鹰眼预警：电科网安应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，电科网安发布2023年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为30.73亿元，同比下降10.62%；归母净利润为3.49亿元，同比增长13.74%；扣非归母净利润为3.01亿元，同比增长14.46%；基本每股收益0.4123元/股。

公司自2008年7月上市以来，已经现金分红15次，累计已实施现金分红为3.12亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.6元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对电科网安2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为30.73亿元，同比下降10.62%；净利润为3.46亿元，同比增长12.33%；经营活动净现金流为5.97亿元，同比增长76.08%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为17%，16.35%，-10.62%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降10.62%，低于行业均值-9.84%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为47.48%，21.99%，13.74%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长13.74%，低于行业均值201.82%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比增长14.46%，低于行业均值230.53%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降10.62%，净利润同比增长12.33%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-10.62%，税金及附加同比变动48.81%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长30.06%，营业收入同比增长-10.62%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动30.06%高于行业均值-159.84%，营业收入同比变动-10.62%低于行业均值-9.84%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为28.46%、30.43%、44.29%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降10.62%，经营活动净现金流同比增长76.08%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为42.33%，同比增长15.4%；净利率为11.25%，同比增长25.68%；净资产收益率（加权）为6.48%，同比增长9.83%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为42.33%，同比大幅增长15.4%。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为42.33%高于行业均值35.18%，应收账款周转率为2.55次低于行业均值4.83次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期36.68%增长至42.33%，应收账款周转率由去年同期3.73次下降至2.55次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为6.48%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为6.1%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.77%高于行业均值-3.46%。

报告期内，公司资产负债率为27.37%，同比下降10.65%；流动比率为2.82，速动比率为2.66；总债务为2.65亿元，其中短期债务为2.65亿元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为25.9亿元，短期债务为2.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.002%，低于1.5%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.55，同比下降31.61%；存货周转率为3.58，同比增长33.94%；总资产周转率为0.4，同比下降13.52%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.55，同比大幅下降至31.61%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为11.23%、13.83%、17.84%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报