新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,百利科技发布2023年年度报告,审计意见为保留意见的审计。
报告显示,公司2023年全年营业收入为20.69亿元,同比下降35.74%;归母净利润为-1.18亿元,同比下降1473.54%;扣非归母净利润为-2.56亿元,同比下降2191.58%;基本每股收益-0.24元/股。
公司自2016年4月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为5922.56万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对百利科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为20.69亿元,同比下降35.74%;净利润为-1.17亿元,同比下降557.13%;经营活动净现金流为-2.03亿元,同比下降200.25%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为20.7亿元,同比大幅下降35.74%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 10.41亿 | 32.2亿 | 20.69亿 |
营业收入增速 | -25.85% | 209.24% | -35.74% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降35.74%,低于行业均值9.27%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 10.41亿 | 32.2亿 | 20.69亿 |
营业收入增速 | -25.85% | 209.24% | -35.74% |
营业收入增速行业均值 | 12.93% | 14.3% | 9.27% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为24.02%,-70.71%,-1473.54%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 2932.5万 | 858.85万 | -1.18亿 |
归母净利润增速 | 24.02% | -70.71% | -1473.54% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降1473.54%,低于行业均值-7.69%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 2932.5万 | 858.85万 | -1.18亿 |
归母净利润增速 | 24.02% | -70.71% | -1473.54% |
归母净利润增速行业均值 | -4.06% | 7.7% | -7.69% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-2.6亿元,同比大幅下降2191.58%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | - | -1115.31万 | -2.56亿 |
扣非归母利润增速 | - | -160.59% | -2191.58% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降2191.58%,低于行业均值-8.46%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | - | -1115.31万 | -2.56亿 |
扣非归母利润增速 | - | -160.59% | -2191.58% |
扣非归母利润增速行业均值 | 5.75% | 20.87% | -8.46% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.3亿元,-0.7亿元,-1.7亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -2961.2万 | -6645.51万 | -1.69亿 |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-1.2亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3096.1万 | 2553.26万 | -1.17亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-35.74%,销售费用同比变动18.4%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 10.41亿 | 32.2亿 | 20.69亿 |
销售费用(元) | 2176.04万 | 3042.56万 | 3602.36万 |
营业收入增速 | -25.85% | 209.24% | -35.74% |
销售费用增速 | 88.88% | 39.82% | 18.4% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长52.89%,营业成本同比增长-36.95%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 9.72% | 111.6% | 52.89% |
营业成本增速 | -31.78% | 245.39% | -36.95% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长52.89%,营业收入同比增长-35.74%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 9.72% | 111.6% | 52.89% |
营业收入增速 | -25.85% | 209.24% | -35.74% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为3.4亿元、2亿元、-2亿元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3.36亿 | 2.02亿 | -2.03亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为10.86、7.91、1.74,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3.36亿 | 2.02亿 | -2.03亿 |
净利润(元) | 3096.1万 | 2553.26万 | -1.17亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 10.86 | 7.91 | 1.74 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为11.76%,同比增长16.85%;净利率为-5.64%,同比下降811.37%;净资产收益率(加权)为-19.65%,同比下降1600%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为11.76%,同比大幅增长16.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 10.06% | 11.76% |
销售毛利率增速 | - | -48.33% | 16.85% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为11.76%,低于行业均值22.15%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 10.06% | 11.76% |
销售毛利率行业均值 | 20.82% | 21.67% | 22.15% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-5.64%,低于行业均值4.73%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | - | 0.79% | -5.64% |
销售净利率行业均值 | 7.74% | 3.75% | 4.73% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期10.06%增长至11.76%,存货周转率由去年同期7.55次下降至2.77次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 10.06% | 11.76% |
存货周转率(次) | - | 7.55 | 2.77 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期10.06%增长至11.76%,应收账款周转率由去年同期4.81次下降至2.78次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 10.06% | 11.76% |
应收账款周转率(次) | - | 4.81 | 2.78 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期10.06%增长至11.76%,销售净利率由去年同期0.79%下降至-5.64%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 10.06% | 11.76% |
销售净利率 | - | 0.79% | -5.64% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-19.65%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 4.62% | 1.31% | -19.65% |
净资产收益率增速 | -8.33% | -71.65% | -1600% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为4.62%,1.31%,-19.65%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 4.62% | 1.31% | -19.65% |
