新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,航天动力(维权)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为9亿元,同比下降29.4%;归母净利润为-1.95亿元,同比下降388.87%;扣非归母净利润为-1.85亿元,同比下降286.23%;基本每股收益-0.3061元/股。
公司自2003年4月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为1.98亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对航天动力2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为9亿元,同比下降29.4%;净利润为-2.12亿元,同比下降528.64%;经营活动净现金流为-1.17亿元,同比下降668.89%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为9亿元,同比下降29.4%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 12.26亿 | 12.75亿 | 9亿 |
营业收入增速 | -1.84% | 4.02% | -29.4% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降29.4%,低于行业均值-3.45%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 12.26亿 | 12.75亿 | 9亿 |
营业收入增速 | -1.84% | 4.02% | -29.4% |
营业收入增速行业均值 | 13.29% | 9.07% | -3.45% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-2亿元,同比大幅下降388.87%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -2.58亿 | -3996.23万 | -1.95亿 |
归母净利润增速 | -1034.14% | 84.51% | -388.87% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降388.87%,低于行业均值-35.14%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -2.58亿 | -3996.23万 | -1.95亿 |
归母净利润增速 | -1034.14% | 84.51% | -388.87% |
归母净利润增速行业均值 | -7.6% | 19.54% | -35.14% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-1.8亿元,同比大幅下降286.23%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -2.77亿 | -4783.69万 | -1.85亿 |
扣非归母利润增速 | -897.26% | 82.7% | -286.23% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降286.23%,低于行业均值-45.14%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -2.77亿 | -4783.69万 | -1.85亿 |
扣非归母利润增速 | -897.26% | 82.7% | -286.23% |
扣非归母利润增速行业均值 | -10.9% | 10.55% | -45.14% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.2亿元,-0.2亿元,-1.5亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -1600.29万 | -2316.37万 | -1.51亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-2.8亿元、-0.3亿元、-2.1亿元,同比变动分别为-1017.68%、87.95%、-528.64%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -2.8亿 | -3373.02万 | -2.12亿 |
净利润增速 | -1017.68% | 87.95% | -528.64% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动13.61%高于行业均值-67.23%,营业收入同比变动-29.4%低于行业均值-3.45%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -1.84% | 4.02% | -29.4% |
营业收入增速行业均值 | 13.29% | 9.07% | -3.45% |
应收账款较期初增速 | -22.17% | -13.41% | 13.61% |
应收账款较期初增速行业均值 | -362.28% | 656.44% | -67.23% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为73.84%,高于行业均值45.05%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 6.76亿 | 5.85亿 | 6.65亿 |
营业收入(元) | 12.26亿 | 12.75亿 | 9亿 |
应收账款/营业收入 | 55.13% | 45.89% | 73.84% |
应收账款/营业收入行业均值 | 33.59% | 51.04% | 45.05% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为1.9亿元、0.2亿元、-1.2亿元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.92亿 | 2064.24万 | -1.17亿 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为11.99%,同比下降17.86%;净利率为-23.55%,同比下降790.43%;净资产收益率(加权)为-11.15%,同比下降418.67%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为11.99%,同比大幅下降17.86%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 2.7% | 14.6% | 11.99% |
销售毛利率增速 | -84.25% | 441.13% | -17.86% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为2.7%、14.6%、11.99%,同比变动分别为-84.25%、441.13%、-17.86%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 2.7% | 14.6% | 11.99% |
销售毛利率增速 | -84.25% | 441.13% | -17.86% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为11.99%,低于行业均值32.95%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 2.7% | 14.6% | 11.99% |
销售毛利率行业均值 | 34.73% | 35.05% | 32.95% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-23.55%,同比大幅下降790.43%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -22.84% | -2.64% | -23.55% |
销售净利率增速 | -1034.91% | 88.42% | -790.43% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-23.55%,低于行业均值7.17%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -22.84% | -2.64% | -23.55% |
销售净利率行业均值 | 10.47% | 11.19% | 7.17% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-11.15%,同比大幅下降418.67%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -12.77% | -2.14% | -11.15% |
净资产收益率增速 | -1268.37% | 83.27% | -418.67% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-11.15%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -12.77% | -2.14% | -11.15% |
