新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,四环生物发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为2.35亿元,同比下降12.86%;归母净利润为-7526.99万元,同比下降54.26%;扣非归母净利润为-7451.52万元,同比下降50.09%;基本每股收益-0.0731元/股。
公司自1993年9月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为5074.64万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对四环生物2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.35亿元,同比下降12.86%;净利润为-8041.49万元,同比下降50.93%;经营活动净现金流为162.96万元,同比下降66.51%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为2.4亿元,同比下降12.86%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.51亿 | 2.7亿 | 2.35亿 |
营业收入增速 | -30.56% | -23.03% | -12.86% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降12.86%,低于行业均值12.43%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.51亿 | 2.7亿 | 2.35亿 |
营业收入增速 | -30.56% | -23.03% | -12.86% |
营业收入增速行业均值 | 17.16% | 5.79% | 12.43% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.8亿元,同比大幅下降54.26%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -3478.99万 | -4879.28万 | -7526.99万 |
归母净利润增速 | -227.46% | -40.25% | -54.26% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降54.26%,低于行业均值58.7%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -3478.99万 | -4879.28万 | -7526.99万 |
归母净利润增速 | -227.46% | -40.25% | -54.26% |
归母净利润增速行业均值 | 121.31% | -69.03% | 58.7% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.7亿元,同比大幅下降50.09%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -3672.88万 | -4964.67万 | -7451.52万 |
扣非归母利润增速 | -233.33% | -35.17% | -50.09% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降50.09%,低于行业均值50.14%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -3672.88万 | -4964.67万 | -7451.52万 |
扣非归母利润增速 | -233.33% | -35.17% | -50.09% |
扣非归母利润增速行业均值 | 222.17% | -75.39% | 50.14% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.2亿元,-539万元,-0.3亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -1904.79万 | -538.98万 | -3022.47万 |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-30.26%高于行业均值-34.82%,营业收入同比变动-12.86%低于行业均值12.43%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -30.56% | -23.03% | -12.86% |
营业收入增速行业均值 | 17.16% | 5.79% | 12.43% |
应收账款较期初增速 | -11.09% | -16.09% | -30.26% |
应收账款较期初增速行业均值 | -138.77% | 475.77% | -34.82% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.02低于行业均值0.78,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 15.57万 | 486.58万 | 162.96万 |
净利润(元) | -3827.16万 | -5328.1万 | -8041.49万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0 | -0.09 | -0.02 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 3.64 | 1.85 | 0.78 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为69.76%,同比下降1.79%;净利率为-34.16%,同比下降73.19%;净资产收益率(加权)为-14.49%,同比下降72.71%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为69.76%高于行业均值64.94%,存货周转率为0.17次低于行业均值1.81次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 71.03% | 69.76% |
销售毛利率行业均值 | 69.12% | 66.68% | 64.94% |
存货周转率(次) | - | 0.19 | 0.17 |
存货周转率行业均值(次) | 2.15 | 1.98 | 1.81 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为69.76%高于行业均值64.94%,应收账款周转率为2.77次低于行业均值9.18次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 71.03% | 69.76% |
销售毛利率行业均值 | 69.12% | 66.68% | 64.94% |
应收账款周转率(次) | - | 2.46 | 2.77 |
应收账款周转率行业均值(次) | 17.48 | 12.48 | 9.18 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为69.76%高于行业均值64.94%,但现金周期为1936.23天也高于行业均值1055.73天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 71.03% | 69.76% |
销售毛利率行业均值 | 69.12% | 66.68% | 64.94% |
现金周期(天) | - | 1714.74 | 1936.23 |
现金周期行业均值(天) | 331.63 | 5084.27 | 1055.73 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-14.49%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -5.71% | -8.39% | -14.49% |
净资产收益率增速 | -231.26% | -46.94% | -72.71% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为-5.71%,-8.39%,-14.49%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -5.71% | -8.39% | -14.49% |
净资产收益率增速 | -231.26% | -46.94% | -72.71% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-14.49%,低于行业均值-0.04%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -5.71% | -8.39% | -14.49% |
净资产收益率行业均值 | 8.27% | -0.08% | -0.04% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-13.93%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -5.55% | -8.11% | -13.93% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.2亿元,同比下降175.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -277.91万 | -717.83万 | -1977.72万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为22.42%,同比增长14.45%;流动比率为4.31,速动比率为0.85;总债务为2142.95万元,其中短期债务为2142.95万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.2亿元,短期债务为0.2亿元,广义货币资金/短期债务为0.89,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 4178.71万 | 3162.56万 | 1912.24万 |
