鹰眼预警:卫光生物销售毛利率较为波动

鹰眼预警:卫光生物销售毛利率较为波动
2024年04月30日 17:17 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日,卫光生物发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2023年全年营业收入为10.49亿元,同比增长56.98%;归母净利润为2.19亿元,同比增长86.06%;扣非归母净利润为2.09亿元,同比增长95.85%;基本每股收益0.9641元/股。

公司自2017年5月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为2.52亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对卫光生物2023年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为10.49亿元,同比增长56.98%;净利润为2.18亿元,同比增长79.47%;经营活动净现金流为3.98亿元,同比增长33088.03%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长56.98%,高于行业均值11.06%,行业偏离度超过50%。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)9.07亿6.68亿10.49亿
营业收入增速0.32%-26.39%56.98%
营业收入增速行业均值62.7%14.08%11.06%

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长22.06%,近三个季度增速持续下降。

项目202306302023093020231231
营业收入(元)2.49亿2.78亿3.13亿
营业收入增速164.34%54.95%22.06%

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比增长95.85%,低于行业均值248.32%,偏离行业度超过50%。

项目202112312022123120231231
扣非归母利润(元)1.97亿1.01亿2.09亿
扣非归母利润增速6.88%-48.68%95.85%
扣非归母利润增速行业均值405.24%-68.3%248.32%

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为2亿元、1.2亿元、2.2亿元,同比变动分别为8.13%、-40.91%、79.47%,净利润较为波动。

项目202112312022123120231231
净利润(元)2.05亿1.21亿2.18亿
净利润增速8.13%-40.91%79.47%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为41.32%,同比增长14.56%;净利率为20.75%,同比增长14.33%;净资产收益率(加权)为11.37%,同比增长74.39%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为40.87%、36.07%、41.32%,同比变动分别为9.93%、-11.76%、14.56%,销售毛利率异常波动。

项目202112312022123120231231
销售毛利率40.87%36.07%41.32%
销售毛利率增速9.93%-11.76%14.56%

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为41.32%,低于行业均值67.13%。

项目202112312022123120231231
销售毛利率40.87%36.07%41.32%
销售毛利率行业均值73.23%67.13%67.13%

• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为41.32%低于行业均值67.13%,销售净利率为20.75%高于行业均值-364.92%。

项目202112312022123120231231
销售毛利率40.87%36.07%41.32%
销售毛利率行业均值73.23%67.13%67.13%
销售净利率22.59%18.13%20.75%
销售净利率行业均值18.07%-330.62%-364.92%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为28.89%,同比增长5.09%;流动比率为4.15,速动比率为1.62;总债务为5.09亿元,其中短期债务为2561.13万元,短期债务占总债务比为5.03%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为5.98,4.93,4.15,短期偿债能力趋弱。

项目202112312022123120231231
流动比率(倍)5.984.934.15

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为2.07、1.51、1.3,持续下降。

项目202112312022123120231231
现金比率2.071.511.3

从长期资金压力看,需要重点关注:

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为24.9%高于行业均值3.55%。

项目202112312022123120231231
总债务(元)2638.56万5.3亿5.09亿
净资产(元)17.88亿18.68亿20.46亿
总债务/净资产行业均值3.55%3.55%3.55%

• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.68,广义货币资金低于总债务。

项目202112312022123120231231
广义货币资金(元)4.4亿4.08亿3.47亿
总债务(元)2638.56万5.3亿5.09亿
广义货币资金/总债务16.690.770.68

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为16.69、0.77、0.68,持续下降。

项目202112312022123120231231
广义货币资金(元)4.4亿4.08亿3.47亿
总债务(元)2638.56万5.3亿5.09亿
广义货币资金/总债务16.690.770.68

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.5亿元,短期债务为0.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.032%,低于1.5%。

项目202112312022123120231231
货币资金(元)3.32亿2.95亿2.52亿
短期债务(元)2638.56万1.01亿2561.13万
利息收入/平均货币资金2.22%1.43%1.03%

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.16%、0.41%、0.46%,持续上涨。

项目202112312022123120231231
其他应收款(元)161.99万465.09万505.33万
流动资产(元)9.99亿11.33亿11.04亿
其他应收款/流动资产0.16%0.41%0.46%

• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.7亿元,较期初变动率为239.07%。

项目20221231
期初其他应付款(元)2096.97万
本期其他应付款(元)7110.26万

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为13.25,同比增长129.38%;存货周转率为0.96,同比增长15.76%;总资产周转率为0.38,同比增长31.83%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为1.4亿元,较期初增长82.14%。

项目20221231
期初无形资产(元)7510.87万
本期无形资产(元)1.37亿

从三费维度看,需要重点关注:

• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.9亿元,同比增长33.59%。

项目202112312022123120231231
管理费用(元)6466.74万6441.93万8605.62万
管理费用增速4.46%-0.38%33.59%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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