净资产收益率增速 | -1268.37% | 83.27% | -418.67% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-11.15%,低于行业均值3.71%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -12.77% | -2.14% | -11.15% |
净资产收益率行业均值 | 7.93% | 7.5% | 3.71% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-8.66%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -10.18% | -1.69% | -8.66% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.8亿元,同比下降766.22%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -4052.8万 | -885.75万 | -7672.58万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为46.28%,同比增长13.97%;流动比率为1.45,速动比率为1;总债务为5.39亿元,其中短期债务为3.99亿元,短期债务占总债务比为74.05%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.76,1.62,1.45,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.76 | 1.62 | 1.45 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为2.85高于行业均值0.58,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 4.98亿 | 4.78亿 | 3.99亿 |
长期债务(元) | - | - | 1.4亿 |
短期债务/长期债务 | - | - | 2.85 |
长短债务比行业均值 | 27.01 | 12.59 | 0.58 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为4.6亿元,短期债务为4亿元,经营活动净现金流为-1.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 9.68亿 | 5.51亿 | 3.42亿 |
短期债务+财务费用(元) | 5.08亿 | 4.51亿 | 4.05亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.1,低于行业均值-0.04。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -1.32亿 | -5813.08万 | -1.47亿 |
流动负债(元) | 12.55亿 | 14.1亿 | 11.61亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.11 | -0.04 | -0.13 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.04 | -0.05 | -0.04 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.14、0.02、-0.1,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -1.32亿 | -5813.08万 | -1.47亿 |
流动负债(元) | 12.55亿 | 14.1亿 | 11.61亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.11 | -0.04 | -0.13 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为32.01%高于行业均值16.39%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 4.98亿 | 4.78亿 | 5.39亿 |
净资产(元) | 21.64亿 | 19.16亿 | 16.85亿 |
总债务/净资产行业均值 | 16.39% | 16.39% | 16.39% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为23.02%、24.93%、32.01%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 4.98亿 | 4.78亿 | 5.39亿 |
净资产(元) | 21.64亿 | 19.16亿 | 16.85亿 |
总债务/净资产 | 23.02% | 24.93% | 32.01% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.85,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 7.76亿 | 5.3亿 | 4.6亿 |
总债务(元) | 4.98亿 | 4.78亿 | 5.39亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.56 | 1.11 | 0.85 |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.56、1.11、0.85,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 7.76亿 | 5.3亿 | 4.6亿 |
总债务(元) | 4.98亿 | 4.78亿 | 5.39亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.56 | 1.11 | 0.85 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3.3亿元,短期债务为4亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.367%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 7.17亿 | 5.03亿 | 3.33亿 |
短期债务(元) | 4.98亿 | 4.78亿 | 3.99亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.5% | 6.25% | 1.37% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.44,同比下降28.78%;存货周转率为1.36,同比下降10.28%;总资产周转率为0.28,同比下降23.48%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.44,同比大幅下降至28.78%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.59 | 2.02 | 1.44 |
应收账款周转率增速 | 0.32% | 27.37% | -28.78% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率1.36低于行业均值8.04,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 1.4 | 1.52 | 1.36 |
存货周转率行业均值(次) | 11.93 | 1.96 | 8.04 |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为18.42%、18.59%、21.19%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 6.76亿 | 5.85亿 | 6.65亿 |
资产总额(元) | 36.69亿 | 31.47亿 | 31.37亿 |
应收账款/资产总额 | 18.42% | 18.59% | 21.19% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1亿元,较期初增长312.07%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 2472.18万 |
本期在建工程(元) | 1.02亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为5.43%,高于行业均值2.27%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 5885.16万 | 5705.59万 | 4893.21万 |
营业收入(元) | 12.26亿 | 12.75亿 | 9亿 |
销售费用/营业收入 | 4.8% | 4.47% | 5.43% |
销售费用/营业收入行业均值 | 2.28% | 2.02% | 2.27% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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