鹰眼预警：兴图新科应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，兴图新科发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为1.49亿元，同比增长4.13%；归母净利润为-6793.6万元，同比增长14.12%；扣非归母净利润为-6980.05万元，同比增长15.21%；基本每股收益-0.66元/股。

公司自2019年12月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为3312万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对兴图新科2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.49亿元，同比增长4.13%；净利润为-6992.63万元，同比增长14.38%；经营活动净现金流为-2988.14万元，同比增长47.18%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.3亿元，-0.2亿元，-0.3亿元，连续为负数。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为145.79%，高于行业均值56.57%。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长76.08%，营业成本同比增长5.19%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长76.08%，营业收入同比增长4.13%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.3亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.41、0.69、0.43，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为49.78%，同比下降1%；净利率为-46.79%，同比增长17.78%；净资产收益率（加权）为-12.12%，同比增长3.12%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为57.78%、50.29%、49.78%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为49.78%，高于行业均值28.98%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-46.79%，低于行业均值-12.31%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为49.78%高于行业均值28.98%，存货周转率为1.25次低于行业均值2.45次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为49.78%高于行业均值28.98%，应收账款周转率为0.63次低于行业均值3.34次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为49.78%高于行业均值28.98%，但现金周期为736.82天也高于行业均值173.36天。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期50.29%下降至49.78%，销售净利率由去年同期-56.91%增长至-46.79%。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为49.78%高于行业均值28.98%，销售净利率为-46.79%低于行业均值-12.31%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-12.12%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-12.12%，低于行业均值-0.84%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-11.4%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.65%高于行业均值-2.03%。

报告期内，公司资产负债率为16.82%，同比增长41.19%；流动比率为4.24，速动比率为3.5；总债务为4255.87万元，其中短期债务为4255.87万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为7.05，6.09，4.24，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.29，低于行业均值-0.16。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为1.11%、4.58%、8.12%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为34.35、5.88、2.72，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.1亿元，短期债务为0.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.248%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.65%、2.38%、3.04%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长18.58%，营业成本同比增长5.19%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为355.1万元，较期初变动率为69.49%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.6亿元、0.5亿元、899.8万元，公司经营活动净现金流分别-0.7亿元、-0.6亿元、-0.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.63，同比增长12.58%；存货周转率为1.25，同比下降13%；总资产周转率为0.23，同比增长13.96%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.63低于行业均值3.34，行业偏离度超过50%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为34.43%，高于行业均值3.17%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报