鹰眼预警：爱朋医疗应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，爱朋医疗(19.930, -1.49, -6.96%)发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4.22亿元，同比增长30.38%；归母净利润为827.74万元，同比增长110.89%；扣非归母净利润为483.54万元，同比增长105.91%；基本每股收益0.0657元/股。

公司自2018年11月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为9615.2万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.65元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对爱朋医疗2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.22亿元，同比增长30.38%；净利润为845.01万元，同比增长111.1%；经营活动净现金流为-2333.58万元，同比增长5.12%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长30.38%，高于行业均值-38.67%，行业偏离度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.5亿元、-0.8亿元、845万元，同比变动分别为-44.96%、-243.57%、111.1%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长30.38%，营业成本同比下降11.18%，收入与成本变动背离。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动30.38%，销售费用同比变动3.58%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长66.81%，营业收入同比增长30.38%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长33.9%，营业收入同比增长30.38%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为35.15%，高于行业均值26.69%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为26.21%、34.23%、35.15%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为845万元、经营活动净现金流为-0.2亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-2.762低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-2.76低于行业均值1.07，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.34、0.32、-2.76，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为65.55%，同比增长32.61%；净利率为2%，同比增长108.51%；净资产收益率（加权）为1.2%，同比增长111.57%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.2%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为1.2%，低于行业均值7.5%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.07%高于行业均值-1.1%。

报告期内，公司资产负债率为18.89%，同比下降10.6%；流动比率为3.41，速动比率为2.98；总债务为4576.08万元，其中短期债务为4576.08万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.18，低于行业均值0.18。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.24、-0.17、-0.18，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.025%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为32.64%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.7%、2.19%、2.93%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长32.64%，营业成本同比增长11.18%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.4亿元、0.2亿元、0.3亿元，公司经营活动净现金流分别0.2亿元、-0.2亿元、-0.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.26，同比增长16.54%；存货周转率为2.49，同比下降2.25%；总资产周转率为0.49，同比增长33.35%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.5亿元，较期初增长44.35%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为34.99%，高于行业均值18.48%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.8亿元，同比增长25.27%。

点击爱朋医疗鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报