新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,东望时代发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为4.08亿元,同比增长85.74%;归母净利润为1.13亿元,同比增长153.27%;扣非归母净利润为1.21亿元,同比增长304.93%;基本每股收益0.14元/股。
公司自1997年4月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为4.42亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东望时代2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为4.08亿元,同比增长85.74%;净利润为1.15亿元,同比增长157.49%;经营活动净现金流为2.05亿元,同比增长58.42%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长85.74%,高于行业均值19.51%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.33亿 | 2.2亿 | 4.08亿 |
营业收入增速 | 25.22% | -5.86% | 85.74% |
营业收入增速行业均值 | 6.51% | -2.17% | 19.51% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比增长153.27%,低于行业均值944.58%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -4000.21万 | -2.13亿 | 1.13亿 |
归母净利润增速 | 14.59% | -431.24% | 153.27% |
归母净利润增速行业均值 | 319.69% | -73.35% | 944.58% |
• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报,净利润分别为-0.3亿元、-2亿元、1.2亿元,较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -2957.13万 | -2亿 | 1.15亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-0.3亿元、-2亿元、1.2亿元,同比变动分别为36.86%、-576.75%、157.49%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -2957.13万 | -2亿 | 1.15亿 |
净利润增速 | 36.86% | -576.75% | 157.49% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动85.74%,销售费用同比变动2.5%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.33亿 | 2.2亿 | 4.08亿 |
销售费用(元) | 3756.93万 | 732.29万 | 750.59万 |
营业收入增速 | 25.22% | -5.86% | 85.74% |
销售费用增速 | 18.18% | -80.51% | 2.5% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为34.37%,同比下降12.52%;净利率为28.2%,同比增长130.95%;净资产收益率(加权)为3.81%,同比增长156.87%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为34.37%,同比大幅下降12.52%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.39% | 39.29% | 34.37% |
销售毛利率增速 | -23.36% | 67.95% | -12.52% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为23.39%、39.29%、34.37%,同比变动分别为-23.36%、67.95%、-12.52%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.39% | 39.29% | 34.37% |
销售毛利率增速 | -23.36% | 67.95% | -12.52% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的39.29%下降至34.37%,行业毛利率由上一期的25.1%增长至27.1%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.39% | 39.29% | 34.37% |
销售毛利率行业均值 | 30.56% | 25.1% | 27.1% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为34.37%高于行业均值27.1%,存货周转率为11.98次低于行业均值20.57次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.39% | 39.29% | 34.37% |
销售毛利率行业均值 | 30.56% | 25.1% | 27.1% |
存货周转率(次) | 3.82 | - | 11.98 |
存货周转率行业均值(次) | 48.66 | 56 | 20.57 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为34.37%高于行业均值27.1%,应收账款周转率为4.35次低于行业均值17.75次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.39% | 39.29% | 34.37% |
销售毛利率行业均值 | 30.56% | 25.1% | 27.1% |
应收账款周转率(次) | 3.96 | - | 4.35 |
应收账款周转率行业均值(次) | 108.33 | 14.37 | 17.75 |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期39.29%下降至34.37%,销售净利率由去年同期-91.06%增长至28.2%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.39% | 39.29% | 34.37% |
销售净利率 | -12.67% | -91.06% | 28.2% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为3.81%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -1.19% | -6.7% | 3.81% |
净资产收益率增速 | 11.85% | -463.03% | 156.87% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.69%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -1.18% | -6.94% | 3.69% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.11%高于行业均值-0.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -3318.85万 | -1769.16万 | -322.57万 |
净资产(元) | 33.97亿 | 29.58亿 | 29.68亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.98% | -0.6% | -0.11% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -7.87% | -3.76% | -0.71% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为14.47%,同比下降11.75%;流动比率为5.74,速动比率为5.64;总债务为1.23亿元,其中短期债务为1.01亿元,短期债务占总债务比为82.15%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为4.6高于行业均值2.18,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 4811.27万 | 1.11亿 | 1.01亿 |
长期债务(元) | - | 2651.08万 | 2190万 |
短期债务/长期债务 | - | 4.19 | 4.6 |
长短债务比行业均值 | 4.71 | 4.07 | 2.18 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为34.12、8.41、8.33,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 16.42亿 | 11.57亿 | 10.22亿 |
总债务(元) | 4811.27万 | 1.38亿 | 1.23亿 |
广义货币资金/总债务 | 34.12 | 8.41 | 8.33 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.13%、0.43%、0.57%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 256.63万 | 638.35万 | 739.07万 |
流动资产(元) | 19.26亿 | 14.75亿 | 12.9亿 |
预付账款/流动资产 | 0.13% | 0.43% | 0.57% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.1亿元,较期初变动率为81.14%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 675万 |
本期应付票据(元) | 1222.68万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力高于行业均值,筹资活动净流出。报告期内,长短期债务比为4.6倍高于行业均值3.79倍,筹资活动净现金流为-1.5亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
筹资活动净现金流(元) | 15.74亿 | 1.01亿 | -1.48亿 |
长短债务比 | - | - | 4.77 |
长短债务比行业均值 | 6.09 | 3 | 3.79 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.35,同比增长45.47%;存货周转率为11.98,同比增长94.32%;总资产周转率为0.12,同比增长90.09%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率4.35低于行业均值17.75,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 3.96 | - | 4.35 |
应收账款周转率行业均值(次) | 108.33 | 14.37 | 17.75 |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为1.84%、2.26%、3.1%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 6689.96万 | 8005.62万 | 1.08亿 |
资产总额(元) | 36.35亿 | 35.38亿 | 34.7亿 |
应收账款/资产总额 | 1.84% | 2.26% | 3.1% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.12低于行业均值0.4,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.06 | - | 0.12 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.44 | 0.4 | 0.4 |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为5.5亿元,较期初增长33.47%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 4.12亿 |
本期固定资产(元) | 5.5亿 |
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责任编辑:小浪快报
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