新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,麦迪科技发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为6.18亿元,同比增长102.33%;归母净利润为-2.69亿元,同比下降902.79%;扣非归母净利润为-2.81亿元,同比下降1231.39%;基本每股收益-0.88元/股。
公司自2016年11月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为7135.67万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对麦迪科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.18亿元,同比增长102.33%;净利润为-2.65亿元,同比下降847.39%;经营活动净现金流为-3.17亿元,同比下降726.86%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长102.33%,高于行业均值2.38%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.54亿 | 3.06亿 | 6.18亿 |
营业收入增速 | 14.86% | -13.66% | 102.33% |
营业收入增速行业均值 | 20.54% | 1.83% | 2.38% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为18.37%,-20.01%,-902.79%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 4195.34万 | 3356.05万 | -2.69亿 |
归母净利润增速 | 18.37% | -20.01% | -902.79% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降902.79%,低于行业均值-4.34%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 4195.34万 | 3356.05万 | -2.69亿 |
归母净利润增速 | 18.37% | -20.01% | -902.79% |
归母净利润增速行业均值 | 27.29% | -56.38% | -4.34% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-2.8亿元,同比大幅下降1231.39%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | - | 2479.48万 | -2.81亿 |
扣非归母利润增速 | - | -25% | -1231.39% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降1231.39%,低于行业均值-45.2%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | - | 2479.48万 | -2.81亿 |
扣非归母利润增速 | - | -25% | -1231.39% |
扣非归母利润增速行业均值 | 42.42% | -60.85% | -45.2% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.4亿元,-0.3亿元,-1.8亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -4306.81万 | -2960.16万 | -1.85亿 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长102.33%,净利润同比下降847.4%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.54亿 | 3.06亿 | 6.18亿 |
净利润(元) | 4350.47万 | 3548.91万 | -2.65亿 |
营业收入增速 | 14.86% | -13.66% | 102.33% |
净利润增速 | 3.67% | -18.43% | -847.4% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-2.7亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 4350.47万 | 3548.91万 | -2.65亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动102.33%,营业成本同比变动446.68%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.54亿 | 3.06亿 | 6.18亿 |
营业成本(元) | 1.07亿 | 9005.12万 | 4.92亿 |
营业收入增速 | 14.86% | -13.66% | 102.33% |
营业成本增速 | 25.18% | -15.73% | 446.68% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动102.33%,销售费用同比变动30.28%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.54亿 | 3.06亿 | 6.18亿 |
销售费用(元) | 7938.07万 | 6154.75万 | 8018.28万 |
营业收入增速 | 14.86% | -13.66% | 102.33% |
销售费用增速 | 3.6% | -22.47% | 30.28% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长11388.19%,营业收入同比增长102.33%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 14.86% | -13.66% | 102.33% |
应收票据较期初增速 | -100% | - | 11388.19% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长135.4%,营业收入同比增长102.33%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 10.97% | -10.86% | 135.4% |
营业收入增速 | 14.86% | -13.66% | 102.33% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长102.33%,经营活动净现金流同比下降726.86%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.54亿 | 3.06亿 | 6.18亿 |
经营活动净现金流(元) | 3603.73万 | 5051.34万 | -3.17亿 |
营业收入增速 | 14.86% | -13.66% | 102.33% |
经营活动净现金流增速 | -64.14% | 40.17% | -726.86% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为20.36%,同比下降71.13%;净利率为-42.91%,同比下降469.39%;净资产收益率(加权)为-22.32%,同比下降839.07%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为20.36%,同比大幅下降71.13%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 70.52% | 20.36% |
销售毛利率增速 | - | 1.04% | -71.13% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为20.36%,低于行业均值39.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 70.52% | 20.36% |
销售毛利率行业均值 | 41.36% | 39.33% | 39.34% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的70.52%下降至20.36%,行业毛利率由上一期的39.33%增长至39.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 70.52% | 20.36% |
销售毛利率行业均值 | 41.36% | 39.33% | 39.34% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-42.91%,低于行业均值-6.52%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | - | 11.62% | -42.91% |
销售净利率行业均值 | -1.99% | -11.23% | -6.52% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-22.32%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 3.83% | 3.02% | -22.32% |
净资产收益率增速 | -32.33% | -21.15% | -839.07% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为3.83%,3.02%,-22.32%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 3.83% | 3.02% | -22.32% |
净资产收益率增速 | -32.33% | -21.15% | -839.07% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-22.32%,低于行业均值-1.79%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 3.83% | 3.02% | -22.32% |
净资产收益率行业均值 | 3.45% | -2% | -1.79% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.1亿元,同比下降77470.07%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | - | -1.4万 | -1083.84万 |
