内，货币资金/资产总额比值为21.53%高于行业均值18.68%，且总债务/负债总额比值为38.67%也高于行业均值34.23%，出现存贷双高特征。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为169.43%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长169.43%，营业成本同比增长43.94%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为8.7亿元，较期初变动率为81.09%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-2.5亿元、-0.3亿元、-18.7亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.7，同比下降18.67%；存货周转率为4.09，同比增长1.33%；总资产周转率为0.98，同比下降18.58%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为9.1亿元，较期初增长86.62%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.4亿元，较期初增长48.94%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.3亿元，较期初增长52.64%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1.3亿元，同比增长49.25%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.4亿元，同比增长42.49%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报