鹰眼预警：中望软件应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，中望软件发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为8.28亿元，同比增长37.71%；归母净利润为6140.64万元，同比增长922.84%；扣非归母净利润为-7774.02万元，同比下降14.81%；基本每股收益0.51元/股。

公司自2021年2月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.48亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中望软件2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.28亿元，同比增长37.71%；净利润为5976.91万元，同比增长1563.53%；经营活动净现金流为8463.71万元，同比下降2.81%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长37.71%，高于行业均值1.2%，行业偏离度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降14.81%，低于行业均值28.42%，偏离行业度超过50%。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为0.6亿元，扣非净利润为-0.8亿元。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.6亿元，且前三季度为-341.4万元，第四季度转负为正。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.8亿元、389.1万元、0.6亿元，同比变动分别为50.9%、-97.86%、1563.53%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动37.71%，营业成本同比变动437.94%，收入与成本变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长81.97%，营业收入同比增长37.71%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长51.24%，营业收入同比增长37.71%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长764.67%，营业成本同比增长437.94%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长764.67%，营业收入同比增长37.71%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长37.71%，经营活动净现金流同比下降2.81%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.9亿元、0.9亿元、0.8亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为93.67%，同比下降4.78%；净利率为7.22%，同比增长1108.02%；净资产收益率（加权）为2.26%，同比增长927.27%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为93.67%，同比下降4.78%。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为93.67%，高于行业均值39.79%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的98.38%下降至93.67%，行业毛利率由上一期的39.33%增长至39.79%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为-15.89%、13.9%、1.26%、7.96%，同比变动分别为-30.47%、253.52%、-90.47%、24.46%，销售净利率较为波动。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为93.67%高于行业均值39.79%，存货周转率为3.61次低于行业均值22.73次。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期98.38%下降至93.67%，销售净利率由去年同期0.65%增长至7.22%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.26%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.25%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为109.2%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值0.01%高于行业均值-1.85%。

报告期内，公司资产负债率为16.95%，同比增长30.98%；流动比率为5.4，速动比率为5.34；总债务为4046.67万元，其中短期债务为4046.67万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为12.11，8.84，5.4，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.74、2.04、1.36，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.85、0.29、0.19，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.66%、0.93%、1.48%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为30.85、19.57、14.96，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.9亿元，短期债务为0.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.916%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为60.78%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.38%、0.4%、0.7%，持续增长。

报告期内，公司应收帐款周转率为8.62，同比增长27.78%；存货周转率为3.61，同比下降0.63%；总资产周转率为0.26，同比增长34.17%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率3.61低于行业均值22.73，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为6.93，3.63，3.61，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.08%、0.1%、0.79%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.2亿元，较期初增长74.52%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为9.81、8.67、6.84，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.1亿元，较期初增长219.48%。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.3亿元，较期初增长199.13%，所得税费用为-692.6万元。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为52.54%，高于行业均值14.33%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.9亿元，同比增长51.1%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长51.1%，营业收入同比增长37.71%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击中望软件鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报