净资产收益率增速 | -8.33% | -71.65% | -1600% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-19.65%,低于行业均值5.16%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 4.62% | 1.31% | -19.65% |
净资产收益率行业均值 | 8.69% | 4.96% | 5.16% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-1.3亿元,同比下降1643.09%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -2403.47万 | 827.61万 | -1.28亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为85.19%,同比增长2.11%;流动比率为0.95,速动比率为0.72;总债务为12.92亿元,其中短期债务为12.92亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为85.19%高于行业均值49.99%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | - | 83.44% | 85.19% |
资产负债率行业均值 | 51.44% | 49.61% | 49.99% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.95低于行业均值2.46,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | - | 0.96 | 0.95 |
流动比率行业均值(倍) | 1.91 | 2.71 | 2.46 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为6.3亿元,短期债务为12.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.49,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 5.54亿 | 9.03亿 | 6.33亿 |
短期债务(元) | - | 13.29亿 | 12.92亿 |
广义货币资金/短期债务 | - | 0.68 | 0.49 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为6.3亿元,短期债务为12.9亿元,经营活动净现金流为-2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 8.9亿 | 11.05亿 | 4.31亿 |
短期债务+财务费用(元) | - | 13.62亿 | 13.22亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.19,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.22 | 0.25 | 0.19 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.06,低于行业均值-0.03。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 2.58亿 | 1.25亿 | -2.6亿 |
流动负债(元) | 20.02亿 | 29.25亿 | 35.82亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.13 | 0.04 | -0.07 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.06 | -0.04 | -0.03 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.13、0.06、-0.06,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 2.58亿 | 1.25亿 | -2.6亿 |
流动负债(元) | 20.02亿 | 29.25亿 | 35.82亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.13 | 0.04 | -0.07 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为215.75%高于行业均值96.23%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | - | 13.29亿 | 12.92亿 |
净资产(元) | 6.77亿 | 7.17亿 | 5.99亿 |
总债务/净资产行业均值 | 96.23% | 96.23% | 96.23% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为5.2亿元,短期债务为12.9亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.854%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 4.02亿 | 8.57亿 | 5.23亿 |
短期债务(元) | - | 13.29亿 | 12.92亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.37% | 0.23% | 0.85% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为3.1亿元,较期初变动率为77.09%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 1.72亿 |
本期预付账款(元) | 3.05亿 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长77.09%,营业成本同比增长36.95%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 702.2% | 0.62% | 77.09% |
营业成本增速 | -31.78% | 245.39% | -36.95% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为4.8亿元,营运资本为-1.7亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-6.5亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -6.48亿 |
营运资金需求(元) | 4.77亿 |
营运资本(元) | -1.71亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.78,同比下降42.32%;存货周转率为2.77,同比下降63.29%;总资产周转率为0.49,同比下降42.26%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率2.78低于行业均值10.72,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | - | 4.81 | 2.78 |
应收账款周转率行业均值(次) | 8.13 | 7.81 | 10.72 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率2.77低于行业均值19.41,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | - | 7.55 | 2.77 |
存货周转率行业均值(次) | 14.24 | 26.05 | 19.41 |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为7.7%、12.02%、19.68%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 2.46亿 | 5.21亿 | 7.96亿 |
资产总额(元) | 31.96亿 | 43.3亿 | 40.45亿 |
存货/资产总额 | 7.7% | 12.02% | 19.68% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为27.83、21.61、12.53,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 10.41亿 | 32.2亿 | 20.69亿 |
固定资产(元) | 3741.99万 | 1.49亿 | 1.65亿 |
营业收入/固定资产原值 | 27.83 | 21.61 | 12.53 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1.4亿元,同比增长33.65%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 8832.73万 | 1.05亿 | 1.4亿 |
管理费用增速 | 21.15% | 18.32% | 33.65% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长33.65%,营业收入同比增长-35.74%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -25.85% | 209.24% | -35.74% |
管理费用增速 | 21.15% | 18.32% | 33.65% |
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责任编辑:小浪快报
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