鹰眼预警：华鼎股份营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，华鼎股份（维权）发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为87.18亿元，同比增长19.86%；归母净利润为1.6亿元，同比下降63.26%；扣非归母净利润为1.22亿元，同比增长134.71%；基本每股收益0.14元/股。

公司自2011年4月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为2.77亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华鼎股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为87.18亿元，同比增长19.86%；净利润为1.43亿元，同比下降61.32%；经营活动净现金流为7.78亿元，同比增长242.35%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为1.6亿元，同比大幅下降63.26%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降63.26%，低于行业均值263.25%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长19.86%，净利润同比下降61.32%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-6.2亿元、3.6亿元、1.4亿元，同比变动分别为-225.62%、158.87%、-61.32%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动19.86%，销售费用同比变动-9.1%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长36.18%，营业收入同比增长19.86%，应收票据增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为17.6%，同比增长5.58%；净利率为1.64%，同比下降67.73%；净资产收益率（加权）为3.71%，同比下降64.67%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为20.54%、18.09%、17.6%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为17.6%，低于行业均值35.92%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为1.64%，同比大幅下降67.73%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.71%，同比大幅下降64.67%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.71%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.28%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.23%高于行业均值-1.42%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.2亿元，归母净利润为1.6亿元。

报告期内，公司资产负债率为47.6%，同比增长49.49%；流动比率为1.72，速动比率为1.27；总债务为13.62亿元，其中短期债务为11亿元，短期债务占总债务比为80.79%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动61.23%，资产负债率增长至47.6%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至4.21。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.94，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为11.9亿元，短期债务为11亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.233%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为2亿元，较期初变动率为945.9%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为5.3亿元，较期初变动率为883.15%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.1亿元，较期初变动率为467.62%。

报告期内，公司应收帐款周转率为12.6，同比增长11.78%；存货周转率为7.11，同比增长20.05%；总资产周转率为1.37，同比增长17.41%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率12.6低于行业均值110.98，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率7.11低于行业均值46.05，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为10.45%、10.6%、11.49%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.8亿元，较期初增长64.45%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为786.2万元，较期初增长859.67%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报