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.99%高于行业均值-1.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | - | -1.4万 | -1083.84万 |
净资产(元) | 10.96亿 | 13.6亿 | 11亿 |
资产减值损失/净资产 | - | 0% | -0.99% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -9.93% | -3.87% | -1.85% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为71.92%,同比增长333.01%;流动比率为0.66,速动比率为0.62;总债务为8.76亿元,其中短期债务为7.17亿元,短期债务占总债务比为81.8%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为71.92%高于行业均值34.04%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | - | 16.61% | 71.92% |
资产负债率行业均值 | 34.64% | 33.68% | 34.04% |
• 资产负债率较大幅度增长。报告期内,资产负债率较期初变动333.01%,资产负债率增长至71.92%。
项目 | 20221231 |
期初资产负债率 | 16.61% |
本期资产负债率 | 71.92% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.66低于行业均值4.19,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | - | 4.8 | 0.66 |
流动比率行业均值(倍) | 3.78 | 4.12 | 4.19 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为7.1亿元,短期债务为7.2亿元,广义货币资金/短期债务为0.99,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 3.28亿 | 8.89亿 | 7.12亿 |
短期债务(元) | - | 1.57亿 | 7.17亿 |
广义货币资金/短期债务 | - | 5.66 | 0.99 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为7.1亿元,短期债务为7.2亿元,经营活动净现金流为-3.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 3.64亿 | 9.4亿 | 3.96亿 |
短期债务+财务费用(元) | - | 1.56亿 | 7.57亿 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为3.47、2.71、0.38,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 3.47 | 2.71 | 0.38 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.17,低于行业均值-0.14。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 553.84万 | -318.1万 | -1.16亿 |
流动负债(元) | 2.42亿 | 2.15亿 | 15.74亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.02 | -0.01 | -0.07 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.2 | -0.26 | -0.14 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为79.69%高于行业均值26.45%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | - | 1.57亿 | 8.76亿 |
净资产(元) | 10.96亿 | 13.6亿 | 11亿 |
总债务/净资产行业均值 | 26.45% | 26.45% | 26.45% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为4.8亿元,短期债务为7.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.284%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 3.2亿 | 8.83亿 | 4.78亿 |
短期债务(元) | - | 1.57亿 | 7.17亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.82% | 0.88% | 1.28% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为314.09%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 852.12万 |
本期预付账款(元) | 3528.54万 |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为122.24%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 742.55万 |
本期其他应收款(元) | 1650.23万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为1.3亿元,较期初变动率为3456.13%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 365.29万 |
本期其他应付款(元) | 1.3亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.82,同比增长120.28%;存货周转率为9.05,同比增长245.85%;总资产周转率为0.22,同比增长7.37%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率9.05低于行业均值20.69,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | - | 2.62 | 9.05 |
存货周转率行业均值(次) | 25.68 | 20.83 | 20.69 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.22低于行业均值0.49,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | - | 0.21 | 0.22 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.57 | 0.52 | 0.49 |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为4.8亿元,较期初增长141.51%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 1.99亿 |
本期固定资产(元) | 4.8亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.71、1.54、1.29,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.54亿 | 3.06亿 | 6.18亿 |
固定资产(元) | 2.06亿 | 1.99亿 | 4.8亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.71 | 1.54 | 1.29 |
• 在建工程占比较大。报告期内,在建工程/资产总额比值31.83%,高于行业均值3.39%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
在建工程(元) | 67.33万 | - | 12.46亿 |
资产总额(元) | 13.12亿 | 16.3亿 | 39.15亿 |
在建工程/资产总额 | 0.05% | - | 31.83% |
在建工程/资产总额行业均值 | 2.95% | 3.53% | 3.39% |
• 在建工程超过固定资产。报告期内,在建工程为12.5亿元,固定资产为4.8亿元,在建工程超过固定资产。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
在建工程(元) | 67.33万 | - | 12.46亿 |
固定资产(元) | 2.06亿 | 1.99亿 | 4.8亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.8亿元,较期初增长5854.07%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 127.7万 |
本期长期待摊费用(元) | 7603.58万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为2亿元,同比增长220.42%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 6781.35万 | 6138.72万 | 1.97亿 |
管理费用增速 | 27.82% | -9.48% | 220.42% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长220.42%,营业收入同比增长102.33%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 14.86% | -13.66% | 102.33% |
管理费用增速 | 27.82% | -9.48% | 220.42% |
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责任编辑:小浪快报
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