新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,英可瑞发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为2.71亿元,同比下降20.96%;归母净利润为-4077.91万元,同比增长32.8%;扣非归母净利润为-4534.15万元,同比增长30.69%;基本每股收益-0.26元/股。
公司自2017年10月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为531.25万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对英可瑞2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.71亿元,同比下降20.96%;净利润为-4587.36万元,同比增长29.05%;经营活动净现金流为-689.94万元,同比增长75.06%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为2.7亿元,同比下降20.97%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.55亿 | 3.43亿 | 2.71亿 |
营业收入增速 | -3.91% | 34.18% | -20.97% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降20.97%,低于行业均值14.93%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.55亿 | 3.43亿 | 2.71亿 |
营业收入增速 | -3.91% | 34.18% | -20.97% |
营业收入增速行业均值 | 47.84% | 53.91% | 14.93% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.2亿元,-604.3万元,-0.2亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -1738.32万 | -604.27万 | -2179.23万 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降20.97%,净利润同比增长29.05%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.55亿 | 3.43亿 | 2.71亿 |
净利润(元) | 789.55万 | -6465.7万 | -4587.36万 |
营业收入增速 | -3.91% | 34.18% | -20.97% |
净利润增速 | -64.73% | -918.91% | 29.05% |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为789.5万元、-0.6亿元、-0.5亿元,连续两年亏损。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 789.55万 | -6465.7万 | -4587.36万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为789.5万元、-0.6亿元、-0.5亿元,同比变动分别为-64.73%、-918.91%、29.05%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 789.55万 | -6465.7万 | -4587.36万 |
净利润增速 | -64.73% | -918.91% | 29.05% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-20.97%,销售费用同比变动7.28%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.55亿 | 3.43亿 | 2.71亿 |
销售费用(元) | 1914.31万 | 2423.7万 | 2600.25万 |
营业收入增速 | -3.91% | 34.18% | -20.97% |
销售费用增速 | -25.64% | 26.61% | 7.28% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为70.44%,高于行业均值44.75%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 1.68亿 | 2.21亿 | 1.91亿 |
营业收入(元) | 2.55亿 | 3.43亿 | 2.71亿 |
应收账款/营业收入 | 65.62% | 64.47% | 70.44% |
应收账款/营业收入行业均值 | 46.77% | 48.66% | 44.75% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降20.97%,经营活动净现金流同比增长75.06%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.55亿 | 3.43亿 | 2.71亿 |
经营活动净现金流(元) | 3699.59万 | -2766.23万 | -689.94万 |
营业收入增速 | -3.91% | 34.18% | -20.97% |
经营活动净现金流增速 | -7.5% | -174.77% | 75.06% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.15低于行业均值0.84,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3699.59万 | -2766.23万 | -689.94万 |
净利润(元) | 789.55万 | -6465.7万 | -4587.36万 |
经营活动净现金流/净利润 | 4.69 | 0.43 | 0.15 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.75 | 0.37 | 0.84 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为4.69、0.43、0.15,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3699.59万 | -2766.23万 | -689.94万 |
净利润(元) | 789.55万 | -6465.7万 | -4587.36万 |
经营活动净现金流/净利润 | 4.69 | 0.43 | 0.15 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为23.24%,同比增长6.61%;净利率为-16.95%,同比增长10.23%;净资产收益率(加权)为-6.19%,同比增长28.52%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的21.8%增长至23.24%,行业毛利率由上一期的21.53%下降至21.41%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 28.23% | 21.8% | 23.24% |
销售毛利率行业均值 | 24.93% | 21.53% | 21.41% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-16.95%,低于行业均值5.97%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 3.09% | -18.88% | -16.95% |
销售净利率行业均值 | 9.55% | 4.19% | 5.97% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为23.24%高于行业均值21.41%,存货周转率为2.57次低于行业均值4.58次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 28.23% | 21.8% | 23.24% |
销售毛利率行业均值 | 24.93% | 21.53% | 21.41% |
存货周转率(次) | 1.95 | 2.69 | 2.57 |
存货周转率行业均值(次) | 4.61 | 4.67 | 4.58 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为23.24%高于行业均值21.41%,应收账款周转率为1.32次低于行业均值4.32次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 28.23% | 21.8% | 23.24% |
销售毛利率行业均值 | 24.93% | 21.53% | 21.41% |
应收账款周转率(次) | 1.58 | 1.76 | 1.32 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.41 | 7.69 | 4.32 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为23.24%高于行业均值21.41%,但现金周期为221.52天也高于行业均值143.44天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 28.23% | 21.8% | 23.24% |
