鹰眼预警：超卓航科营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，超卓航科（维权）发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.7亿元，同比增长93.38%；归母净利润为-3500.16万元，同比下降159.64%；扣非归母净利润为1930.12万元，同比下降53.29%；基本每股收益-0.39元/股。

公司自2022年6月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.4元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对超卓航科2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.7亿元，同比增长93.38%；净利润为-3500.16万元，同比下降159.64%；经营活动净现金流为-6581.53万元，同比下降234.24%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长93.38%，高于行业均值12.06%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为10.16%，-16.46%，-159.64%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降159.64%，低于行业均值24.18%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为9.18%，-30.66%，-53.29%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降53.29%，低于行业均值31.49%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长93.38%，净利润同比下降159.64%，营业收入与净利润变动背离。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.4亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动93.38%，营业成本同比变动181.04%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动93.38%，销售费用同比变动160.29%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长374.57%，营业收入同比增长93.38%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长93.38%，经营活动净现金流同比下降234.24%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为32.04%，同比下降39.82%；净利率为-12.96%，同比下降130.84%；净资产收益率（加权）为-2.74%，同比下降140%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为67.02%、53.24%、32.04%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为50.06%，42.29%，-12.96%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-12.96%，低于行业均值8.08%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.04%高于行业均值31.87%，应收账款周转率为2.41次低于行业均值2.42次。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.04%高于行业均值31.87%，销售净利率为-12.96%低于行业均值8.08%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为18.24%，6.89%，-2.74%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.74%，低于行业均值0.69%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为1.2亿元，较期初变动率为232.65%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.16%高于行业均值-0.81%。

报告期内，公司资产负债率为22.9%，同比增长111.28%；流动比率为2.96，速动比率为2.47；总债务为5210.14万元，其中短期债务为5210.14万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为11.67，8.33，2.96，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为17.43、3.91、1.38，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.28，低于行业均值0.04。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为2.57、0.58、-0.28，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为35.95%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.1亿元，较期初变动率为442.47%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.7亿元，较期初变动率为681.61%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.1亿元、2.2亿元、1.3亿元，公司经营活动净现金流分别0.5亿元、0.5亿元、-0.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.41，同比增长27.4%；存货周转率为2.01，同比增长46.6%；总资产周转率为0.17，同比增长19.92%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.17低于行业均值0.37，行业偏离度超过50%。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为2.1亿元，较期初增长89.76%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为668.7万元，较期初增长184.71%。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为16.86%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为912.6万元，同比增长160.29%。

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为3.38%，高于行业均值2.32%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.11%、2.51%、3.38%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长93.27%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报