鹰眼预警：一彬科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，一彬科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为20.72亿元，同比增长11.31%；归母净利润为1.02亿元，同比下降7.43%；扣非归母净利润为8566.03万元，同比下降15.91%；基本每股收益0.9242元/股。

公司自2023年2月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1099.99万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对一彬科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为20.72亿元，同比增长11.31%；净利润为1.04亿元，同比下降5.15%；经营活动净现金流为3.06亿元，同比增长43.52%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为20.7亿元，同比增长11.31%，去年同期增速为30.5%，较上一年有所放缓。

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长11.31%，低于行业均值15.57%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降7.43%，低于行业均值45.06%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降15.91%，低于行业均值63.06%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长11.31%，净利润同比下降5.15%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动11.31%，销售费用同比变动39.03%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长30.5%，营业收入同比增长11.31%，应收账款增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为21.9%，同比增长4.34%；净利率为5%，同比下降14.79%；净资产收益率（加权）为9.69%，同比下降41.45%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为6.88%，5.96%，5%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为21.9%高于行业均值21.79%，存货周转率为3.04次低于行业均值4.49次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为21.9%高于行业均值21.79%，应收账款周转率为4.87次低于行业均值7.98次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期20.99%增长至21.9%，销售净利率由去年同期5.96%下降至5%。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为21.9%高于行业均值21.79%，销售净利率为5%低于行业均值6.97%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为17.52%，16.55%，9.69%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为58.95%，同比下降12.85%；流动比率为1.28，速动比率为0.94；总债务为10.12亿元，其中短期债务为8.39亿元，短期债务占总债务比为82.95%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.78、0.64、0.58，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为78.01%高于行业均值49.07%。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.94，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金占比较大，有息负债占比较高。报告期内，货币资金/资产总额比值为27.88%高于行业均值17.1%，且总债务/负债总额比值为54.32%也高于行业均值43.15%，出现存贷双高特征。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8.8亿元，短期债务为8.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.41%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长24.18%，营业成本同比增长10.02%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.2亿元、2.8亿元、3.5亿元，公司经营活动净现金流分别1.8亿元、2.1亿元、3.1亿元。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-0.7亿元、-1.4亿元、-5.4亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.87，同比下降12.22%；存货周转率为3.04，同比下降0.17%；总资产周转率为0.76，同比下降14.81%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为5亿元，较期初增长30.47%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.7亿元，较期初增长59.87%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.6亿元，较期初增长124.24%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.4亿元，同比增长39.03%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报