销售毛利率行业均值 | 24.93% | 21.53% | 21.41% |
现金周期(天) | 284.34 | 216.54 | 221.52 |
现金周期行业均值(天) | 132.38 | 132.93 | 143.44 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为23.24%高于行业均值21.41%,销售净利率为-16.95%低于行业均值5.97%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 28.23% | 21.8% | 23.24% |
销售毛利率行业均值 | 24.93% | 21.53% | 21.41% |
销售净利率 | 3.09% | -18.88% | -16.95% |
销售净利率行业均值 | 9.55% | 4.19% | 5.97% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-6.19%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 1.23% | -8.66% | -6.19% |
净资产收益率增速 | -69.25% | -804.07% | 28.52% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-6.19%,低于行业均值7.83%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 1.23% | -8.66% | -6.19% |
净资产收益率行业均值 | 12.18% | 4.85% | 7.83% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-5.26%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 1.08% | -7.42% | -5.26% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.66%高于行业均值-1.44%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -451.46万 | -1060.61万 | -428.84万 |
净资产(元) | 7.33亿 | 6.77亿 | 6.51亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.62% | -1.57% | -0.66% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -11.07% | -1.94% | -1.44% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为32.31%,同比下降6.51%;流动比率为1.74,速动比率为1.48;总债务为1.13亿元,其中短期债务为6372.26万元,短期债务占总债务比为56.32%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.03,低于行业均值0.01。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 1501.03万 | -852.91万 | -1001.24万 |
流动负债(元) | 1.96亿 | 2.25亿 | 2.18亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.08 | -0.04 | -0.05 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0 | 0 | 0.01 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为15.86%、17.34%、17.37%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 1.16亿 | 1.17亿 | 1.13亿 |
净资产(元) | 7.33亿 | 6.77亿 | 6.51亿 |
总债务/净资产 | 15.86% | 17.34% | 17.37% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.85、1.48、1.24,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 2.15亿 | 1.74亿 | 1.41亿 |
总债务(元) | 1.16亿 | 1.17亿 | 1.13亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.85 | 1.48 | 1.24 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.7亿元,短期债务为0.6亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.825%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 1.44亿 | 8673.47万 | 6670.61万 |
短期债务(元) | 8442万 | 9040.37万 | 6372.26万 |
利息收入/平均货币资金 | 3.07% | 2.56% | 0.82% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.8亿元、0.9亿元、0.8亿元,公司经营活动净现金流分别0.4亿元、-0.3亿元、-689.9万元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 7617.27万 | 9214.04万 | 8318.12万 |
经营活动净现金流(元) | 3699.59万 | -2766.23万 | -689.94万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.32,同比下降25.42%;存货周转率为2.57,同比下降4.37%;总资产周转率为0.27,同比下降19.94%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.32,同比大幅下降至25.42%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.58 | 1.76 | 1.32 |
应收账款周转率增速 | 15.29% | 11.99% | -25.42% |
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.32低于行业均值4.32,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.58 | 1.76 | 1.32 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.41 | 7.69 | 4.32 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.27低于行业均值0.62,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.27 | 0.34 | 0.27 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.63 | 0.66 | 0.62 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.2亿元,较期初增长40.67%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 1.56亿 |
本期在建工程(元) | 2.19亿 |
• 在建工程超过固定资产。报告期内,在建工程为2.2亿元,固定资产为1.9亿元,在建工程超过固定资产。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
在建工程(元) | 3755万 | 1.56亿 | 2.19亿 |
固定资产(元) | 1.88亿 | 1.83亿 | 1.85亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.1亿元,较期初增长165.26%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 433.25万 |
本期其他非流动资产(元) | 1149.26万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为9.61%,高于行业均值6.25%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1914.31万 | 2423.7万 | 2600.25万 |
营业收入(元) | 2.55亿 | 3.43亿 | 2.71亿 |
销售费用/营业收入 | 7.5% | 7.08% | 9.61% |
销售费用/营业收入行业均值 | 5.76% | 5.89% | 6.25% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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