新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,小崧股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为16.04亿元,同比下降6.97%;归母净利润为-691.64万元,同比下降168.85%;扣非归母净利润为-1198.99万元,同比下降229.12%;基本每股收益-0.0217元/股。
公司自2014年1月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为7649.63万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.19元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对小崧股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为16.04亿元,同比下降6.97%;净利润为-874.53万元,同比下降206.85%;经营活动净现金流为8376.83万元,同比增长174.02%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为16亿元,同比下降6.97%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 13.21亿 | 17.24亿 | 16.04亿 |
营业收入增速 | 21.24% | 30.58% | -6.97% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为-30.67%,-44.29%,-168.85%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1799.01万 | 1002.22万 | -691.64万 |
归母净利润增速 | -30.67% | -44.29% | -168.85% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降168.85%,低于行业均值-14.84%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1799.01万 | 1002.22万 | -691.64万 |
归母净利润增速 | -30.67% | -44.29% | -168.85% |
归母净利润增速行业均值 | -49.75% | -54.86% | -14.84% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-874.5万元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1750万 | 816.12万 | -874.53万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-6.97%,销售费用同比变动170.85%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 13.21亿 | 17.24亿 | 16.04亿 |
销售费用(元) | 842.84万 | 1386.49万 | 3755.34万 |
营业收入增速 | 21.24% | 30.58% | -6.97% |
销售费用增速 | -2.15% | 64.5% | 170.85% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-6.97%,税金及附加同比变动1.01%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 13.21亿 | 17.24亿 | 16.04亿 |
营业收入增速 | 21.24% | 30.58% | -6.97% |
税金及附加增速 | 7.27% | -14.09% | 1.01% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长57.4%,营业成本同比增长-9.94%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | -2.15% | -9.15% | 57.4% |
营业成本增速 | 21.47% | 30.33% | -9.94% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长57.4%,营业收入同比增长-6.97%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | -2.15% | -9.15% | 57.4% |
营业收入增速 | 21.24% | 30.58% | -6.97% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降6.97%,经营活动净现金流同比增长174.03%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 13.21亿 | 17.24亿 | 16.04亿 |
经营活动净现金流(元) | -8825.55万 | -1.13亿 | 8376.83万 |
营业收入增速 | 21.24% | 30.58% | -6.97% |
经营活动净现金流增速 | -246.62% | -28.22% | 174.03% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-9.58低于行业均值1.6,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -8825.55万 | -1.13亿 | 8376.83万 |
净利润(元) | 1750万 | 816.12万 | -874.53万 |
经营活动净现金流/净利润 | -5.04 | -13.87 | -9.58 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.28 | 3.17 | 1.6 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为14.85%,同比增长23.22%;净利率为-0.55%,同比下降214.86%;净资产收益率(加权)为-0.56%,同比下降168.29%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.56%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 2.79% | 0.82% | -0.56% |
净资产收益率增速 | -32.93% | -70.61% | -168.29% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为2.79%,0.82%,-0.56%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 2.79% | 0.82% | -0.56% |
净资产收益率增速 | -32.93% | -70.61% | -168.29% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.56%,低于行业均值11.72%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 2.79% | 0.82% | -0.56% |
净资产收益率行业均值 | 14.25% | 12.84% | 11.72% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.2亿元,同比下降165.27%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -149.3万 | -902.28万 | -2393.49万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为55.49%,同比增长3.74%;流动比率为1.15,速动比率为0.96;总债务为4.78亿元,其中短期债务为4.04亿元,短期债务占总债务比为84.58%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.14,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.64 | 0.26 | 0.14 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.25、0.16、0.14,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.25 | 0.16 | 0.14 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.06,低于行业均值0.07。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -1378.41万 | -1.43万 | 4117.38万 |
流动负债(元) | 9.47亿 | 9.39亿 | 14.81亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.01 | 0 | 0.03 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.01 | 0.05 | 0.07 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为71.84%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 2771.76万 |
本期预付账款(元) | 4763.1万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.82%、1.61%、2.83%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 1244.93万 | 2771.76万 | 4763.1万 |
流动资产(元) | 15.18亿 | 17.25亿 | 16.83亿 |
预付账款/流动资产 | 0.82% | 1.61% | 2.83% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长71.84%,营业成本同比增长9.94%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 50.16% | 122.64% | 71.84% |
营业成本增速 | 21.47% | 30.33% | -9.94% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、1.9亿元、1.5亿元,公司经营活动净现金流分别-0.9亿元、-1.1亿元、0.8亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 2286.5万 | 1.93亿 | 1.45亿 |
经营活动净现金流(元) | -8825.55万 | -1.13亿 | 8376.83万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.44,同比下降9.12%;存货周转率为6.02,同比下降26.5%;总资产周转率为0.58,同比下降18.21%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.4亿元,较期初增长406.16%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 2695.78万 |
本期在建工程(元) | 1.36亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.1亿元,较期初增长30.27%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 877.22万 |
本期长期待摊费用(元) | 1142.72万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为2.4亿元,较期初增长41.43%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 1.73亿 |
本期其他非流动资产(元) | 2.44亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.4亿元,同比增长170.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 842.84万 | 1386.49万 | 3755.34万 |
销售费用增速 | -2.15% | 64.5% | 170.85% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为0.64%、0.8%、2.34%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 842.84万 | 1386.49万 | 3755.34万 |
营业收入(元) | 13.21亿 | 17.24亿 | 16.04亿 |
销售费用/营业收入 | 0.64% | 0.8% | 2.34% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.9亿元,同比增长42.06%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 5732.67万 | 6682.93万 | 9493.77万 |
管理费用增速 | 8.62% | 16.58% | 42.06% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长42.06%,营业收入同比增长-6.97%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 21.24% | 30.58% | -6.97% |
管理费用增速 | 8.62% | 16.58% | 42.06% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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