短期债务(元) | 2030.08万 | 2038.4万 | 2142.95万 |
广义货币资金/短期债务 | 2.06 | 1.55 | 0.89 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.2亿元,短期债务为0.2亿元,经营活动净现金流为163万元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 4194.28万 | 3649.14万 | 2075.2万 |
短期债务+财务费用(元) | 2287.13万 | 2198.83万 | 2381.31万 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.16,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.35 | 0.27 | 0.16 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.01,低于行业均值0.18。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -1283.29万 | 710.57万 | 80.81万 |
流动负债(元) | 1.22亿 | 1.17亿 | 1.31亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.11 | 0.06 | 0.01 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.36 | 0.27 | 0.18 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为4.18%高于行业均值3.55%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 2030.08万 | 2038.4万 | 2142.95万 |
净资产(元) | 6.47亿 | 5.93亿 | 5.13亿 |
总债务/净资产行业均值 | 3.55% | 3.55% | 3.55% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为3.14%、3.43%、4.18%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 2030.08万 | 2038.4万 | 2142.95万 |
净资产(元) | 6.47亿 | 5.93亿 | 5.13亿 |
总债务/净资产 | 3.14% | 3.43% | 4.18% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为2.06、1.55、0.89,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 4178.71万 | 3162.56万 | 1912.24万 |
总债务(元) | 2030.08万 | 2038.4万 | 2142.95万 |
广义货币资金/总债务 | 2.06 | 1.55 | 0.89 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.2亿元,短期债务为0.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.191%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 3811.13万 | 2818.01万 | 1892.7万 |
短期债务(元) | 2030.08万 | 2038.4万 | 2142.95万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.24% | 0.24% | 0.19% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长4.58%,营业成本同比增长9.02%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -5.04% | -12.5% | 4.58% |
营业成本增速 | -49.6% | -27.1% | -9.02% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.1亿元,较期初变动率为108.69%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 662.15万 |
本期其他应付款(元) | 1381.84万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为768.7万元、847.5万元、819.4万元,公司经营活动净现金流分别15.6万元、486.6万元、163万元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 768.66万 | 847.48万 | 819.42万 |
经营活动净现金流(元) | 15.57万 | 486.58万 | 162.96万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.77,同比增长12.52%;存货周转率为0.17,同比下降6.56%;总资产周转率为0.34,同比下降4.24%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率2.77低于行业均值9.18,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | - | 2.46 | 2.77 |
应收账款周转率行业均值(次) | 17.48 | 12.48 | 9.18 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.17低于行业均值1.81,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | - | 0.19 | 0.17 |
存货周转率行业均值(次) | 2.15 | 1.98 | 1.81 |
• 存货占比较高。报告期内,存货/资产总额比值为61.81%,高于行业均值7.62%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 4.31亿 | 4.09亿 | 4.09亿 |
资产总额(元) | 7.99亿 | 7.38亿 | 6.61亿 |
存货/资产总额 | 53.88% | 55.38% | 61.81% |
存货/资产总额行业均值 | 7.93% | 7.62% | 7.62% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为53.88%、55.38%、61.81%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 4.31亿 | 4.09亿 | 4.09亿 |
资产总额(元) | 7.99亿 | 7.38亿 | 6.61亿 |
存货/资产总额 | 53.88% | 55.38% | 61.81% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为6.08、5.24、4.72,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.51亿 | 2.7亿 | 2.35亿 |
固定资产(元) | 5767.95万 | 5151.27万 | 4988.99万 |
营业收入/固定资产原值 | 6.08 | 5.24 | 4.72 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为393.6万元,较期初增长84.94%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 212.82万 |
本期在建工程(元) | 393.6万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为49.51%,高于行业均值31.36%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1.46亿 | 1.25亿 | 1.17亿 |
营业收入(元) | 3.51亿 | 2.7亿 | 2.35亿 |
销售费用/营业收入 | 41.68% | 46.33% | 49.51% |
销售费用/营业收入行业均值 | 28.6% | 31.3% | 31.36% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为41.68%、46.33%、49.51%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1.46亿 | 1.25亿 | 1.17亿 |
营业收入(元) | 3.51亿 | 2.7亿 | 2.35亿 |
销售费用/营业收入 | 41.68% | 46.33% | 49.51% |
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责任编辑:小浪快报
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