鹰眼预警：福鞍股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，福鞍股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为10.2亿元，同比下降3.26%；归母净利润为7180.54万元，同比增长78.13%；扣非归母净利润为7412.23万元，同比增长138.59%；基本每股收益0.2339元/股。

公司自2015年4月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.35亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.68元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对福鞍股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.2亿元，同比下降3.26%；净利润为7148.21万元，同比增长77.38%；经营活动净现金流为4323.4万元，同比下降26.64%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为10.2亿元，同比下降3.26%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降3.26%，低于行业均值12.05%，行业偏离度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降3.26%，净利润同比增长77.38%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、0.4亿元、0.7亿元，同比变动分别为-26.74%、-44.23%、77.38%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-3.26%，销售费用同比变动27.61%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-8.56%高于行业均值-42.17%，营业收入同比变动-3.26%低于行业均值12.05%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为83.85%，高于行业均值33.96%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.605低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.6低于行业均值1.17，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为19.38%，同比增长1.43%；净利率为7.01%，同比增长83.36%；净资产收益率（加权）为4.87%，同比增长71.48%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.38%，低于行业均值27.24%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.87%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为4.87%，低于行业均值5.79%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.21%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.07%高于行业均值-1.69%。

报告期内，公司资产负债率为46.08%，同比下降5.25%；流动比率为1.65，速动比率为1.19；总债务为7.45亿元，其中短期债务为7.45亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.92，1.74，1.65，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.7亿元，短期债务为7.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.36，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.7亿元，短期债务为7.5亿元，经营活动净现金流为0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.22，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.04，低于行业均值0.04。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为49.11%高于行业均值29.7%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.6亿元，短期债务为7.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.822%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为57.45%，利息支出占净利润之比为51.19%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长23.46%，营业成本同比增长3.59%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.9亿元，较期初变动率为918.34%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为8亿元，公司营运资金需求为12.1亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-4.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.14，同比下降5.55%；存货周转率为1.48，同比下降6.2%；总资产周转率为0.36，同比下降7.98%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.14低于行业均值5.67，行业偏离度超过50%。

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.84%、1.83%、3.3%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为272.98%、215.63%、108.25%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.2、2.54、2.01，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为775万元，同比增长27.61%。

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.4亿元，同比增长29.15%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报