鹰眼预警：长光华芯应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，长光华芯发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.9亿元，同比下降24.74%；归母净利润为-9194.72万元，同比下降177.1%；扣非归母净利润为-1.12亿元，同比下降574%；基本每股收益-0.5216元/股。

公司自2022年3月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.15亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长光华芯2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.9亿元，同比下降24.74%；净利润为-9194.69万元，同比下降177.1%；经营活动净现金流为2523.57万元，同比增长145.66%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为73.6%，-10.14%，-24.74%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降24.74%，低于行业均值-15.42%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为340.49%，3.42%，-177.1%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降177.1%，低于行业均值35.91%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为595.88%，-67.35%，-574%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降574%，低于行业均值124.55%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.2亿元，-0.8亿元，连续为负数。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.9亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-24.74%，税金及附加同比变动519.59%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-18.33%高于行业均值-92.04%，营业收入同比变动-24.74%低于行业均值-15.42%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为54.04%，高于行业均值30.17%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为41.85%、49.8%、54.04%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降24.74%，经营活动净现金流同比增长145.66%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.27低于行业均值2.43，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为33.54%，同比下降34.95%；净利率为-31.68%，同比下降202.44%；净资产收益率（加权）为-2.9%，同比下降162.37%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为52.82%、51.57%、33.54%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.54%，高于行业均值20.7%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-31.68%，同比大幅下降202.44%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-31.68%，低于行业均值-2.12%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.54%高于行业均值20.7%，存货周转率为0.87次低于行业均值4.42次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.54%高于行业均值20.7%，应收账款周转率为1.66次低于行业均值5.17次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.54%高于行业均值20.7%，但现金周期为409.19天也高于行业均值103.18天。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.54%高于行业均值20.7%，销售净利率为-31.68%低于行业均值-2.12%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为20.03%，4.65%，-2.9%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.9%，低于行业均值0.1%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-2.82%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.6亿元，同比下降346.83%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-1.87%高于行业均值-3.13%。

报告期内，公司资产负债率为8.97%，同比增长20.77%；流动比率为7.83，速动比率为7.03；总债务为1.03亿元，其中短期债务为1.03亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至7.83。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为7.7亿元，短期债务为1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.285%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为1104.17%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为651.9万元，较期初变动率为57.21%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.3亿元、2亿元、5亿元，公司经营活动净现金流分别0.2亿元、-0.6亿元、0.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.66，同比下降19.83%；存货周转率为0.87，同比下降5.24%；总资产周转率为0.08，同比下降51.23%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.66低于行业均值5.17，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.72，2.08，1.66，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.87低于行业均值4.42，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.54，0.92，0.87，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.08低于行业均值0.53，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.5，0.17，0.08，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为7.1亿元，较期初增长149%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.28、1.35、0.41，持续下降。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.2亿元，较期初增长40.13%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为6.27%，高于行业均值4.13%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为5.13%、5.87%、6.27%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长30.04%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长30.04%，营业收入同比增长-24.74%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报